大涨解读厄尔尼诺持续发酵，多农产品产量承压，水产业迎大消息

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一、行情

7月7日，农业股早盘大涨，农发种业一度涨停，神农科技、荃银高科、敦煌种业、丰乐种业等走高；

此外，叠加日本核污水刺激，水产板块也携手发力，大湖股份、粤海饲料先后涨停，国联水产、獐子岛、中水渔业的跟涨。

二、事件：厄尔尼诺高温导致多个农产品价格上涨

1）世界气象组织预测，厄尔尼诺现象在2023年下半年持续的可能性达到了90%，此次厄尔尼诺至少为中等强度。

2）大豆、小麦、玉米、豆粕、棕榈油等期货价格近期持续上涨。联合国粮食及农业组织的全球大米价格指数显示，由于天气因素，全球大米价格已经徘徊在11年来的高点附近。

市场分析称，如泰国今年大米总产量将在3270万至3320万吨左右，加上第二季水稻约760万吨，能满足国内和出口需求。然而，若干旱延长并影响到水稻生产，预计稻米产量将远远低于上述水平。另一方面，降雨量减少也会影响甘蔗产量，从而导致食糖产量下滑。

三、券商解读

1）从历史情况来看，厄尔尼诺将造成全球气候大范围异常，农产品为受影响较大的领域，其中细分产品包括棕榈油、小麦、甘蔗、玉米等。厄尔尼诺年，洪灾和旱灾亦会影响镍、铜等矿产 资源的产量，而海水升温与台风登陆的变化则会影响渔业。

若从我国上市企业业绩表现的视角，从历史厄尔尼诺时期其业绩表现来看，整体上农业中的水产养殖、饲料及种植表现相对居前；有色中则以铜、铝、镍锡、黄金等为主；家电以白电居前；化工中则以合成树脂等表现突出。（安信证券）

2）农业方面，具体来看：

白糖：今年厄尔尼诺大概率来袭下，巴西虽有望小幅增产，但印度、泰国出口量或将随 产量进一步下降，对糖价形成支撑。

玉米：中等及弱厄尔尼诺对全球玉米生产影响相对温和，而强厄尔尼诺引发的极端旱涝天气可能造成减产。

大豆：厄尔尼诺导致美洲大豆主产区降水增多，有利于提高大豆单产，丰产概率增加。（广发证券）

此外，对我国来说，厄尔尼诺现象或带来“南涝北旱”天气，或对我国农作物种植收获产生一定不利影响。（东兴证券）??