白酒股节后普涨：一季度业绩或高于预期，“聪明钱”重仓茅台

五一假期后首日开盘，白酒板块迎来大幅上涨。

5月6日，南都湾财社-酒水新消费指数课题组记者注意到，白酒板块迎来大涨，同花顺白酒指数显示，当日白酒指数高开3590.64点，收盘报3693.54点涨4%。该板块下，酒鬼酒涨停封板录得56.2元/股，舍得酒业、水井坊及迎驾贡酒等涨幅均超5%。

另外，南都湾财社记者注意到，贵州茅台涨幅达3.24%报1760.2元/股，并以2.2万亿总市值重回A股股王；今世缘则是由涨转跌，收盘报56.98元/股跌0.77%。

白酒板块在劳动节后大涨，旗下成分个股普遍上涨。（截图来源：同花顺）

南都湾财社记者注意到，宏观面上6日大盘表现活跃，A股高开3132.51点并收盘企稳在3140.72点，沪深两市成交额已连续第四个交易日破万亿元。在大市影响下，白酒等消费个股自然受到主力资金的关注。

值得注意的是，海外资金持续对A股关注，今年一季度以来，大量外资重新买入A股。以“聪明钱”北向资金为例，其净买入额已超过800亿元，超过了2022年、2023年的净买入额。

在5月6日，北向资金当日净买入一度突破110亿元，收盘时回落至93.16亿元。南都湾财社记者发现，贵州茅台被“聪明钱”重仓买入，净买入金额达到了30.61亿元，相当于过去60天净买入金额的一半。

从最近60天净买入个股来看，五粮液、贵州茅台、山西汾酒、洋河股份受到外资青睐，净买入金额分别为72.48亿元、61.71亿元、25.55亿元和7.57亿元。以贵州茅台为例，今年一季度，北向资金的香港中央结算公司增持超过412万股；资本集团的欧洲太平洋成长基金增持贵州茅台约38.69万股，持股增长至452万股。

据南都湾财社记者了解，白酒获得资金买入主要源于板块稳定的成长性。行业面上，部分白酒主要产区取得不错的业绩，例如酱香白酒主要产区贵州省，今年一季度该省加大了白酒相关的产销对接，使得白酒产业规模以上工业增加值同比增长14.3%。

具体至上市公司，南都湾财社记者发现，今年第一季度白酒上市公司均取得相对高于预期的业绩。其中贵州茅台、五粮液维持双位数增长，山西汾酒、泸州老窖、古井贡酒、迎驾贡酒、今世缘以及金徽酒等，实现了20%以上的增长。

针对行业近期披露的业绩数据，招商中证白酒指数基金的管理人侯昊表示，近期白酒行业年报、一季报陆续披露，头部酒企的坚实业绩如期兑现，带动板块信心整体上扬。

南都湾财社记者注意到，据统计，白酒板块自4月中旬触及低点后，白酒板块开启新一轮反弹，4月17日至今，白酒板块指数累计涨幅达到13.01%，从滚动市盈率（TTM）来看，洋河股份、舍得酒业、口子窖、水井坊、五粮液、泸州老窖6只个股低于20倍。

据南都湾财社记者了解，每年第二季度是白酒消费的淡季以及旺季备货期，在此期间，资金或提前有相应动向。有券商认为，行业低估值或存在投资机会。中信建投研报认为，龙头酒企业绩亮眼，成长定力依然十足。去年全年及2024年一季度，龙头酒企延续了较强的业绩表现，业绩增长良好且现金流稳定，从估值水平看酒企仍处于近五年较低位置。

南都湾财社记者 贝贝