在国外，应收账款融资已经得到了广泛的运用，不过在国内其发展一直受到政策的限制，《担保法》规定只有证券化的债券才能作为权利质权标的，直至2007年《物权法》的颁布，规定一般债权的应收账款也能作为权利质权标的，至此应收账款融资业务才在国内兴起。
在过去，金融机构多采用不动产抵押担保贷款的经营模式，而应收账款作为新型融资模式，以应收账款质押进行融资，因而给金融机构带来了挑战。但这种模式能有效地解决了中小型企业融资难的问题。
1.应收账款融资的常见风险
虽然应收账款融资是供应链金融最主要的业务模式，但在实践中该业务的扩展却面临着各种各样的风险，如图所示。
2.应收账款融资的风险控制
作为一种新兴的融资业务，应收账款融资非常适合那些销售渠道畅通、市场潜力较大、具有发展前景但规模、实力较小及盈利水平较低的中小型企业，能有效缓解这些企业的资金压力，是解决中小型企业融资难的有效渠道。但应收账款融资所具有的风险是其发展道路上的障碍，因此应加强风险控制，建立风险预警、处理、善后体系，最大限度降低其风险，使其为经济发展提供巨大的助力，如图所示。
（1）坚持质押物和企业第一还款来源分离
自偿性是供应链金融最主要的特点之一，所谓自偿指将企业的销售收入、存货或者是应收账款及将来的应收账款当作直接还款来源。如果质押物和企业的第一还款来源重合时，则意味着自偿性原则的失效，质押也就失去意义，此时金融机构就面临着巨大的风险。
因此在进行应收账款融资时，应坚持质押物和企业第一还款来源相分离的原则，这是降低融资风险的重要原则。
（2）加强对债务人的审查
应收账款最终能否按时收回，主要看应收账款债务人的还款能力和还款意愿，对债务人的审查主要是坚持“5C”原则，即品格（Character）、能力（Capacity）、资本（Capital）、担保（Collateral）和条件（Condition）。对企业的考察，还包括对其财务状况、经营状况、信用等级等进行综合评估，尽量选择还款能力强和还款意愿强的企业，降低应收账款融资的风险，如图所示。
当然有时会出现供货方延迟交货、采购方延迟付款等问题，这就需要双方积极沟通，在催收时，也要考虑实际情况，考虑双方的责任大小，尽可能找出双方都可接受的方案。
（3）规范业务的操作流程
操作风险是供应链金融业务风险中较为常见的风险，是理应重点防范的风险之一。从引发操作风险的因素来看，主要为内部因素，如内部程序、人员安置、系统的不完善或者失效；操作人员越权或者违背职业道德和操作犯规的行为，导致操作风险具有很强的内生性。供应链金融要实现“四流合一”，就要严格规范操作流程，加强操作环节的严密性，可以从下面五个方面入手，如图所示。
（4）质权设立后的跟踪管理
在质权设立后，保理商（或金融机构）应对该应收账款的履行情况进行跟踪管理，关注其回流情况，还要关注企业的销售收入、投资收益等现金流的回流情况，当发现应收账款的回流情况不理想时，可及时追加相应的担保，以确保还款来源安全、可靠。
同时还要关注出质人、债务人间的关系，通常情况下，质权人和债权人为同一个人或者主体，也可能出质人和债务人不是同一个法律主体，因此要注意出质人和应收账款债务人是否恶意串通，以免质权无法实现。资料整理自网络，更多干货，关注e票通！
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