新能源、医药、科技都涨了，下一个是消费？还有哪些投资机会？

从最新数据来看，A股市场估值、各行业板块估值仍处于历史低位，仍有较大提升空间。A股市场估值处于历史偏底部位置，与全球市场比较，也处于明显偏低水平，修复行情有望延续，看好白马股等“估值洼地”品种。3月份以来，高股息品种以及人工智能（AI）相关概念的科技股成为市场主线，传统赛道板块也开始逐渐走强。

主力净流入行业板块前五：游戏，手游，传媒，在线教育，影视； 主力净流入概念板块前五：虚拟数字人，NFT，短剧/互动影游，快手概念股，元宇宙； 主力净流入个股前十：长安汽车、北汽蓝谷、世纪华通、中国软件、掌趣科技、N中创、铭普光磁、新洁能、东安动力、昆仑万维

近段时间以来，机构密集调研消费股。数据显示，2月以来，燕京啤酒、安琪酵母、舍得酒业、好想你等多只消费股接待了超过50家机构调研，其中不乏头部公募和全球资管巨头。与此同时，海外资金开始逐步回流消费板块。在多家机构看来，经过估值回调，很多消费类公司的估值已经到了非常具有性价比的位置，当下具有投资价值。

解决消纳问题是支撑我国新能源大规模可持续发展的重要因素，受电网公司可能放开新能源95%的消纳率红线的消息影响，光伏板块持续反弹。当前新能源配储模式快速发展、智能微电网建设提速，市场预计2024年国内光伏装机需求有望超预期，全年增速上调至20%-30%。骑牛看熊认为新能源板块的反弹将会决定创业板指数的高度，而光伏近期利好不断，有望带动行业出现新的反弹契机，可以关注会议后是否有新的利好发酵改变市场格局。

低空经济是“航空+”式的新兴融合经济形态。近年来我国密集出台相关产业政策，深化空域改革，推动低空经济从探索走向发展。通航是低空经济的主体产业，而无人机产业是其主导产业，两者结合的城市空中交通UAM是发展热点，eVTOL则是UAM的主流形式。骑牛看熊发现低空经济具备强产业辐射力，有望催生万亿产业规模，飞行汽车概念确实让人浮想联翩，牛哥也在幻想有一天开着“上天下海”的汽车到处去玩，那是多么快乐的事情。

AI产业快速升温和算力需求高速增长的背景下，AI芯片加速向高性能和大功率方向发展，驱动相关材料的技术变革和需求放量，其中金属软磁芯片电感凭借耐大电流+小型化特性在大算力场景取代铁氧体电感并且渗透率提升有望加速。市场预计2023-2027年全球金属软磁芯片电感市场规模CAGR达76%，高壁垒下竞争格局有望维持高度集中的态势。骑牛看熊认为AI产业链仍然还有反弹表现，英伟达大跌后再度大涨，之后势必还要新高，这里要关注之后的投资机会。

上证指数连续2日走弱，出现了明显的回调走势，会议之后护盘力度明显减弱，这个位置要开始注意行情有明显变化了。市场从强转弱的过程，往往是行情发生变化的一个契机，这里除了注意大盘蓝筹股的变化，还要注意资金开始参与到中小创热点中，说明机构资金开始有意识的进行“收手”了，大家要开始保持谨慎态度了。

创业板指数在1900点附近遇阻回落，出现了明显的调整迹象，量能并没有明显萎缩，但是要注意卖盘开始加大。工业富联在新高后从涨逾8%到跳水翻绿，带动高位股一起回调，这个信号也说明了高位股的风险在加大，注意力该注意补涨的板块，以及低位股的反弹机会了。从目前的投资方向来看，题材板块的热度仍然在升温，但是赚钱效应开始有所回落，这里还是要注意后市的变盘效应。