解读2023年中国家庭财富健康指数报告

2024年1月23日，在中信金控指导下，中信银行、中信证券、中信建投证券、中信信托、中信保诚人寿、中信消费金融、信银理财、百信银行、华夏基金、中信保诚基金、中信出版、中信科技等12家公司，首次联合举办“金融为民·中信财富节年度盛典”，并在新华网、新浪财经、中信金控旗下公司APP、中信财富广场同步进行直播。

本次年度盛典邀请了拉斯·特维德、凯文·凯利、管清友等多名国内外经济学家，联动中信各领域研究专家，共同探讨新时代下的财富管理话题，提出2024年市场前瞻观点，以思想碰撞打造视听盛宴，以专业服务助力人民美好生活。

中信保诚人寿总经理助理姜宏维在年度盛典现场，解读了《2023年中国家庭财富健康指数报告》，介绍了“风险”、“收益”与“场景”的三维立体思维，帮助家庭来提升财富管理的韧性。

中信保诚人寿有限公司总经理助理姜宏维

姜宏维认为，保险作为与风险有着天然联系的金融工具，在我们的家庭中起着尤为关键的守门员作用，守护着家庭财务的最后一道防线。

2022年，中信保诚人寿联合财联社、南开大学社会心理学系，基于生命全周期风险覆盖的理念，打造了家庭财富健康指数HWI，通过支出风险、突发风险、投资风险和保全风险的四维财富健康评分体系，为每个家庭提供可参考、可评估的家庭财富健康指标及改善方向。

2023年，普华永道管理咨询协助中信保诚人寿全面升级家庭财富健康指数，持续追踪该指数的动态变化，为家庭制定风险保障规划提供解决方案。盛典上，姜宏维从三方面解读了《2023年中国家庭财富健康指数报告》。

四维度风险考量 全面开展家庭财富规划

姜宏维表示，通过调研发现，随着年龄结构增长，家庭资产、负债、现金流面对影响因素更加多样化，驱动我们需要关注多种场景下家庭面临的发展压力，更加全面、理性开展家庭财富规划。

一是突发风险维度呈现家庭风险保障意识有所提升，但整体风险保额覆盖不足。与去年相比，受访家庭中有配置寿险、重疾险等产品的比例上升了9.2个百分点，但是整体来看仍有76%的家庭无法做到将寿险保额覆盖到五倍年收入，尤其是有四分之一的初创期家庭没有做风险保障配置。

二是支出风险维度，消费支出更加务实，养老规划意识提升，未来现金流保障关注度提升。受访者对于养老生活最大的担忧是财富储备不足，选择存在财富储备不足忧虑的客户占比达到45.4%，与去年相比，占比上升了将近一倍。超过六成的受访者客户已开通个人养老金账户，但超过三分之一的开通账户者尚未进行产品配置，家庭在选择养老产品时较为谨慎，需要对养老金融产品有进一步了解和认知，从而选择适合自己的个人养老产品。

三是投资风险维度，对各项投资收益预期有所下降，理性审慎成投资底色。2023年以来，国内金融市场和各类投资资产表现承压，市场表现呈现“波动”和“震荡”发展。国内家庭认可并遵循多元分散的投资理念，但普遍认为投资难度增大。

四是资产保全维度，资产隔离和财富传承逐渐受关注，但尚未成为家庭财富规划的必选动作。近50%受访者通过保险、信托等金融工具构筑家庭资产防火墙。且家庭年收入越高，考虑财富传承方案的占比也越高，家庭年收入100万以上的受访者中，超过70%考虑或已采取相关行动。

穿越周期波动 提升家庭财富发展韧性

姜宏维指出，要突破“风险”与“收益”平衡的二维思维，构建“风险”、“收益”与“场景”的三维立体思维，聚焦家庭生命周期变化，形成压力测试理念，模拟多项风险场景去测算家庭现金流是否充足，家庭品质生活是否能保持。

“风险”、“收益”与“场景”三维立体思维是对成本收益计量的一种新型思维，是对家庭“发展”与“安全”的重新权衡。变革静态思维为动态思维，通过开展家庭财富压力测试，实现稳中求进的高质量发展模式。

姜宏维认为，要综合识别影响家庭发展的风险因子，分析家庭内部收支变化的直接影响，以及家庭外部经济冲击的间接影响。通过场景模拟，观测家庭现金流量表和家庭资产负债表的变动情况。首先，要确保家庭资金链不断裂，通过动用储备资产，或者通过灵活调整贷款支出、父母赡养支出、日常支出、子女教育支出、休闲娱乐支出等各项支出，保障现金流稳定，家庭生活质量不发生大幅下降，顺利穿越经济波动期。其次，要保障家庭资产安全，不能引发“家庭破产”风险，要合理控制收益损失、降低本金损失、隔离负债连带责任，确保最极端情形下家庭稳定发展。

姜宏维还以收入减少风险变量分析为例，讲解了若干场景。

第一个场景：家庭增添人口，日常支出中将会增加孕育教育子女支出。这种场景下，一般将会通过调节家庭支出的结构保持健康的资金流，对家庭整体财富状态影响较小。

第二个场景：若是因为孩子的日常照顾，夫妻双方有一人全职在家，家庭收入有可能会减少30%到40%，在这种情形下，家庭消费需要降级，非刚性支出经费会受到影响，如养老储备金、教育金等。这就要求家庭提前考虑配置养老金、教育年金形成专款专用资金。

第三种场景：这是一种极端情况，如果家庭成员发生疾病，家里的“顶梁柱”中断收入来源，家庭收入减少80%，那么家庭贷款支出等刚性支出就将面临无法覆盖的风险。因此，家庭需要提前做好抵御突发风险的预案，如配置重疾险、医疗险、意外险、终身寿险等，构建覆盖所有家庭成员的风险保障体系。

姜宏维将这概括为家庭财富管理的底线思维，即是不是可以有一个足够的收入损失补偿机制，可以继续维持家庭生活的正常运转，直到家庭成员康复及家庭生活状态重新回稳。

以客户为中心 搭建突发风险调控中枢

姜宏维谈到，中信保诚人寿作为“中信联合舰队”中唯一的保险公司，不断为每个家庭的风险保障体系给予更契合客户需求的保险专业产品和服务。中信保诚人寿以客户为中心，搭建客户全生命周期风险管理体系，为客户开展全面理性的家庭财富规划。

他表示，从保险配置角度而言，对于50岁以下的成熟期家庭“顶梁柱”来说，从突发风险来看，需要配置必要的重疾和医疗保障、以及意外风险保障，如果家里有父母需要赡养，还可以考虑购买定期寿险，在风险突然发生时，通过保险特有的杠杆机制和费用补偿机制，应对高额支出及维持家庭现金流健康。

此外，他也建议配置年金险、分红险、终身寿险等做好家庭中长期现金流管理，多元化投资分配，实现平滑家庭投资风险。最后，通过终身寿险等保险产品的投保架构设计，或者结合其他金融产品和工具，实现家庭资产的风险有效隔离和保全。

最后，姜宏维总结表示，中信保诚人寿也将不断精进和打磨“保险+服务”综合保障解决方案，推出大病管家、康护管家、养老管家，专人专案管理，为客户提供覆盖保单周期的管家式健康管理服务，给予广大客户追求美好生活的底气。