业绩增速放缓，关注类贷款翻倍！贵州银行资产质量承压？

贵州银行去年净利润同比仅增0.95%，低于上年3%的增速及行业12.63%的增速。去年末，该行关注类贷款额同比增1.65倍

《投资时报》研究员 田文会

贵州银行股份有限公司（下称贵州银行，6199.HK）近两年业绩增速明显下滑，究其原因，不仅在于该行净息差下降，也与该行资产质量承压密切相关。

据贵州银行近日发布的2021年年报，该行当年净利润为37.06亿元，同比仅增0.95%，低于上年3%的增速，同时，也大幅低于当年商业银行12.63%的净利同比增速。

此前，2018年—2020年，贵州银行净利润分别为28.77亿元、35.64亿元、36.71亿元。其中，2019年—2020年同比分别增长23.89%、3%。

2021年，该行营收中的主体利息净收入为95.14亿元，同比降6%。与此相应，该行当年净利息收益率为2.29%，同比降0.26个百分点。同时，该行当年贷款减值损失为40.07亿元，同比暴增90.1%。

2021年末，贵州银行不良贷款率为与上年末持平，同时较当年三季末下降0.02个百分点。不过，该行个人消费贷款不良率同比上涨2.35个百分点，房地产业贷款不良率同比上升0.73个百分点。

同时，该行2021年末关注类贷款额度同比增1.65倍，占比为1.97%，同比上升1.1个百分点。

《投资时报》研究员还注意到，2021年第四季度，该行大幅压缩了房地产业、建筑业等行业贷款额度和不良额。2021年第四季度末，该行房地产业贷款额和不良额环比分别降73.62%和47.52%，建筑业贷款额和不良额环比分别降65.39%和74.3%。

《投资时报》就上述业绩增速放缓、利息净收入下降、贷款减值损失大增、关注类贷款上升等问题向贵州银行发送了沟通函，截至发稿尚未收到回复。

贵州银行2021年部分财务数据

数据来源：银行年报

业绩增速放缓

2021年，贵州银行业绩增速放缓。

据贵州银行2021年年报，当年该行营业收入为117.37亿元，同比增4.35%；净利润为37.06亿元，同比增0.95%。增速分别低于2020年5.06%和3%的增速。其中净利增速还低于2021年商业银行12.63%的净利同比增速。

营业收入中，利息净收入为95.14亿元，同比降6%。其中，利息收入为211.58亿元，同比增5.97%；利息支出为116.44亿元，同比增18.27%。利息支出增速高于利息收入增速较多。利息支出中，客户存款利息支出为77.75亿元，同比增19.89%。

与利息净收入下降相应，贵州银行2021年净利息收益率为2.29%，同比降0.26个百分点。而在2020年，该行净利息收益率为2.55%，已较2019年下降0.27个百分点。

2021年，贵州银行总生息资产的平均收益率为5.10%，同比上升0.06个百分点；总付息负债平均付息率为2.73%，同比上升0.13个百分点。负债付息率较资产收益率上升更快。

资产中，发放贷款及垫款总额的平均收益率为5.83%，同比降0.14个百分点；金融投资的平均收益率为4.86%，同比降0.25个百分点。

负债中，吸收存款的平均付息率2.58%，同比则上升0.22个百分点。与此相应，2021年末，贵州银行活期存款占比41.74%，同比下降7.09个百分点；定期存款占比为54.03%，同比上升7.33个百分点。

营业支出中，资产减值损失为39亿元，同比增20.68%。其中，发放贷款及垫款减值损失为40.07亿元，同比大增90.1%。

2022年2月25日，中诚信国际信用评级有限责任公司发布《贵州银行股份有限公司2022年绿色金融债券信用评级报告》（下称《评级报告》）。

据该《评级报告》，贵州银行盈利资产规模保持增长，但息差收窄和拨备计提力度加大对利润增长造成一定压力。未来该行的盈利增长仍然面临以下因素的影响：一是受到宏观经济增速放缓影响，未来不良资产上升的压力仍然存在，可能对盈利水平产生不利影响；二是利率市场化推进、减费让利的政策要求以及同业竞争加剧对收入水平造成一定压力。

关注类贷款翻倍

资产质量方面，贵州银行2021年末不良贷款率虽未上升，但潜在的不良压力不小。

2021年末，贵州银行不良贷款率为1.15%，与2020年末持平，较当年第三季度末降0.02个百分点；不良贷款为28.8亿元，同比增17.26%。同时，该行关注类贷款额度和占比上升较快，且个人消费贷款不良率和房地产业贷款不良率等也较快攀升。

据《评级报告》，受疫情影响政府财政收入减少，而贵州银行商务服务业、建筑业贷款多投向政府平台公司或政府项目，因此贷款质量管控压力有所上升。2021年以来该行信用风险持续暴露，截至9月末，逾期贷款余额较年初增加66.37亿元至83.28亿元，在总贷款中的占比增至3.41%；不良贷款余额和不良率分别上升至28.5亿元和1.17%。

2021年末，贵州银行关注类贷款额度为49.46亿元，同比增1.65倍；占比为1.97%，同比上升1.1个百分点。而当年三季末该行关注类贷款额度为19亿元，占比为0.78%。当年四季度末关注类贷款额度环比上涨1.6倍，占比环比上升1.19个百分点。

贵州银行称，关注类贷款增长主要原因是该行为应对宏观经济环境的不确定性，基于审慎原则前瞻性开展贷款分类。

2021年末，贵州银行还有多类贷款不良率升高。其中，个人消费贷款不良率为4.89%，上年末为2.54%；房地产业贷款不良率为0.83%，上年末为0.1%；农林牧渔业贷款不良率5.99%，上年末为0.67%。

关于这几类贷款不良率上升的原因，个人消费贷款和房地产业贷款都是在贷款额下降的同时，不良贷款上升；农林牧渔业贷款则是在贷款额上涨的同时，不良贷款金额也随之暴涨。

具体来看，个人消费贷款方面，当年末该行个人消费贷款额为4.41亿元，同比降36.64%；不良贷款金额为0.22亿元，同比则上涨21.93%。

房地产业贷款方面，当年末该行房地业贷款额为89.03亿元，同比降12.1%；不良贷款金额为0.74亿元，同比则大涨6.28倍。

据《评级报告》，截至 2021年9月，贵州银行房地产业、建筑业和个人按揭贷款在总贷款中合计占比39.57%，房地产相关行业风险敞口较大，未来仍需密切关注宏观调控政策对房地产相关行业贷款质量的影响。

《投资时报》研究员注意到，2021年第四季度，该行房地产业和建筑业的贷款额和不良额大幅压降。

2021年三季度末，该行房地产业贷款额为337.5亿元，不良贷款金额为1.41亿元。当年末，这两项数据分别较当年三季度末下降73.62%和47.52%。2021年末，该行建筑业贷款额和不良贷款额分别为148.14亿元和1.38亿元，较当年三季度末分别下降65.39%和74.3%。

农林牧渔业贷款方面，当年末，该行农林牧渔业贷款额为55.02亿元，同比增1.06倍；不良贷款金额为3.3亿元，同比则暴增17.33倍。