尹中卿：证券法修订草案审议创造了3个第一

由中国企业改革与发展研究会、中国产经新闻报社、网易财经联合主办的2020网易经济学家年会于12月22日在北京粤财JW万豪酒店举行，本届论坛的主题是《开放新格局 智领新增长》。

全国人大常委会委员、财经委副主任委员尹中卿回应主持人提问的关于证券法修订草案将进行第四次审议的相关问题时指出，证券法修订草案审议过程可谓一波三折，至少创造了3个第一：一是审议间隔时间最长；二是审议期间两次作出授权决定；三是修订草案迄今没有向社会公布。

尹中卿表示，他曾指出这次证券法修订的主要有五项任务：一是推进股票发行注册制改革；二是健全多层次的资本市场；三是完善投资者保护制度；四是推动证券行业创新发展；五是加强事中事后监管。现在看来，经过三次审议、反复讨论修改，有的问题甚至经历了否定之否定，这五项任务基本上都完成了。

以下为现场实录：

尹中卿：下周常会将要对证券法进行四审，如果大家意见统一就有可能通过。我觉得这些内容很敏感，应该由新闻发言人来回答。我只能谈谈我自己了解的情况和个人的看法，希望不要造成负面影响，因为，证券法从提起审议到现在过去快五年时间了，这中间经过十二届人大常委会、现在的十三届人大常委会三次审议，这次是第四次审议。证券法修订过程中一波三折。我觉得创造了三个第一：一是审议间隔时间最长，法律草案一般需要经过三审，如果两年不再审，就会成为废案要搁置，证券法修订草案从一审到二审相隔23个月，如果不审就废案。证券法二审到三审又相隔23个月，到这次距今4年多时间。

二是审议中两次做出了授权的决定。2015年12月全国人大常委会授权国务院实施股票发行注册制改革中适用和《证券法》有关的规定的决定。对证券法不修改的时候可以推进这种股票注册制，2016年3月1日实施到2018年结束，实施期间两年。到了2018没有完成。十三届人大常委会再次作出延期授权的决定，又延长2年，要到2020年2月29日到现在也只有69天了，第二次授权又到期了，这表示我们在证券法修订中面临很多复杂的问题。

第三个第一是，修订草案迄今没有向社会公布，按照立法法规定，列入常委会的草案一审要向社会公布，但2015年4月初审后，本来准备公布的，结果2015年6月遇到股市异常波动，结果就使得证券法修订草案一拖再拖，没有及时向社会公布征求意见。

在2015年3月，十二届全国人大三次会议的记者会上，我曾经回答这次证券法修订的主要有五项任务：一是推进股票发行注册制改革；二是健全多层次的资本市场；三是完善投资者保护制度；四是推动证券行业创新发展；五是加强事中事后监管。现在看来，经过三次审议，反复讨论、修改，有的问题甚至经历了否定之否定，这五项任务基本上都完成了。

一，在改革证券发行制度方面，目前科创板股票发行注册制改革已经成功落地，就为这次修订草案来对证券发行的注册制提供了实践基础；二，在健全资本市场方面，准备将证券从股票、公司债券进一步扩展到存托凭证和资产支持证券。在证券交易所之外，新增国务院批准的证券交易场所，按照国务院规定的设立的区域性股权市场，这样多层次的资本市场；三，在投资者保护方面，将投资者分为普通投资者、专业投资者。要求国家设立投资者保护机构，建立代表人诉讼制度，健全投资者补偿机制，加大对投资者特别是中小投资者保护的力度；四，在推动证券业创新发展方面，完善了证券机构的职能、扩大了证券业机构的业务范围，完善了证券保障制度，放宽了证券登记、托管和持有的制度；最后，在加强监管方面，草案规范了证券交易行为，强化了信息披露制度，强化了监管执法和法律责任，加大了违法处罚力度，大幅度提高了证券违法成本。

这是我自己了解的一点情况和看法，谨供大家参考。