绿色高效树脂循环经济产业链可行性研究报告

1、项目概况

公司拟使用本次募集资金中的 220,000.00 万元投资于绿色高效树脂循环经济产业链项目，由公司新设全资子公司新疆天业汇祥新材料有限公司具体实施。本次项目通过煤化工与氯碱化工的有机耦合，公司将建设形成合成气经乙醇生产乙烯再生产氯乙烯单体的生产线，具体包括两个子项目：① 天业汇祥年产 25 万吨超净高纯醇基精细化学品项目；② 天业汇祥年产 22.5 万吨高性能树脂原料项目。

本次项目之超净高纯醇基精细化学品项目将主要新建气体分离装置、乙醇装置以及冷冻站，空压站，循环水站等配套公用工程；本次募投项目之年产 22.5 万吨高性能树脂原料项目将主要新建超净醇脱水装置、氯乙烯装置以及冷冻站、循环水站等配套公用工程。募投项目建设完成后，公司将形成年产 25 万吨乙醇以及年产 22.5 万吨乙烯法氯乙烯单体的产能规模。

（1）天业汇祥年产 25 万吨超净高纯醇基精细化学品项目

本项目由公司新设全资子公司新疆天业汇祥新材料有限公司进行建设实施，项目建设地点位于石河子 147 团十户滩新材料工业园，项目建设期为 2 年，项目将主要新建气体分离装置、乙醇装置（包括二甲醚合成单元、羰基化单元、加氢单元、分离单元、压缩单元、加热炉单元等）以及冷冻站，空压站，循环水站等配套公用工程。项目投资总额 118,645.36 万元。

（2）天业汇祥年产 22.5 万吨高性能树脂原料项目

本项目由公司新设全资子公司新疆天业汇祥新材料有限公司进行建设实施，项目建设地点位于石河子市北工业区，项目建设期为 2 年，项目将主要新建超净醇脱水装置、氯乙烯装置（包括乙烯氯化、EDC 精制、EDC 裂解、VCM 精制、EDC 中间罐组、VCM 中间罐组、焚烧、凝水系统、VCM 变配电、VCM 机柜间等）以及冷冻站、循环水站等配套公用工程。项目投资总额 116,223.02 万元

2、项目实施的必要性、可行性分析

（1）紧跟国家对新疆发展的产业政策要求，践行兵团国企责任担当

2020 年 9 月 25 日至 26 日，第三次中央新疆工作座谈会在北京召开。习近平主席出席会议并发表重要讲话，强调当前和今后一个时期，做好新疆工作，要完整准确贯彻新时代党的治疆方略，牢牢扭住新疆工作总目标，依法治疆、团结稳疆、文化润疆、富民兴疆、长期建疆，以推进治理体系和治理能力现代化为保障，多谋长远之策，多行固本之举，努力建设团结和谐、繁荣富裕、文明进步、安居乐业、生态良好的新时代中国特色社会主义新疆。习近平主席指出，发展是新疆长治久安的重要基础，要推动工业强基增效和转型升级，培育壮大新疆特色优势产业，带动当地群众增收致富。

公司作为新疆生产建设兵团下属的国有控股上市公司，紧跟国家对新疆发展的产业政策要求，要在富民兴疆、长期建疆中多谋长远之策，多行固本之举，在高质量发展中壮大兵团综合实力，为兵团履行好“三大功能”，发挥好“四大作用”，更好服务新疆工作总目标作出贡献。本次募投项目的建设符合当前国家转型升级高质量、绿色低碳发展的新要求，符合中央第三次新疆工作座谈会对兵团的定位要求，将当地的资源优势转化为经济优势，推动工业强基增效和转型升级，培育壮大新疆特色优势产业，既可增强兵团所属国有企业的综合实力，又可以增加就业，解决新疆最大的民生问题，带动当地群众增收致富。

（2）优化产品布局，切入高端聚氯乙烯市场，实现公司高质量发展

本次募投项目中，通过煤化工和氯碱化工的有机耦合，公司将建设形成合成气生 产氯乙烯单体的生产线，打造新型绿色高效树脂循环经济产业链，既解决了西北内陆 区域乙烯来源问题，又解决了聚氯乙烯高端化发展所需的原料问题；既符合环保政策 要求，又符合国内“富煤贫油少气”的能源结构特点，可减少对石油资源的依赖，为 国家能源安全贡献力量。

通过本次募投项目的实施，公司将可利用产出的高品质氯乙烯单体发展乙烯法高 端聚氯乙烯树脂，进一步拓宽产品下游至医用、饮用水管等对杂质含量要求严格、产 品附加值较高的领域，推动公司产品结构升级，走专用化、高端化和差异化发展途径， 不断向产业价值链的高端领域迈进，实现公司的高质量发展。

（3）项目建设的地理位置优势及资源富集优势为本项目实施提供保障

新疆地处亚欧大陆腹地，与俄罗斯、哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦、塔吉克斯坦、巴基斯坦、蒙古、印度、阿富汗等八国接壤，面积 166 万平方公里，占全国总面积的六分之一，是中国面积最大的省级行政区。

在历史上，新疆地区是沟通东西方、闻名于世的“丝绸之路”的要冲，现在又成为第二座“亚欧大陆桥”的必经之地，战略地位十分重要。新疆位于“一带一路”新丝绸之路经济带核心区，并拥有日益凸显的区位优势和辐射效应，“新亚欧大陆桥”、“中国-中亚-西亚”和“中巴”三条走廊均由新疆出境，随着“一带一路”新丝绸之路经济带的战略倡导得到持续推行，新疆地区的地理位置优势将为本次募投项目提供产品的多元化市场选择与保障。

另一方面，本次项目起始原料以煤炭为主，新疆具有丰富的煤炭资源，其储量约占全国的 40%。新疆地处内陆地区，与目前煤炭消费的主要区域距离远，形成了煤炭的区域市场价格，其吨煤价格较内地低 200-300 元/吨，资源优势和成本优势明显，有助于提高本次募集资金投资项目的竞争力。

（4）本次项目具有较好的效益，将带动公司盈利水平进一步提升

近年来，公司陆续成功完成了收购天伟化工有限公司、天能化工有限公司以及天伟水泥有限公司的股权收购事项，优质资产注入带动了公司盈利能力的大幅提升，成功将公司打造成为一个主业清晰、质地优良、健康发展的优质上市公司。

2020 年，公司实现营业收入 899,257.99 万元，实现归属于上市公司股东的净利润88,652.20 万元；2021 年 1-3 月，在氯碱行业持续景气的背景下，公司实现营业收入251,040.74 万元，实现归属于上市公司股东的净利润 46,571.87 万元，一季度利润水平已经达到 2020 年全年的 52.53%。

本次项目之年产25万吨超净高纯醇基精细化学品项目及年产22.5万吨高性能树脂原料项目均具有较好的效益，项目内部收益率（税后）分别为 14.97%、15.06%，本次募投项目建成投产后将带动公司盈利水平进一步提升，提升公司的可持续发展能力。
3、募集资金投资项目涉及的备案、环评等报批事项

（1）年产 25 万吨超净高纯醇基精细化学品项目

本次项目之年产 25 万吨超净高纯醇基精细化学品项目原系由天业集团下属全资子公司新疆天合意达投资有限公司（以下简称“天合意达”）投资承建，天合意达已完成项目备案并已取得新疆生产建设兵团生态环境局出具的《关于新疆天合意达投资有限公司年产25万吨超净高纯醇基精细化学品项目环境影响报告书的批复》（兵环审【2020】19 号）。2021 年 5 月 22 日，经天业集团董事会审议，拟由上市公司新设全资子公司天业汇祥承接年产 25 万吨超净高纯醇基精细化学品项目。

2021 年 5 月 26 日，公司召开2021 年第一次临时董事会会议，审议通过《关于投资设立全资子公司的议案》，同意以现金出资设立天业汇祥，具体承接本次募投项目的投资建设以及建成后的生产经营。

截至目前，天业汇祥已取得石河子经济技术开发区经济发展中心出具的《新疆生产建设兵团企业投资项目备案证明》（石经开（原材料）备【2021】52 号），项目名称：年产 25 万吨超净高纯醇基精细化学品项目，项目编号：2106-659001-04-01-619162；并已取得新疆生产建设兵团生态环境局出具的《关于新疆天合意达投资有限公司年产 25万吨超净高纯醇基精细化学品项目环境影响报告书建设主体变更的函》（兵环函【2021】64 号），同意该项目建设单位变更为天业汇祥，其余各项要求和环保措施仍按兵环审【2020】19 号文件执行。

（2）年产 22.5 万吨高性能树脂原料项目

截至目前，天业汇祥已取得石河子经济技术开发区经济发展中心出具的《新疆生产建设兵团企业投资项目备案证明》（石经开（原材料）备【2021】53 号），项目名称：新疆天业汇祥新材料有限公司年产 22.5 万吨高性能树脂原料项目，项目编号：2106-659001-04-01-716221；并已取得新疆生产建设兵团生态环境局出具的《关于新疆天业汇祥新材料有限公司年产 22.5 万吨高性能树脂原料项目环境影响报告书的批复》（兵环审【2021】16 号）。

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