晨丰科技：打造国际一流的绿色照明结构组件提供商——浙江晨丰科技股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放

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晨丰科技：打造国际一流的绿色照明结构组件提供商

——浙江晨丰科技股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放

出席嘉宾

浙江晨丰科技股份有限公司董事长、总经理 何文健先生

浙江晨丰科技股份有限公司董事、董事会秘书、副总经理 陆 伟先生

浙江晨丰科技股份有限公司财务负责人 钱浩杰先生

中德证券有限责任公司投资银行部执行董事、保荐代表人 韩正奎先生

中德证券有限责任公司投资银行部经理、准保荐代表人 林 朋先生

经营篇

问：请简单介绍一下公司主营业务和主要产品。

何文健：公司主要从事照明产品结构组件的研发、生产和销售，主要产品包括灯头类产品、LED灯泡散热器、灯具金属件及其他产品，产品广泛应用于照明行业。

问：公司的技术储备是否符合项目发展需求？

何文健：在技术方面，持续的研发投入和长期的市场积累使公司在新技术应用和新产品开发方面积累了深厚经验，与飞利浦、欧司朗等国际知名品牌的合作也大幅提升了公司的研发实力，为未来持续开展技术研发工作奠定了良好基础。

问：公司连续三年业绩增长的原因是什么？

何文健：在我国照明行业保持稳步、高速增长的背景下，公司主营业务收入规模逐年增长，2014年至2016年复合增长率达23.16%，其主要原因系公司在保持灯头类产品收入持续稳定的同时，积极调整产品结构，推动LED灯泡散热器收入快速增长。

问：公司目前是否享受税收优惠政策？

何文健：公司2014年通过高新技术企业复审，有效期为3年，自2014至2016年度按15%的税率计缴企业所得税。2017年公司高新技术企业资质已期满，公司已提交高新技术企业认证材料，截至目前，尚未取得高新技术企业资质认证，预计年底前将取得。

问：请简述一下公司销售模式。

陆伟：公司通过集团客户内部推荐、现有客户推荐介绍、销售人员实地或电话拜访、参加展会结识潜在客户，或通过阿里巴巴等电商网站辅助产品宣传等方式主动开发新客户。公司合同订单的签订及执行由商贸部门总体负责，每个客户均指定商贸事业部业务经理统筹协调接单、发货、开票、收款、售后处理等。

问：请简述一下公司的生产模式。

陆伟：公司以“定制生产+合理的安全库存”为生产导向，定制生产由商贸事业部在接到客户订单后，经过订单评审程序，再由生产部门生成生产任务单下发到各生产单位。安全库存由商贸事业部每月根据市场分析、库存量情况、生产产能情况与生产部门一起制定月生产计划，并生成生产任务单至各生产单位。各项生产任务完工后，由质量部进行产品质量检验，并办理成品包装和入库。

问：公司在治理方面的优势体现在哪些地方？

陆伟：知识产权管理方面，公司管理层十分重视知识产权的保护，公司有明确的技术管理体系，有效降低了行业内知识产权纠纷的潜在风险。在生产管理方面，公司建立了完善的供应商协调管理机制，从供应商选择、生产安排到产品质量控制等各方面实施全面管理，有效保证了公司产品的生产供应。在市场管理方面，公司有专业的市场及销售团队，能够及时掌握第一手市场资料，并对市场信息进行分析，从而为公司决策提供依据。

问：请简单介绍公司自身研发中心的基本情况。

陆伟：目前公司已建立研发中心，承担分析行业最新发展趋势及最新技术的应用，制定公司技术革新方向及新产品开发方向，负责公司现有生产工艺改进、生产线和生产流程优化设计技改等工作。经浙江省科技厅认证，公司研发中心被授予浙江省高新技术企业研究开发中心称号。

问：公司近期存货周转率如何？

陆伟：2014年至2016年，公司存货周转率分别为4.47、5.62及4.99。2015年由于公司LED灯泡散热器产品产销量大幅增加，下游客户需求较大，存货周转率提高。2016年由于期末存货增长较多，导致存货周转率下降。

问：请介绍一下晨丰科技的研发团队。

陆伟：截至2017年6月30日，公司拥有技术研发人员110人，具有电子学、光学或机械学等方面的高等教育背景，并长期在一线从事产品电路设计、造型设计、结构设计、材料工艺研究、零部件开发等工作，具有较为丰富的实践经验。

问：公司在行业内的声誉不错，是怎么实现的？

陆伟：公司作为细分行业领军企业，在照明行业面临转型发展及产业升级时期，凭借成熟的研发体系、管理体系及市场服务体系，在有效保证客户供货需求外，还融入到产业链的创新互动活动中，实现了上、下产业链共同开发、共同成长的合作新模式，在行业内获得了较好的声誉，为公司业务持续健康发展奠定了良好基础。

问：公司的LED灯泡散热器收入占比为何会如此快速地上升？

钱浩杰：主要有五个原因：1）市场规模的快速增长；2）公司技术研发优势；3）产能持续扩张；4）产品单位价值较高；5）成熟的销售体系及品牌优势。

发展篇

问：公司未来的发展战略是什么？

何文健：公司将依托自身工艺优势和成本，以及丰富的产品线，同时加快高附加值的新产品研发，扩大新产品内外销市场及生产规模；通过精细化管理，导入卓越绩效模式，提高生产智能化水平，健全营销网络，实现公司跨越式发展，将公司打造为国际一流的绿色照明结构组件提供商。

问：公司未来三年有何规划？

陆伟：公司未来三年规划如下：1.加快新产品开发；2.积极储备人力资源；3.进一步扩充产能；4.拓展融资渠道。

问：晨丰科技未来的发展前景怎样？是否值得投资者去长期持有股票？

韩正奎：公司产品的市场竞争力已逐步形成口碑，公司根据行业发展趋势和公司实际情况等制定了明确的发展规划。受国家产业政策支持、消费结构升级推动以及LED技术进步等因素影响，公司所处LED照明产品结构组件行业发展前景广阔。公司相关发展规划的实施，将进一步提高公司新产品、新工艺的研发创新能力，扩大高附加值产品产能，并充实优秀管理、技术人员队伍，对现有业务起到良好的提升作用。

本次募集资金投资项目为公司现有主营业务的延伸和扩张，有助于巩固和提高技术研发水平。募集资金投资项目实施后，将全面提升公司竞争优势和竞争能力，对公司现有业务起到促进和推动的作用。因此，公司未来的盈利能力将继续保持向好趋势。

发行篇

问：公司的募集资金将投向哪些方面？

何文健：本次发行募集资金主要用于LED绿色照明节能结构组件项目及绿色照明研发中心建设项目。

问：公司此次募投项目的技术特点有哪些？

何文健：LED 照明灯具作为高效节能的新型产品，光学、散热、电源驱动、机械结构、个性化、智能控制等是其近年来发展的主要技术领域。具体来看，在LED灯泡散热器领域，热量管理成为未来技术发展的重点；在灯头及灯罩领域，增强产品耐用性也将成为未来技术发展的趋势。使用寿命是衡量LED产品可靠性的一个指标，“能源之星”提出集成LED灯具寿命为1.5-2.5万小时，某些LED灯具要求达3.5万小时。

问：请简单介绍一下绿色照明研发中心建设项目的情况。

何文健：绿色照明研发中心建设项目的主要建设内容包括：建立多功能的实验室，新增先进的研发实验设备及软件，新建7,700平方米的研发中心大楼和相应的实验室，其他配套工程设施的建设，引进研发人才，开展合作研发。项目投资估算总投资额为6,950万元，其中1,925万元用于研发中心建设及装修，2,455万元用于研发设备购置和安装，1,500万元用于人员招聘及工资，750万元用于项目开发及技术合作费，320万元用于知识产权、标准花费、人员培训等。

问：LED绿色照明节能结构组件项目与现有业务有何关系？

何文健：LED绿色照明节能结构组件项目主要进行LED绿色照明节能结构组件的建设，与公司现有业务的关系紧密，属于现有业务的产能扩充，项目不仅能提高现有产能利用率，扩大企业生产经营规模，同时能够扩展产品线，丰富产品种类，优化产品结构，提供高附加值的产品，获得更良好的财务状况。

问：在募投项目投入建设后，生产规模相应扩大，公司是否准备好了足够人才，以推进项目进程？

何文健：LED绿色照明领域发展十分迅速，要求研发人员能够紧贴技术发展，及时掌握新技术和新趋势。在人员方面，公司经过多年发展，积累了一批具有丰富经验、快速学习能力、稳定的优秀人才队伍，有能力承担募投项目的实施。

问：公司募投项目的经济效益和社会效益如何？

何文健：根据募投项目可行性研究报告测算，项目投产后第一年产能达到50%，第二年产能达到80%，第三年产能达到100%。完全达产后年营业收入为56,950.00万元，投资利润率为17.88%，内部收益率为18.36%，投资回收期为6.33年，项目盈利能力较好。

问：保荐机构如何保障发行项目的成功率？

韩正奎：在本项目执行过程中，保荐机构项目组按照诚实守信和勤勉尽责的原则，对发行人进行尽职调查和辅导，保荐机构履行了立项审查、项目管理和质量控制、内核等内部控制制度和程序，依照法规履行保荐职责，确保项目的成功。

问：晨丰科技上市发行的市盈率水平是按什么标准测算出来的？

林朋：公司上市发行市盈率系根据每股发行价格除以每股收益得来的，每股收益按2016年度审计的扣除非经营性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算。

文字整理 倪丹

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