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1、汽车向"第三生活空间"迈进，智能座舱作为核心载体深度受益
智能座舱领跑汽车智能化，多方共振驱动智能座舱加速渗透。需求端，智能座舱科技配置水准已成仅次于安全配置的第二类关键要素，近三成用户将座舱智能化体验视为购车首要参考；供给端，对主机厂及传统供应商智能座舱是差异化竞争的重要卖点与后续开展OTA付费升级的重要埠，对互联网巨头智能座舱成智能汽车流量入口，三方共建智能座舱生态平衡。智能座舱市场前景广阔，单车零部件价值量大幅提升，用户安全性、舒适性、娱乐性需求显着提升，技术升级趋势逐渐延伸至上游产业。
2、硬体：电子电气架构向域集中变革，座舱硬体迎来量价齐升
智能化趋势持续推进，推动汽车智能座舱各硬体部件的出货量和价值量将快速攀升，软硬体及晶片适配、零部件量产等核心能力将成行业竞争焦点。智能座舱网域控制站将进一步整合部分ADAS功能和V2X系统，市场前景广阔，我们预计2025年国內市场规模将达1124.61亿元；智能座舱渗透与用户需求升级，AR-HUD、车载显示、汽车座椅等上游零部件领域企业充分受益，预计市场价值总规模达千亿级別；传统电子厂商纷纷布局车载赛道，智能手机巨头也加速跑步入场，带来新投资机会。
3、软体：软硬体解耦推动整车利润中心由硬转软，软体定义汽车提升Tier0.5盈利能力
智能座舱软硬体解耦趋势明朗，演算法、作业系统等软体在软体定义汽车（SDV）时代重要性愈发显着，重塑座舱软体产业链。整车架构与商业模式的重新定义驱动整车利润中心由"硬"转"软"，作业系统软体、中介软体软体、虚拟机器管理程式及其工具链供应商将在汽车产业向软体转型的过程中扮演关键角色。传统Tier1/2供应商向Tier0.5转变，Tier0.5"座舱解决方案提供商"成为整车厂与上游之间的关键纽带，向上提供部分集成的软硬体，向下提出定制化需求，盈利能力提升。
风险提示：汽车智能化、网联化发展不及预期；市场竞争加剧风险；相关公司软硬体能力提升不及预期；智能座舱渗透率不及预期；测算具有一定主观性，仅供参考。
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