去年全球贸易萎缩1万亿美元，2024年能否反弹｜全球贸易观察

在经历了几个季度的下降之后，全球贸易能否在 2024年出现反弹？

联合国贸易和发展会议（UNCTAD）在当地时间21日发布了最新的《全球贸易更新报告》（下称“报告”），初步数据显示，2023年全球贸易萎缩1万亿美元，主要原因是发达国家需求低迷以及东亚和拉丁美洲地区贸易疲软。世贸组织（WTO）则将在4月更新贸易展望数据。

不过，上述报告也表示，国际贸易在经历了几个季度的下降之后，有望在2024年出现反弹，原因是，全球通胀趋缓和经济增长预期改善，对环保产品，尤其是电动汽车的需求增长预计将促进今年的贸易。

牛津经济研究院资深经济学家卡萨林（Marcos Casarin）对第一财经记者表示，2024年，全球消费市场将连续第四年增长。“同2022-2023年超过3%的增长速度相比，我们预测经通胀调整后的增长率为2.3%，尽管听起来可能并不亮眼，但这表明消费者在实际收入受到两年高通胀、高利率的拖累后，仍然保持着较强的韧性。”

2023年服务贸易逆势增长

WTO总干事伊韦拉近期表示，2023年的货物贸易量可能低于WTO在2023年10月预测的0.8%增长率，且WTO对2024年全球贸易增长3.3%的预测可能过于乐观。

UNCTAD的最新数据显示，全球贸易在2022年创下历史新高（32万亿美元）后，于2023年下滑3%，降至31万亿美元。

其中货物贸易下降了5%，不过，服务贸易却逆势增长了8%，比上一年增加了 5000亿美元，其中旅游业及与旅游相关的服务业增长近40%。报告认为，这表明在充满挑战的条件下，贸易仍有韧性。

分地区来看，虽然主要经济体的商品贸易在整个2023年普遍下降，但也出现了例外。

2023年底，几个主要经济体的商品贸易出现增长，包括中国（进口增长5%）和印度（出口增长5%），但俄罗斯和欧盟的商品贸易出现下降。

发展中国家和发达国家的贸易表现也有所不同，总体来看，前者下降了约4%，后者下降了约6%。

南南贸易，即发展中经济体之间的贸易下降幅度更大，约为7%。然而，这些趋势在2023年最后一个季度发生逆转，发展中国家和南南贸易恢复增长，而发达国家的贸易保持稳定。

此外，非洲经济体之间的贸易在2023年逆全球趋势增长了6%，而东亚（-9%）和拉丁美洲（-5%）的区域内贸易则落后于全球平均水平。

从行业层面来看，大多数行业的贸易额都有所下降，但制药、运输设备（主要由于对宽体飞机的需求增加）和汽车等行业除外，这些行业的贸易额增长了14%。汽车行业则主要是受电动汽车需求的推动。

相反，服装、化学品和纺织品等行业在2023年出现大幅下降。然而，除服装行业贸易进一步萎缩外，大多数行业在2023年第四季度出现反弹。

2024年全球贸易能否继续改善

面对2024年，UNCTAD的展望较为乐观。UNCTAD表示，2024年第一季度的现有数据表明，全球贸易将继续改善，特别是考虑到全球通胀趋缓和经济增长预期改善，预计全球GDP增长率将继续保持在3%左右。同时，对环保产品，尤其是电动汽车的需求将在推动贸易增长上发挥关键作用。

2023年，由于受电动汽车销量飙升的推动，环保产品贸易增长了 2%，凸显了市场需求和偏好的变化。

展望2024年，卡萨林对记者表示，根据预测，在不断壮大的城市中产群体的推动下，今年亚洲和中东的消费市场将引领增长。

他解释道，非洲市场也将快速增长，但几乎完全是由人口增长推动的，主食和服装等类产品会有更多的增长机会。

牛津经济研究院在最近发布的一份有关消费的报告中也预测，2024年，印度和中国有望在全球消费市场中获得最大的市场份额，表现优于其他新兴市场。

该研究院并预测，到今年年底，印度将超过日本成为第四大市场，而中国到2027年有望取代欧元区成为第二大消费市场。

同时，针对目前仍然旺盛的美国市场，卡萨林认为：“虽然事实证明美国消费者比预期更有韧性，但我们预测到2025年，美国消费者的增长终将降温。另一方面，欧洲的消费市场在经历了2023年生活成本危机带来的停滞之后，正显示出复苏迹象。”

他解释道，在经历了三年异常高的增长率和因疫情和能源价格冲击造成的扭曲而导致的价格上涨之后，2024年将标志着消费恢复到疫情前的平衡状态，即总体支出增长不太显著，且这主要是由数量扩张而不是价格调整驱动的。“这种模式在欧洲最为明显，因为生活成本危机对那里的消费者打击最大。例如，我们预测今年的消费支出增长率将从2023年的6.4%明显放缓至2.6%，但数量增长率将增长近一倍，达到0.9%。”他称。

关键影响因素

不过，UNCTAD也在报告中提醒，地缘政治紧张局势和供应链中断仍是影响双边贸易趋势的关键因素，需要持续关注。

UNCTAD表示，航运路线的中断，特别是与红海和苏伊士运河安全问题有关的中断，以及气候对巴拿马运河水位的不利影响，都有可能导致航运成本上升、航程延长和供应链中断。

国际货币基金组织（IMF）数据显示，苏伊士运河是亚洲和欧洲之间最短的海上航线，通常约占全球海上贸易量的15%。 航运公司改道绕过好望角后，使得交货时间平均延长了10天或更长。

IMF使用来自其PortWatch平台数据进行高频次过境测算后发现，今年前两个月，通过苏伊士运河的贸易量同比下降了50%，而绕行好望角的贸易量却激增了50%，预计比去年水平高出74%。与此同时，通过巴拿马运河的过境贸易量比上年下降了近32%。

该平台还显示，2024年1月和2月，IMF追踪的撒哈拉以南非洲 70个港口的港口停靠量同比下降6.7%。欧盟、中东和中亚的港口相应降幅为5.3%。

“如果持续下去，这些中断的连锁反应可能会暂时阻碍受影响国家的一些供应链，并导致通胀上行压力（部分原因是运输成本上升）。”IMF解释道，重要影响之一是，进出口数据可能会受到船舶改道的暂时影响，这将使衡量未来几个月全球贸易和经济活动的趋势变得更加困难。