从“单品突围”到“矩阵制胜”：鹏华固收债券指数基金的进阶之路

（原标题：从“单品突围”到“矩阵制胜”：鹏华固收债券指数基金的进阶之路）

2025年是债券指数基金发展的“大年”。低利率叠加资产荒，传统主动债基超额收益获取难度增加，叠加政策催化，债券指数化投资迎来历史性拐点。据中证指数数据，截至2025年底，债券指数型产品共381只，合计规模约1.79万亿元，较2024年底增长60.80%，信用债ETF、科创债ETF等创新品种百花齐放，指数化投资从“小众工具”蜕变为大类资产配置的“中流砥柱”。

其中，鹏华固收团队凭借前瞻布局与精细运作，在2025年交出了一份成色十足的成绩单。从地债ETF细分赛道独具优势，到科创债ETF规模跻身沪市同类第一；从跨市场信用债指数深耕，到多只产品揽获权威机构五星评级——鹏华固收逐步进阶为提供专业、高效的“债券指数专家”。

目前，鹏华工具型固收产品线已覆盖利率债指数、信用债指数、同业存单指数及债券ETF四大品类。据基金定期报告，截至2025年末，相关产品数量达9只，管理总规模超809亿元，构建了满足不同风险偏好与配置需求的完整产品矩阵。

场内外“双轨”并行，信用债指数工具箱精准分层

在信用债指数领域，鹏华固收走出了一条场内外差异化定位、双轨并行的特色路径，针对不同投资者的配置场景，打造了从“底仓”到“交易”的完整工具链。

场外方面，鹏华中债-0-3年AA+优选信用债指数基金定位为“低波动、高票息”的底仓资产。作为全市场唯一对标中等信用资质的宽指债基，其成分券聚焦AA+及中债隐含AA及以上优质主体。该产品久期短（指数久期约1.2年），对利率波动敏感性低，致力于为追求稳健收益的长期持有者提供一条平滑的净值曲线。

场内方面，科创债ETF鹏华定位为“高流动性、高弹性”的交易型旗舰工具，其聚焦科创主题债券，弹性较大，适合希望在一定风险预算内博取更高收益、愿意进行主动管理的投资者。据Wind数据，截至2026年2月15日，该基金规模达197.79亿元，稳居沪市同类第一、全市场同类第三，成为投资者一键配置科创债券资产的优选工具。

作为T+0交易品种，其流动性优势突出。据Wind数据，自2025年7月上市截至2026年2月25日，科创债ETF鹏华日均成交额超63亿元，日均换手率超35%，并已纳入质押库，可有效提升资金使用效率。

地债ETF系列：从0-4到5年，久期工具箱的“独门利器”

在利率债ETF领域，鹏华固收走出了一条极具特色的“地债专家”路径，深耕地方政府债ETF这一细分领域，打造了颇为完整的地方债ETF产品线。

鹏华5年地债ETF作为全市场首只5年期地债ETF，填补了中期地方债工具空白，主要投资中长期地方债，提供相对较高的收益潜力，且信用风险极低，适合作为中段久期的场外利率债指数基金替代品。

鹏华0-4地债ETF主要投资短期地方债，是市场唯一短久期地债品种配置工具，具有低波动性和稳定收益，适合场内短期资金管理及低风险偏好的投资者。

鹏华地债ETF系列均支持T+0交易、可质押融资，年化综合费率仅0.2%，两只产品形成“短+中”的久期矩阵，使该系列成为机构投资者进行流动性管理与收益增强不可替代的差异化工具箱。

五星评级：三只指数产品斩获权威评级，长期业绩验证实力

在权威机构最新评级榜单中，截至2025年末，鹏华固收旗下3只债券指数产品同时荣获“五星”或“AAAAA”评级，充分彰显了“债券指数专家”的硬核实力。

具体来看，鹏华0-5年地债ETF被天相投顾评为三年期AAAAA评级，被天相投顾、济安金信评为五年期五星/AAAAA评级；鹏华0-4地债ETF被天相投顾、济安金信评为三年期、五年期五星/AAAAA评级。此外，鹏华同业存单指数7天持有、鹏华中债-0-3年AA+优选信用债指数均被济安金信评为三年期五星评级。

站在2026年的门槛上，债券指数基金的下一程决胜关键，已转向精细化运作、差异化布局与生态化服务。对于鹏华固收而言，过去一年不仅是实力的集中证明，更是一次能力的系统沉淀。从地债ETF的独树一帜，到科创债ETF的规模跃升；从五星评级的持续收获，到跨市场信用债指数的稳健深耕——鹏华已完成从“单品突破”到“矩阵协同”、从“抢先布局”到“品牌确立”的关键积累。未来，鹏华固收将持续精进专业能力，以回馈投资者。