巴西养老金制度在全球排名靠后，未做好老龄化应对准备

巴西的养老金制度虽然在 2019 年进行了改革，但其状况仍在不断恶化。在安联集团研究的 75 个经济体中，巴西的养老金制度似乎最不具有可持续性。在这项排名中，巴西位列第 65 位。这表明巴西与其他国家一样，尚未准备好应对人口老龄化和生育率增长低于预期对公共账户产生的影响，可能需要进一步调整养老金发放规则。

《2023 年全球养老金报告》第二版指出，新冠疫情导致许多国家的预期寿命下降。然而，这只是老龄化社会不变且加速趋势的短期中断。

为了分析全球养老金体系的可持续性和适当性，安联集团使用了自有的指数（安联养老金指数 - API）进行研究，该指数由三大支柱组成：分析人口和财政的基本状况，确定养老金体系可持续性和适当性。共考虑了 40 个参数，数值从 1（非常好）到 7（非常差）不等。

比如，巴西今年的得分是 4.3，而 2020 年的得分是 4.0，在 75 个经济体中的排名从本就不能令人满意的第 43 位下降到第 65 位。仅排在罗马尼亚、突尼斯、阿联酋、老挝、乌兹别克斯坦、沙特阿拉伯、摩洛哥、黎巴嫩和斯里兰卡之前。丹麦在可持续性排名中名列榜首，其次是荷兰、瑞典、新西兰和美国。

各国的平均得分为3.6 分，尽管与 2020 年（3.9 分）相比略有提高，但仍然不如人意，因为它说明大多数养老金制度仍重视当代养老金领取者的福利，而不是后代缴费者的福利。换句话说，缴费将不足以支付未来的养老金。因此，由于各国财政空间因疫情、俄乌战争和能源危机的爆发而进一步缩小，有关进行新一轮改革的讨论可能会愈演愈烈。

根据安联集团的报告，只有法国和中国通过改革显著提高了分数。目前情况较好的几个国家是丹麦、荷兰和瑞典，因为它们在人口数量还在悄无声息地爆炸时，就很早地规划了可持续发展的道路。

具体到巴西，研究表明，提高退休年龄有助于改善可持续性，但巴西的养老金制度仍然是世界上最慷慨的制度之一。评估认为，尽管巴西人口相对年轻，但由于财政回旋余地有限，再加上已经很高的缴费率和用于老年人的公共开支比例很高，养老金制度的长期可持续性值得怀疑。

巴西地理和统计研究所（IBGE）最近公布的 2022 年人口普查结果进一步加剧了筹资方面的挑战。这是因为人口增长速度低于预期。由于养老金制度是简单的现收现付，即目前的退休人员由在职工人提供资金，未来账户会变得更加不平衡，需要更多的公共资源才能控制已经很高的养老金赤字。

安联集团保险、财富和趋势研究部负责人阿尔内·霍尔茨豪森（Arne Holzhausen）通过其新闻办公室表示：“人口增长的下降并不令人惊讶。几十年来，巴西的生育率一直在下降。这种趋势很难逆转，就像亚洲和欧洲的许多发达国家所经历的那样，尽管它们在人口政策上耗资巨大。”

该研究还强调，鉴于人口结构的迅速变化，预计到 2050 年，老年受扶养人比率将增加一倍以上，达到 34.7%，从而增加了提高养老金覆盖面的重要性。实现这一目标的必要条件是减少非正规工作。此外，还需要进一步改善金融服务和金融教育，因为从长远来看，为了维持公共养老金体系的可持续性，有必要降低公共养老金体系的福利水平，而私人养老金的重要性也将随之增加。

在阿尔内·霍尔茨豪森看来，有竞争力的劳动力市场拥有两个要素：增长和教育。“我们正处于世界经济大变革的边缘，巴西有机会在未来的经济和政治中发挥更重要的作用。在教育方面，数字化，尤其是人工智能提供了新的途径，可以让越来越多的人掌握在新经济中打拼所需的技能。”

社会保障领域的专家路易斯·爱德华多·阿丰索（Luis Eduardo Afonso）是圣保罗大学经济与管理学院（FEA/USP）的副教授，他对在未来几年下一届总统任期内研究进行新的社会保障改革表示认同，这是因为社会保障体系的赤字有不断增加的趋势。需要在下一届总统任期内进行一些调整出于几个原因，首先，每一项公共政策都必须接受长期评估。根据他的预测，以社会保障总体系（RGPS）为例，其赤字将从目前占国内生产总值的 2.5%跃升至 2060 年的 6.7%。

另外，安联集团这样的研究非常重要，但应谨慎看待。这是因为每个国家都有自己的特殊性，而这种对不同养老金计划进行比较往往无法捕捉到这些特殊性。

公共政策和政府管理专家康斯坦兹（Rogério Nagamine Costanzi ）也认为，从 2027 年开始讨论社会保障改革不可避免。其中一个理由是 2022 年的人口普查数据似乎表明生育率的下降幅度大于预期（尽管巴西地理统计局没有开放年龄或年龄组数据），因为人口数量比估计的少，而且人口增长率急剧下降。

此外，2019 年实施的养老金改革遗漏了一些基本点，对个人微型企业主（MEI）也没有做出任何改变，由于他们的缴费不足以支付未来的福利，其支出一直在大幅增长。

康斯坦兹指出，目前的一些措施，如批准社区保健人员领取特殊退休金，被视为反改革的措施，因为这些措施除了为规则制造出例外外，还刺激其他职业群体要求同样的福利。

社会保障部对有关此事的答复是，不会对未正式收到的研究报告发表评论。

编译：Cao

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