美元彻底裸奔！​外资坚定做多A股，内资还在犹豫？

　　文/杨国英

　　多空对决，

　　战况激烈。

　　今天，A股晴转多云，下午三大指数悉数翻绿。

　　日内的“倒√”，让部分小散吓坏了，担心市场后期的走势。

　　千万不要紧张！

　　决定走势的第一个赛点，上周已经走出来了。

　　从第一个赛点到第二个赛点之间，有点阻力，有点回调，符合进二退一（或进三退二）的健康牛特征，这很正常。

　　外资坚决做多中国。

　　部分内资还有犹豫。

　　在今天激烈的多空对决中，截至收盘，北向资金仍然净流入32亿。

　　而在上周和上上周，北向资金连续两周净买入突破200亿——上一次，还在9个月之前。

　　很明显，部分内资主力还在犹豫之中。

　　而这种犹豫，最终将被证明，是一种致命的认知缺陷。

　　认知缺陷一：

　　不了解美元的裸奔。

　　国内经济学界，从去年四季度，就开始预言美联储即将收紧货币政策了。

　　但是，预言到现在，美联储不但没有收紧，而且还在宽松——这是因为，认知的核心逻辑变了，预言必然谬以千里。

　　一直以来，美国的货币与财政，是相互绝缘的，美联储印钞是不可能直接购买美债的，美债是由市场、尤其是其他经济体认购的。

　　但是，现在，美国打破这一游戏规则了，而且还要持续打破，因为超级庞大的美债规模，已经没人愿意认购了（或少量认购解决不了问题），最终只能由美联储直接购买美债——去年美国M2增加了3.6万亿美元，其中3.2万亿美元是美联储直接购买的。

　　美元开始裸奔了，而且我们还没有什么办法——现在的全球，至少三五年内，没有美元是转不起来的，没有美元，中国的对外贸易也是要被阻隔的。

　　一定要认识到当下美元裸奔这一事实，对方都裸奔了，你还在推测对方什么时候穿上加厚的外套，这有点太幼稚了。

　　美元彻底裸奔，已经在改变了这个世界的财富规则，只不过，我们的脑洞还跟不上而已。

　　否则，马斯克就不会在一季度狂买100亿的比特币了。

　　认知缺陷二：

　　不了解中国资产的稀缺程度。

　　当下全球，中美是G2，如果加上欧洲和印度，则是G4。

　　G2之中，美国已经陷入到资本垄断与选票民主的撕裂之中，且这一撕裂是刚性的，撕裂程度是旋转式上升的，不论谁做总统，都能调和而无法根治。

　　欧洲的困境，整体与美国类似，仅是程度不同而已，而且在欧洲之中，不同国家之间，本身还存在着巨大的分歧。

　　至于印度，本来是美国推进印太战略的核心支点，为了树立这一支点，美欧不惜砸钱砸资源，乃至不惜刻意制造针对中国的地缘冲突。

　　但是，印度低效的治理能力、以及骨子里的种姓文化，使得美欧产业链替代（替代中国）的诉求，在过去10年微乎其微。

　　而现在，印度的新冠疫情，已经升级到了人间地狱的地步，这种惨状，不到明年年中是无法稳定了。

　　在上述背景分析之下，就能理解到中国资产的稀缺程度了。

　　政经稳定、市场庞大，这是中国资产的巨大潜力。

　　中国资产，不仅潜力巨大，而且还很不贵。

　　去年我们的货币宽松，综合来看，还不到美国1/5的程度，但人民币相较美元的升值才10%左右，这其中就是巨大购买力之差。

　　中国资产，绝对是当下全球最具含金量的，可惜，部分内资机构还浑不自知。

　　没有必要担忧央妈对货币收紧。央妈不是不想收紧，而是没办法收紧，我们越收紧，在美元裸奔之下，外资涌入套利越严重，这根本就是一个无法实现的平衡术。

　　最后，再说一说印度。

　　关于印度疫情，上周四我专门写过《大恐慌发生了！》，并缺乏爱心地提到“这利好有色金属，利好农产品”，今天的铜铝螺纹钢等全线暴涨，创下8年新高了。

　　还有，周五的《10年10倍股……》中，明确提到的疫苗板块，今天走势傲立于大盘，这还刚刚开始。

　　千万不要低估病毒自我升级（变种）的厉害，印度的失控，危害的是全球。

　　美元裸奔，

　　全球价值洼地，

　　在中国，在A股。

　　所以，每一次回调，

　　都是绝佳的吸筹良机。

　　千万不要等到，

　　轻舟过了万得山，

　　再后悔当初没有珍惜。