公募基金三季报盘点：杨锐文深度自省，蔡嵩松仍在等待半导体黎明

最近是公募基金密集公布三季报的时间，周三的时候，我盘点了一下我个人比较欣赏的几位基金经理的三季报，没想到反响不错。

其实，上一期的基金经理盘点，只是按照我个人的喜好来做的，市场上优秀的基金经理有很多，他们在季报中也经常会说出很走心的话，比如下面这三位：

『基金报告长文缔造者：杨锐文』

因为屡屡在基金报告中写出4000字长文，景顺长城基金股票执行部执行总监、基金经理杨锐文也被称为“杨长文”。

如果大家看过杨锐文过往的基金季报和年报就知道，他的文采是很好的，而且内容很走心，极其贴近投资者，常常能跟投资者产生共鸣，这也是为什么他除了被称为“杨长文”之外，还被称作是“最走心的基金经理”。

在最新的三季报中，杨锐文为自己的业绩不佳道歉：“无论是海外还是国内，我们都遇到前所未见的认知挑战，战争冲突、消费低迷和地产硬着陆不断超出我们的预期。”

虽然内心很焦虑，但杨锐文坚信困难是短期的，中国的竞争优势没有发生变化，他依然坚持投资具有伟大前景的新兴产业企业，并伴随他们的成长，而不是趋势增强、寻求市场热点。他认为，从明年开始，高Quality（品质）公司将会走出明显分化的表现。

『冠军顶流：刘格菘』

作为2019年的公募基金冠军，广发基金的刘格菘这两年的被关注度其实一直居高不下，而他的季报也是很多投资者讨论的点。

在三季报中，刘格菘花了大量篇幅谈论市场内潜伏的悲观情绪。他认为，『悲观情绪会导致错误定价，中长期看，市场的大机会正是在错误定价的过程中酝酿。』

他说的很正确，事实上很多基金经理都是这样的看法，但或许是联想到今年年初的那张图，每次看到刘总出来给市场打气，我总有种说不出来的感觉~~

『半导体执剑人：蔡嵩松』

作为业内公认的半导体大佬，蔡嵩松的基金持仓集中度在业内可是数一数二的。代表作诺安成长，以200多亿的庞然规模，常年保持着80%以上的持股集中度，且这集中的前十大重仓都是芯片半导体。

在这一次的三季报中，蔡经理也是直击目前芯片行业的痛点：『芯片行业的景气度是今年所有行业当中最差的，国产替代的逻辑完全被抛掷脑后，视而不见。』

不过，打是亲骂是爱，蔡经理之所以仍坚持持有半导体，逻辑是芯片行情最重要的变量，是消费电子的销量数据同比转正。目前看来，离转正还有很长的路要走，但是已经看到“曙光”。

而且最好一句『黎明前的黑暗，继续等待』，我看完直接泪目，这样专一的人哪里找啊

一直以来，很多人在看基金经理的年报或者季报的时候，第一眼看的一定是他们的最新持仓变化和对于后市的展望。

不过，对于我来说，我更喜欢看他们对于自己在二季度的投资策略和分析总结，因为这些内容极有可能是他们的心里话，这些东西在持仓上可是体现不出来的。

所以，我们在选择基金，甚至是选择基金经理的时候，不仅要看业绩，还要看他们在季报和年报中，是如何评价自己、反思自己的，全方位地了解每一个人，对大家的投资也是有帮助的。