特斯拉FSD或将落地，市场冲击几何？

4月29日，特斯拉中国FSD购买页面上的文字描述从“稍后推出”改为“即将推出”。网络上也流传出特斯拉中国招募FSD早期体验者的消息。

这一次，中国特斯拉用户切盼已久的FSD（Full-Self Driving）系统或许真的要来了！

特斯拉FSD“即将推出”

时隔4年，特斯拉在当前国际关系波谲云诡的大背景下，再次在中国取得新的进展。

据悉，特斯拉和百度在地图领域达成合作，满足了监管部门要求。4月22日，百度曾公开称，特斯拉将在5月率先搭载百度地图3D领先版。特斯拉中国对此未予置评。在重大利好的刺激下，美国当地时间4月29日， 特斯拉股价大涨15.31%至194.05美元/股，总市值飙涨826亿美元(约合5974亿人民币)，来到了6189亿美元。

FSD是特斯拉智能驾驶辅助系统Autopilot的升级版，特斯拉希望FSD能够如其名，最终实现完全的自动驾驶。FSD从2020年10月开始小规模推送，至今已迭代了11个大版本，最新的版本是FSD V12。

4月20日，他在回复中国车主提问时称，FSD可能很快进入中国。

4月28日，马斯克突访中国，国务院总理李强会见了他。 同一天，中国汽车工业协会、国家计算机网络应急技术处理协调中心发布通报，显示特斯拉国产车型达到中国数据安全要求。特斯拉在官方社交账号发文称，将继续在中国深耕，在人工智能、电动车、储能等领域与行业共同发展，加速清洁能源与自动驾驶技术落地。

如今，特斯拉正处于风口浪尖上，其市值从2021年巅峰时期的约1.2万亿美元，回落到马斯克访华之前的5300多亿美元。

特斯拉会有如此遭遇，一是特斯拉销量增速回落，市场普遍看空； 二是之前市场参照科技公司，而非汽车制造企业给特斯拉定价，认为特斯拉将以电动汽车为切入点，将撬动一系列相关产业和软硬件生态，但特斯拉在包括智能驾驶系统等方面进展不如人意， 市场逐渐倾向于将特斯拉，视作一家汽车制造企业；三是在各国博弈的背景下，市场怀疑特斯拉，能否继续维持在全球布局的产业策略。

所以，4月，马斯克和特斯拉的动作不断，其中重要的目的就是能让FSD在中国落地，这不仅意味着特斯拉在中国的销量有望得到提振，更意味着特斯拉之后的发展，仍能一如既往地得到中国的支持，在当前的国际局势下，获得有利的发展地位。

特斯拉FSD牛吗？牛在哪？

特斯拉FSD处于行业领先地位，近期又率先落地了“端到端”架构。

目前，国内主流厂商仍采用感知决策模型。也就是将整个驾驶过程分为感知、决策和执行三个部分。感知端依赖传感器判别物体和路况；决策端根据交通规则结合路况，下达驾驶指令；执行端则负责协调车辆各模块实现指令。

与人相比的话，感知端就是眼睛，决策端就是大脑，执行端就是手脚。过去，这三个部分是分开依次执行的，尤其在决策层，许多规则是人工添加的，类似于大人教小孩，“红灯停”“绿灯行”“黄灯要快走”。

而如今特斯拉落地“端到端”架构，推动大模型全面上车，其效果就是，感知和决策不再有明显的边界。人工智能直接学习驾驶数据和视频，大模型“看”到了无数条“红灯停”的视频，没人告诉它必须这么做，但大家都这么做，所以它要这么做。在相当程度上取消了对物体的精准定义和识别。

类似于路边突然蹿出一道黑影，来不及判断那是猫、狗还是黄鼠狼，司机需要做的就是根据速度、距离和来往车辆决定避让、减速或者刹车，而不是先判断那是什么东西。

这种方式能够减少信息损耗，系统驾驶决策因此更显灵活，更像人类。不过这一系统有明显的缺陷，就是可解释性还太差。和Chatgpt一样，我们只知道人工智能在驾驶过程中看到了什么，以及它做出了什么反应，但它为什么这么做却无法说明。 换言之，即使系统出现了误操作，也很难通过回溯解决系统的问题。

特斯拉在自动驾驶上如此激进，也引发了美国国内争议。 当地时间4月26日，美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）宣布，针对特斯拉此前对其车辆的自动辅助驾驶系统（Autopilot）进行的功能升级召回是否符合安全标准，已展开新的调查。监管机构调查的主要原因是，在车辆被召回并进行了软件更新后又发生了多起碰撞事故，并且该管理局初步的测试结果也引发了担忧。

除了软件上的迭代，特斯拉还拥有数据积累和算力优势。FSD实际行驶里程已超过了10亿英里，Autopilot数据更是海量级别。相较于国内厂商，特斯拉拥有明显的先发优势，其Autopilot辅助驾驶系统，2014年就发布了。

“狼来了”会怎样？

特斯拉FSD在华落地，必然使国内电动汽车的竞争进一步白热化。

4月29日，小鹏汽车董事长何小鹏公开称，欢迎特斯拉FSD进入中国。他还说，特斯拉拥有非常好的自动驾驶技术和品牌，只有更多好的产品、技术进入中国，消费者才能获得更好的体验，让市场良性发展。

整体来看，尽管特斯拉相比一众车企，仍然具备优势，但自从2020年特斯拉在中国实现本地生产以来，中国车企与特斯拉的差距在逐步缩小。当然，能取得这一结果的重要原因，在于中国是一个制造大国，拥有齐全而灵活的产业链，为中国车企的发展奠定了坚实基础。

不过，另一方面也要看到，之前市场竞争，集中在硬件上，软件只是添头甚至是噱头。许多车主冲着更低的购置和使用成本、更具性价比的车辆配置来的，想着“20万的电车配置堪比40万的油车，买到就是赚到”。

但当卷配置已经无法推陈出新之后，厂商为了吸引消费者只能卷驾驶体验，智能驾驶就是其中最大的卖点。

在软件方面，国内厂商的发展速度，明显受制于人才和算力，这些差距，不完全是堆能堆出来的。

国产电动汽车的高速发展，源于借了中国制造的东风，但软件和大模型领域，就没有这样的凭借了。 一如Chatgpt，国内许多模型声称全面对标GPT4.0，但用户实测发现，差距仍存。所以，未来国内新能源车企追赶特斯拉FSD，将比追赶特斯拉汽车硬件更加吃力。

结语

此番特斯拉FSD即将来华的消息，于特斯拉是重大利好，但对国内新能源车企来说，谈不上重大利空，无非是特斯拉多了一个具有优势的竞争维度。而智能驾驶能力在目前，还不是许多购车者首要考虑的因素。 所以，FSD落地中国，对中国市场的冲击，可能远没有一些人想象的那么大。

免责声明（上下滑动查看全部）

任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资有风险，过往业绩不预示未来表现。财经早餐力求文章所载内容及观点客观公正，但不保证其准确性、完整性、及时性等。本文仅代表作者本人观点。