国家统计局官网近期公布了《中国统计年鉴2021》，数据显示，2020年全国人口出生率为8.52‰，首次跌破10‰，创下了1978来的新低。同期全国人口自然增长率（出生率-死亡率）仅为1.45‰，同样创下1978年以来的历史新低。
01 乳制品消费增长靠人口红利拉动的效益减弱
人口继续保持低速增长意味着乳制品消费增长靠人口红利拉动的效益减弱。国际奶农联盟（IFCN）数据显示，若剔除2008—2009年三聚氰胺事件带来的消费量短期下滑，2007年以来，中国乳制品消费开始个位数的低速增速，2007—2014年（剔除2008和2009 年）年均增长7.6%，比2000—2006年的17.5%，出现明显下滑。2015年开始，我国乳制品消费增速进一步减弱，步入低个位数增长时期。未来乳制品消费的增长将主要靠人均消费量的提升。
02 婴配粉市场存量之争加剧
鉴于持续下降的出生率，婴配粉的总需求量将会减少。考虑婴幼儿喝奶段数、纯母乳喂养率等因素，据《中国乳业》杂志社测算，2020年一段（0-12月龄婴儿食用，按年需求量27.2公斤）婴配粉年需求量减少5.04万吨，二段（6-12月龄婴儿食用，按年需求量31公斤）、三段（12-36月龄婴儿食用，按年需求量31公斤）婴配粉需求量减少8.22万吨。欧睿数据也显示婴配粉市场增速将逐步放缓，预计婴配粉销售额2021-2025年年均增长率为3.9%，显著低于2015-2020年的6.5%。
图2 新出生人口变化后的婴配粉需求量变化
图3 婴配粉销售额变化趋势 数据来源：欧睿
对于以婴配粉为核心业务的乳企，将面临更加激烈的存量之争以及市场的重新洗牌。欧睿数据显示，2016-2020年飞鹤市场占有率从5.1%提升至14.8%；澳优市场市场占有率从2.0%提升至6.3%。飞鹤2020年年报中设定了2023年350亿元的销售目标，是2020年的1.9倍。新出生人口数量走低带来的婴配粉市场增量放缓与大型婴配粉加工企业的持续扩张，将严重挤压中小品牌的生存空间，特别是婴配粉的新国标颁发之后，将会加速行业的优胜劣汰。
图4 国内主要奶粉品牌市场占有率变化（%）
03 老龄化加剧，银发乳制品消费将成新风口
在人口出生率下降的同时，我国65岁以上老年人口比重已经达到13.5%，比2019年增加1297万人。15~64岁的人口数量则由2019年的9.9亿下降到了2020年的不到9.7亿，减少了2681万人。
《中国居民膳食指南科学研究报告（2021）》指出，我国有相当一部分老年人存在能量和蛋白质摄入不足，维生素B1、维生素B2、叶酸、钙的摄入不足比例均高于80%，农村老年人营养不足的问题更加突出。另一方面，由于膳食不平衡造成的老年人肥胖率和“三高”问题也颇为突出。老年人的健康需求将会成为推动乳制品消费的重要动力之一。
2019年调研结果显示，老年人对乳制品有较高的需求，选取每天喝奶和经常喝奶两个频段作为高频饮奶的标志，在65岁以上消费者中，这一比例高达70%；而对比18-29岁年龄组的青年们，高频饮奶的人群比例仅为39%，相差近一倍。伴随老龄化程度的进一步加深，银发经济将进一步拉动乳制品消费。
展望乳制品未来市场，机遇与挑战并存，响应社会脉动与百姓需求，方能更好地焕发乳企价值。
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