IPO观察|极氪即将在纽交所挂牌上市，或成最快IPO的新能源车企

红星资本局5月7日消息，近日，吉利控股集团旗下极氪汽车更新红鲱鱼版招股书，并计划于5月10日正式以“ZK”为股票代码在纽交所挂牌上市。品牌发布仅3年的极氪汽车，或将成为史上最快IPO的新能源车企。

招股说明书显示，极氪拟发行1750万份ADS，预计每份ADS发行价格介于18美元至21美元，募资规模将介于3.15亿至3.675亿美元之间，若执行超额配售权后的募集规模至多为4.22亿美元。

资料配图 图据IC Photo

出身名门

仍在连续亏损

2021年3月，极氪汽车成立，也意味着吉利汽车开启了高端电动化的路线。极氪汽车也可以看成是诞生于传统车企的新势力。

招股说明书披露，极氪2021至2023年营收分别为人民币65.28亿元、319亿元、516.7亿元，同比增长62%，营收的增长主要源于车辆销量的增加；毛利分别为人民币10.38亿元、24.72亿元、68.5亿元；毛利率增幅较为明显，分别为1.8%、4.7%和15.0%。与同行相比，2023年，蔚来、小鹏、理想汽车、特斯拉毛利率分别为9.5%、-1.6%、21.5%、18.2%。

虽营收和毛利持续向好，但极氪依然处于连续亏损的状态。招股书显示，极氪2021年至2023年净亏损为45.14亿元、76.55亿元、82.64亿元。

电动车的研发和生产需要大量的资金投入，为支撑产品领先和快速迭代，近三年极氪的研发费用正在逐年增加，成为公司亏损的原因之一。招股书显示，2021年至2023年极氪研发费用分别为31.60亿、54.46亿、83.69亿元，同比增长72.3%、53.67%。此外，销售及行政支出也是导致亏损的另一原因，分别为22亿、42.45亿、69.2亿元。

面对持续的亏损，公司仍持乐观态度。在2023年吉利汽车业绩会上，极氪CEO安聪慧表示：2024年极氪还将推出三款新品，对全年23万台交付目标充满信心，在销量提升，毛利上涨的前提下，极氪力争2024年实现香港财务报表准则下扭亏为盈的目标。

销量方面，2023年极氪汽车的销量为11.9万辆。今年2024前四个月，极氪汽车的销量已达到49148台，同比增长超110%。其中，4月销量为1.61万辆，同比增长99%，创下历史新高。

上市迫切

再次冲刺IPO

这已不是极氪首次冲击资本市场了。

早在2020年9月，吉利汽车正式向“科创板整车第一股”发起冲击，募集资金用途主要为新车产品研发、前瞻性技术研发项目、产业收购项目和补充营运资金。当时吉利汽车已经在为极氪的成立、研发和发展等事项积极准备和筹划。

不过，吉利汽车最终止步于上市前，吉利汽车于2021年6月撤回了IPO申请材料。同时，吉利汽车发布公告称，将探索不同外部融资方案，实现极氪可持续发展。

公开资料显示，极氪在成立后，先后完成了5亿美元的Pre-A轮融资和7.5亿美元的A轮融资。在2021年8月完成Pre-A轮战略融资后，极氪汽车的估值约为90亿美元。

据财联社，美国证监会文件显示，极氪于纽约时间2022年12月7日按保密基准向美国证交会递交可能进行首次IPO的注册声明草案。在2023年8月，极氪的境外上市申请成功获得中国证监会的备案认可，此进展标志着其打通了至关重要的行政环节。仅三个月过后，极氪便正式向美国证券交易委员会递交了IPO招股书。

德勤中国4月8日发表的报告显示，中国企业赴美上市数量为13家，较去年持平。如果极氪如预期一样能够在本周五成功上市，仅成立三年的极氪汽车，将成为史上最快IPO的新能源车企。

编辑 杨程