中证500，近15年来最好的机会之一

经常有新关注bo姐的基民问有啥好的基金产品，bo姐经常这样回答：

“刚接触基金时，尽可能以宽基指数基金为主；对稳健型的基民，以及有经验的基民等，也可以考虑以宽基指数基金打底。然后，辅以权益老将、行业赛道基金等。”

这样，组合的表现跟大市的表现相关度较高。不一定获得很高的超额收益，但投资心态比较舒适！

近15年来最好机会之一

考虑到近2年市场风格偏中小盘，以及在9月19日，就是周一的时候，500ETF期权的正式上市。其中，深圳市场方面涉及的基础ETF是嘉实中证500ETF，也是我们这篇文章的主角。

综合以上两点，bo姐不由想跟大家重点讲下中证500指数和中证500指数基金。

估值方面，虽说当下的中证500指数，相比4月份低点有所上涨，但是指数估值依然处于较低位。

根据Choice数据显示，截至2022年8月31日，中证500指数的最新市盈率估值是21.96倍。看似较高，但对中小盘而言并不贵。

纵向对比，以近15年为例，市盈率估值仍处于历史性低位区间。

数据来源：Choice；截至2022年8月31日

市净率估值同样如此，也是处于近15年来的历史性低位区间。

数据来源：Choice；截至2022年8月31日

最近更是经历了两波下跌，估值优势更显著。

因此，bo姐觉得，不怕中证500指数和中证500指数基金下跌。越往下，其中长期布局价值越高。

此外，在指数质地上，中证500指数也有其独特优势！

第一，中证500指数成份股高度分散，单一个股权重最高仅1%左右，可以有效分散单一个股风险。

数据来源：Choice；截至2022年8月31日

第二，行业分布偏向于新兴成长行业。

目前，市场上有4600多家上市公司，而且在注册制下，新股会越来越多。这样一来，在沪深300的蓝筹定位下，中证500指数不仅是中小市值的代表，还是“细分行业龙头”的象征。

行业分布上，以申万一级分类为依据，权重行业依次是医药生物、有色金属、电力设备、非银金融、电子、基础化工、国防军工、计算机等，行业偏新兴成长行业，业绩弹性和增长潜力较高。

数据来源：Choice；截至2022年8月31日

第三，中小盘市场高度活跃。

事实上，中小盘的表现也尤为硬气，且成交活跃度不断攀升。

以7月以来为例，上证50、沪深300跌跌不休。中证500、中证1000，不仅前期的反弹力度很强，跌幅还很小，在市场再次反弹时还再次领涨全场。

成交方面，根据iFinD数据显示，以9月6日为例，中证500、中证1000指数所覆盖的公司市值，在宽基指数中相对较小，但是成交额却不遑多让。

数据来源：Choice；截至2022年9月6日

便宜67%！

聊完指数后，接下来我们看下具体的中证500ETF指数基金。

在具体跟进标的上，bo姐认为，嘉实中证500ETF（代码：159922）和场外对应的嘉实中证500ETF联接（A：000008；C：070039）值得我们重点Pick。

之所以这么说，主要基于以下三点！

第一，费率合计每年0.20%，超级便宜。

费率方面，根据天天基金网显示，嘉实中证500ETF基金的管理费每年0.15%，托管费每年0.10%。

合计每年0.20%，在一众中证500ETF中，费率处于最低水平之一。

数据来源：天天基金网；截至2022年8月31日

即使放眼整个ETF领域，嘉实中证500ETF也是行业最低水平之一。

相比于ETF普遍的管理费、托管费合计0.6%，平均每年能省0.40%。费率便宜三分之二，即67%。对10万市值来说，等同于一年能省400块。

第二，运作时间长远，跟踪误差极小。

在成立时间上，具体来看，嘉实中证500ETF成立于2013年2月6日，至今已经投资运作9.58年，嘉实中证500ETF也是成立最早的500ETF之一。

成立以来表现也很优秀，根据天天基金网数据显示，截至今年9月5日，基金的跟踪误差仅0.03%。

同期，其它同类基金的跟踪误差是0.16%。

数据来源：天天基金网；截至2022年9月5日

第三，是最能打的，也就是业绩表现。

如果将嘉实中证500ETF和其它500ETF、中证500指数对比，嘉实中证500ETF业绩表现尤为出色！

以近5年为例：截至2022年8月31日，除了2018年和同类ETF产品的业绩相差微小外，其它的年度区间均是优胜者。

和中证500指数相比，优势就更明显了。跌势中，比中证500跌的少；涨势中，比中证500涨的多。

数据来源：Choice；截至2022年8月31日

如果从成立以来算起，截至今年8月31日，嘉实中证500ETF成立以来累计收益96.63%，同期中证500指数上涨74.85%，取到了将近22%的超额收益。

数据来源：Choice；截至2022年8月31日

嘉实中证500ETF的“三板斧”

可能会有小伙伴疑惑，嘉实中证500ETF为啥能取得这么优秀的业绩？

首先，基金经理何如的中长期掌舵是必不可少的一环。

目前，掌舵基金经理是何如和李直。

其中，何如掌舵和管理时间最长，从2016年1月5日接手，至今管理长达6年又246天。

何如在指数基金圈里的投研经验也很突出，所管指数几乎全是指数基金，且拥有8年多管理经验。截至2022年9月5日，任职期间最佳回报190.31%。

数据来源：天天基金网；截至2022年9月5日

其次，Bo姐觉得归功于超级低费率。

早在2019年6月，嘉实基金就将嘉实中证500ETF及其联接基金的“管理费0.5%+托管费0.1%”，下调至“管理费0.15%+托管费0.05%”。

以近5年业绩为例，费率更低的嘉实中证500ETF，随着降费很快就脱颖而出（图中红线）。

而且收益随着时间延长不断扩大，不正是间接的证明了“省下就是赚到”的投资逻辑？

数据来源：Choice；截至2022年8月31日

最后，是坚定不移的打新股策略。

以近5年为例，嘉实中证500ETF区间打新股申报数高达1186只，基金获配新股数也高达1030只。

数据来源：iFind；截至2022年9月5日

而基金的规模相对不高，导致打新股带来的边际效应更高。同样以近5年为例，据iFind数据显示，打新股策略给嘉实中证500ETF，贡献了4%的收益率。

数据来源：iFind；截至2022年9月5日

好啦，bo姐今天先跟大家写到这儿！

想上车中证500指数基金的，正好可以关注超级低费率、业绩也很优异的嘉实中证500ETF（代码：159922）和嘉实中证500ETF联接（A：000008；C：070039）。

【风险提示】本文仅供参考，不构成投资建议或承诺。市场有风险，投资需谨慎。