人是长寿了, 但养老金又要缩水

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大家好，我系浪浪。

最近保险业有个大事，第四套生命表要来了。

很多保险产品的价格，又要面临新一轮的调整。

生命表呢，关乎到每一个人的性命指数。

听着玄乎，但它实际上就是一张记录某个时期内人口死亡率的死亡表。

咱们图个吉利，就叫生命表。

死不好听，但是生命有长短，这是天道。

生命表是很多保险产品定价的底层依据之一。

在上古时代，保险的原始形态是众筹，跟玄学差不多。

能不能赚钱，会不会赔穿，主要看猜得准不准。

那会儿没有精算师，只有算命师。

到了1693年，天文学家哈雷制定了世界上第一张生命表，人寿保险这才有了科学定价的依据。

随后在1762年，首家以死亡表为依据来计算保费的公司——伦敦公平保险社成立，人寿保险才正式拉开了近代发展的序幕。

而我国的第一套经验生命表诞生于1995年，随后大约每10年会更新一次。

目前我们正在使用的是第三套生命表，统计的是2010-2013年之间的死亡数据。

那么在前几天，精算师协会向各大保险公司下发了第四套生命表的征求意见稿。

叮咚，第四套生命表即将上线。

那在上线之后，会有啥影响呢？

首先要恭喜你，对比第三套生命表来看。

你更长寿了。

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新版生命表的人口死亡率，只有旧版的80%左右。

死亡率下降了20-30%。

由此可以算出，无论是男女，预期寿命都提高了两岁。

其中女性的预期寿命，从87.63岁涨到了90.08岁。

而男性的预期寿命，从82.63岁涨到了84.46岁。

两性的预期寿命都在涨，不变的是，男性总是早逝。

但男性并不介意，问就是活那么久干嘛。

从精算角度来讲，如果不想守寡，找弟弟结婚是正解。

从婚姻角度来讲，如果图个老年清净，找哥哥更有性价比。

那么预期寿命更长了，对保险有啥影响呢？

首先影响最大的是养老年金险，很可能会大幅涨价。

我之前一直在说，目前养老年金的收益是被低估的。

养老年金为什么复利能破4%，能比增额寿高0.5%的收益？

原因就在于，养老年金在定价的时候，默认长寿的是较少数。

比如很多产品，只要领取到90岁，复利就接近4%了。

之前很多人觉得自己活不到那么长岁数，这是以既往经验为锚的结果。

上一代的人也没想到自己能活到80岁，因为人生七十古来稀。

但随着现代医学的进步，一旦有革命性的突破，比如癌症被攻克。

那么人均寿命就会出现飞跃式的提升。

这对保险公司来说，也是不可控的。

但没办法，保险产品是以生命表来计算死差的。

而生命表跟实际的现实情况，必然会存在一定的时间差。

比如目前的保险产品，是以10年前的人口死亡率来定价的。

那会儿预期寿命都没到90岁，所以90岁的收益段，比80岁的明显要高不少。

但如果按新版的来算呢？可能收益就大打折扣了。

养老年金的高收益，本质是对特别长寿的补贴。

但一旦特别长寿变成普遍长寿，这个补贴就没有了。

所以目前来讲，高收益的养老年金，能抓住一个是一个。

只要买上，从生命表跟现实的时间差角度来说，大家都是赚的。

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而在其他产品方面，定期寿险有望出现小幅降价。

增额寿等终身寿险，大概率没啥变化。

重疾险有概率轻微涨价，因为人均预期寿命更长，就意味着患重疾的概率更高了。

但除了年金险之外，以上产品具体涨不涨，不好说。

毕竟死亡发生率只是保险定价的依据之一。

除了发生率，还有费率和定价利率。

假设发生率降低了，但是费率上来了，那么产品的价格就不会出现啥变化。

比如目前一部分保险的定价已经很激进了，很多保险公司都是把费率调下来（定价的时候低估了各项成本），来变相给产品做补贴。

所以后面即便发生率降低，由于费率提高了，价格也可能不会有所降幅。

甚至说，假设利率继续下调，那么价格可能还会涨。

当前金融进入全面强监管时代，保险也在逐渐加强风控。

参考保险监管这一年来的动作：

下调利率，是为了防止利差损。

报行合一，是为了防止费差损。

更新生命表，是为了防止死差损。

今后很多保险公司，可能再也不敢、也不能卷产品了。

保险的定价会全面回归理性，甚至趋于保守。

以前的激进产品，终会成为一代保险从业人回忆里的红利产品。

总的来说，这波生命表的调整，影响最大的是年金险。

年金必然会有一波涨价，以后产品的收益就没那么高了。

好消息，人均可以多活两年了。

坏消息，养老金不仅不够，还缩水了。

而定期寿险大概率会小幅降价，增额寿等终身寿险大概率没啥变化。

重疾险有概率轻微涨价。

如果想买养老年金的话，打个时间差吧，争取这段时间搞定。

之后的收益，就没那么理想了。

再之后提到现在的收益，是想都不敢想。

别忘了，还有利率下调这回事…

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