本周(3.18日~3.22日),上证指数跌0.22%,深成指和创业板指数分别下跌0.49%和0.79%,三大指数集体报收标准“十字星”。
整体上就一个箱体震荡,关前蓄势。
逻辑很简单:上有成交密集区和3100指数关口压制,2635点以来短线浮盈打压;下有“神秘资金”托底和强劲的趋势支撑。
这里要么简单粗暴地放量强攻,要么主动回撤。
放量强攻就涉及到谁来“主攻”,以什么板块作为“矛”去攻击?
如果“神秘资金”继续发力,那行情就会成了“自编自导自演”,而且与托而不举的思路相悖。
同时,攻击上方压力区,一定会动用高权重的红利板块,但红利板块从交易层面看继续调整,且事实上也处于阶段性调整状态。
创业板周K线
如此一来,A股只能选择主动回撤,继续夯实上涨“中继”平台。
本周,沪深两市合计成交53809亿,较上周放量2232亿,日均成交10761亿,流动性中枢上行,有量就无需太担心。
这个成交水准,虽然不能引发全面上涨,但是结构性和局部性的赚钱机会一定不少,而且市场的活跃度也相对较高。
更重要的是,持续的万亿成交,行情整体上是一个箱体整理,那市场的承接力度真的很强。
这不,周五午后一开盘,咱们就看到了沪深300ETF宽基突放“堆量”嘛。
沪深300ETF
本周北上资金两天净买入,三天净卖出,累计净卖出77.76亿,短期北上资金态度谨慎。
但结合上周北上资金净买入超320亿之事实,那本周显然属于北上资金短期的战术性休整。
融资客方面,本周一两市融资余额录得14901亿,周四收盘报15063亿,即4个交易日融资客加仓了162亿。
拉长时间,2.8日收盘,两市融资余额为13752亿。换言之,最近25个交易日(2.8日~3.21日)融资客净买入了1311亿。
即从资金流向的角度看,机构资金目前整体上还是处于净入场状态,而且没有任何信号暗示这一趋势可能被中断。
行业板块,传媒娱乐、综合类、互联网、广告包装和软件服务全周领涨,多元金融、保险、酿酒、医药和电力下跌。
市场结构非常明显,代表“新质生产力”的、以AI为核心的科技成长赛道持续火热,资金疯狂涌入。而传统机构重仓的医药食品、以及银行保险拖累指数。
前者的宏大叙事是AI赋能千行百业,带来生产效率的质的提升,由此带动算力、芯片半导体、大模型、数据应用、数据安全、AI终端等等细分行业轮动。
这一线索料将贯穿全年,唯一需要注意的是在节奏的把控上可能要下一番功夫,比如这周主要炒作AI应用端,而周五下午开始,先于AI调整的算力、CPO概念等又有企稳再来之势。
而机构重仓的医药、白酒、消费食品等,尽管调整已很充分,但是风口不再,右侧交易或还需等待。
最后说说周线“十字星”,下周怎么走?
技术上看,上证指数周K线5连阳后迎来首阴十字星,市场已经在3020~3070区间震荡了4个交易周,且肉眼可见重心有所上移,多头占优。
时间周期上,下周是收复3000点以来的第5个交易周,属于变盘时间节点。
均线上看,5周均线上穿10周和20周均线,MACD金叉向上,红柱拉成,趋势和结构未变。
创业板指数1482点见底至今,6个交易周4阳2阴,K线上阳线、阴线有规律地出现,构成漂亮的多方炮组合,下周理当收阳。同时低点不断抬高,整个指数沿着5周均线稳步推进。
综合分析:3000以上反复横跳了4个交易周,阶段性整固或已是尾声,下周A股长阳可期。
(文章系溯源投资思路的整理和思考,不构成投资建议,仅供参考)
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