2022转折之年！浙商银行营收增速股份行第一，不良率五年来首降

作者 | 深水财经社 冰火

近日发布的2022年年报显示，浙商银行总资产、营收、存贷款均取得两位数增长，其中营收、贷款增速位居全国股份行首位，不良贷款率实现五年来首降。

“回首2022年，感受最强的就是转折，转折的内涵是提质。”3月28日，浙商银行党委书记陆建强在业绩发布会上认为，与此同时，在年报致辞中陆建强表示，2023是浙商银行华丽转身、夯基垒业、进阶登高之年。

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营收、贷款增速，全国股份行第一

浙商银行不仅是12家全国性股份制商业银行之一，也是总部在浙江的唯一全国性股份行，还是全国第13家“A+H”上市银行。

在英国《银行家》杂志“2022年全球银行1000强”榜单中位列79位，较上年跃升20位，中诚信国际给予该行金融机构最高等级AAA主体信用评级。

浙商银行立足浙江，面向全国，截至2022年末，在全国22省及香港设立了310家分支机构，较上年增加22家，实现了对长三角、环渤海、珠三角及海西地区和部分中西部地区的有效覆盖。

3月27日晚间，浙商银行发布2022年年报，“大零售、大资管、大公司、大投行、大跨境”五大业务板块齐头并进，各项指标稳步向好，内生增长动力显著增强。

截至2022年末，该行资产总额达2.62万亿元，比上年末增长14.66%；全年实现营业收入610.85亿元、增长12.14%，营收增速位居全国股份行首位。

浙商银行近6年营收变动趋势图

2022年，该行实现归属净利润136.18亿元，增长7.67%；全年发放贷款和垫款总额1.53万亿元，比上年末增长13.20%；吸收存款1.68万亿元，增长18.77%，各项贷款和存款增速分列全国性股份行第一和第二。

资产负债结构显著优化，存款付息率在可比同业中降幅最大；手续费及佣金净收入增速高于营收增速6.2个百分点。

浙商证券研报表示，浙商银行营收增速领跑同业，资产质量趋势性向好，管理改革成效逐步显现。

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不良率五年来首降，拨备覆盖率上升

2022年整个房地产行业都处在一个下行趋势中，个别高负债、高杠杆、流动性紧的房地产企业出现了信用风险，但浙商银行房地产贷款的不良率与同业相比处于较低水平。

“2022年末浙商银行的不良贷款率是1.47%，较年初下降了0.06个百分点，这是近5年来，不良贷款率首次实现下降，这样的成果来之不易。”3月28日，浙商银行副行长景峰在业绩发布会上表示。

那么，浙商银行是如何做到的？

景峰指出，该行有序调整房地产客户、业务结构，2022年房地产公司口径贷款余额1668亿，较上年末小幅下降19亿；房地产贷款占比下降1.58个百分点至10.94%；房地产不良贷款率1.66%，在业内处于较低水平。

该行存量房地产贷款风险可控主要得益于三方面：一是2022年末房地产业务抵押项下占比超86%；二是信用保证类业务中，国有及国有控股借款人的业务余额占比超过一半，达到56%；三是经济发达的长三角、珠三角、京津区域的项目余额占比合计达68%。

更多相关指标印证了浙商银行资产质量稳中向好的趋势。

据景峰介绍，一是关注类贷款在季度间的走势出现好转趋势；二是五级分类审慎严格，2022年末逾期90天贷款占不良贷款的比例79%；三是减值准备计提充足，2022年末各项减值准备余额662亿，较年初增加66亿。

在不良率下降的同时，浙商银行的资产“安全垫”再次增厚。截至2022年末，该行拨备覆盖率升至182.19%，较上年末上升7.58个百分点。

信达证券研报认为，浙商银行资产质量或已触底，未来随着宏观经济回暖，改善可期。

对于今年该行房地产贷款政策尺度，浙商银行在2022年报中亦提到，审慎开展房地产信贷业务，根据国家政策和行业运行情况适时调整房地产授信导向；对房地产行业贷款实施限额管理和名单制动态管理，不断调整优化资产结构，并加强存量贷款风险的监控和管理。

展望2023年，景峰表示，该行一方面将继续严控新增业务的不良发生；另一方面会持续推进存量风险防控和化解工作，进一步加大不良资产处置力度和拨备计提力度，继续保持资产质量趋势性、根本性向好的态势。

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“深耕浙江、服务浙商”是天然使命

浙江是中国民营经济占GDP比重最高的省份，民营经济已成为浙江经济的“发动机”。作为唯一大本营在浙江的全国股份行，“深耕浙江、服务浙商”是浙商银行的天然使命。

2022年，该行“深耕浙江”三年行动全面实施，启动供应链金融、普惠金融、科创金融、数字金融、绿色金融、综合金融“六大工程”，全力支持制造业等实体经济融资需求，设备更新改造再贷款投放转化率全国第一，与地方政府、央国企和民企的战略合作创历史新高，成为唯一一家蝉联银保监会小微金融服务评价“一级行”荣誉的全国性股份行，供应链金融综合服务应用获选浙江数字化改革最佳应用。

截至2022年末，该行通过“金融顾问”擎旗行动，累计服务5万多家企业、融资超4000亿，为浙江省累计融资超8000亿元 ；浙江大本营的经济周期弱敏感资产营收占比达33.69%，比全行占比高5.13个百分点。

2022年，该行普惠型小微企业贷款余额2772.86亿元，同比增速17.22%，高于各项贷款增速5.93个百分点，不良率低于1%。此外，涉农贷款余额1999.24亿元，乡村振兴贷款增速超过各项贷款平均增速；积极落实助企纾困政策，助企纾困金额达90.05亿元，主动减费减息或提供延期还款服务。绿色贷款余额1459.23亿元，增速高于全行各项贷款增幅。

浙商证券研报认为，新管理层将“深耕浙江”作为首要战略，明确2025年实现省内贷款余额 7000 亿目标，未来三年省内贷款复合增速将达到12.3%。

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告别“垒大户”，周期弱敏感资产将过半

近年来，国内外形势复杂严峻，银行在与实体经济共生中面临一些新挑战，如何穿越经济周期，实现可持续、高质量的稳健发展，是商业银行必须解决的方向性问题。

浙商银行对区位特色、经济发展等多重因素的精准把脉，从顶层设计着手，率先提出了以“经济周期弱敏感资产”为压舱石，打造高质量发展的一流经营体系。

众所周知，经济周期分为顺周期和逆周期。浙商银行的经济周期弱敏感资产策略，简单理解，就是适当降低强周期、低景气度行业的授信资产配置，提升弱周期、高景气度行业的授信资产占比，择优支持强周期、高景气度行业，审慎介入弱周期、低景气度行业。

该行依据客户基础和风险、资本、收益之间的关系制定相关标准，将银行资产划分为不敏感资产、强敏感资产、弱敏感资产三大部分。其中，弱敏感资产包含小额分散资产、弱周期行业资产和客户服务总量。

小额分散资产包括供应链金融、单户余额1000万元以下的普惠型小微贷款以及信用卡、个人住房按揭、个人消费贷等，服务于零售、私行、小微等客户；弱周期行业资产，是指与经济周期相关性较弱的行业资产，如农林牧渔业、公用设施、信息传输、交通运输、仓储等。

年报显示，2022年浙商银行经济周期弱敏感资产实现营收169亿元，占该行营收比例为28.53%，较上半年提升4.19个百分点；而浙江大本营的弱敏感营收占比达到33.69%，已远远高出省外。同时，多措并举推进弱周期行业资产构建，实现弱周期行业客户及投放提升，截至2022年末，服务弱周期行业客户数4592户、贷款余额1428亿元。

“曾经“垒大户”、将资源向某一行业过于集中的做法对银行发展不利。”浙商银行行长张荣森在业绩发布会上表示，到2027年，经济周期弱敏感资产将达到该行营收占比的50%以上，真正成为浙商银行的资产“压舱石”。

“但经济周期弱敏感资产营收占比还是比较薄弱，与未来目标相比还有比较大的差距。”张荣森表示，该行要夯实经济周期弱敏感资产的客户群基础，要把零售、小微、小额分散的业务大幅提升，要把绿色中收和绿色收入占比大幅提升。

张荣森介绍称，浙商银行将采取三方面举措以实现上述目标：一是，优先投放经济周期弱敏感资产，加大与之相配套的经营资源配置和绩效挂钩力度；二是，把经济周期弱敏感理念嵌入到风险管理和授信审批的过程中；三是，提出围绕经济周期弱敏感资产打造一流的经营体系，核心是配置好经营资源、考核资源、财务资源、评审资源、人力资源和科技资源等六大核心资源。

2023年整个银行业营收压力较大，为此浙商银行在2022年报中提出了“321”的打法。具体来看，“3”是要优先投向零售、小贷和供应链金融 ；“2”是要做大绿色中收和绿色收入 ；“1”是要继续压降存款付息率。

深水财经社观察到，在浙商银行披露年报之后，浙商证券、国信证券、信达证券等多家机构先后对其发布研报，纷纷给予“买入”和“增持”评级，浙商证券甚至开出了4元的目标价，按最新收盘价2.86元/股测算上涨空间达40%。

（全球市值研究机构深水财经社独家发布，转载引用请注明出处）