明日主题前瞻需求释放下农用化学品行业景气度有望抬升

转自：财联社

【热点导读】

需求释放下农用化学品行业景气度有望抬升

消息称英特尔CPU将再涨价10%

海外AI短剧市场处于需求快速释放的早期阶段

宇树科技：首次实现人形机器人全自主搏击

高盛大幅上调光模块市场预测

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需求释放下农用化学品行业景气度有望抬升

机构指出，国内秋季备肥、农化冬储陆续开启，叠加农作物抗逆保产、提质增产的现实需求释放，农用化学品行业景气度有望抬升。

农用化学品是指农业生产中投入的如化肥、农药、兽药和生长调节剂，它们的使用可促进食用农产品的生产，在农业持续高速发展中起着重要作用。厄尔尼诺快速强化，全球农作物单产与价格波动或进一步放大，粮价中枢有望走高。天气扰动带来的高粮价有望提振种植收益、农资投入和渠道补库积极性。中信建投证券指出，化肥方面，单质肥价格景气高企，其中看好磷肥企业受益于磷矿价格高位并布局磷石膏制酸持续夯实产业链一体化优势，钾肥企业则受益于全球寡头垄断挺价及供需紧平衡格局，并具备较强的成长性。农药方面，当前行业已历经约三年下行，虽然价格仍处于历史低位，但已逐步走向景气右侧，海外补库需求逐步启动，制剂出口与龙头盈利已有修复，看好厄尔尼诺有望推高本轮农药景气周期高度。

上市公司中，红太阳是国内农药头部企业，主要产品市场份额全球领先。产品出口南美、东南亚、澳洲、欧洲、非洲等主要农业区，与跨国农化企业长期合作，品牌国际认可度高。江山股份是国家农药生产重点骨干企业、 全国农药标准化技术委员会有机磷类工作组组长单位、中国农药工业乙草胺协作组以及草甘膦协作组组长单位。湖北宜化磷肥、氮肥、氯碱化工及部分精细化工产品均具备出口业务条件，公司将在优先保障国内保供稳价的前提下，持续优化国际市场布局，积极对接海外客户，有序组织产品出口。

消息称英特尔CPU将再涨价10%

供应链人士透露，因应整体成本飙升，英特尔PC CPU过去1年来已陆续涨价，暂定10月上旬再涨10%。在PC终端市场2027年预估小幅衰退的情况下，英特尔仍选择调高CPU价格，显见拉升毛利率为首要目标，过往杀价抢市占已不复见。

受AI算力集群部署驱动，中国市场服务器CPU年内部分产品价格涨幅已超40%、单月涨幅超10%，交付周期最长拉长至六个月。服务器CPU正步入“类内存/HBM”的紧平衡周期。国信证券研报认为，行业CPU需求结构性扩容、产能紧缺周期拉长，管理层预判2026-2028服务器CPU出货维持双位数高增长，景气周期延续至2028年。客户采购向高核、高端AI型号集中，产品结构持续优化抬升ASP，利润率改善，建议关注CPU企业与产业链。

上市公司中，中天精装通过中经芯玑、中经科睿、经天伟地间接持有科睿斯股权，完全穿透计算的出资比例合计为27.4087%。科睿斯主营ABF载板业务，正在推动客户导入、产品量产的相关工作。公司产品主要应用于CPU、GPU、AI及车载等高算力芯片的封装。中国长城表示，国产CPU领域领军企业飞腾公司是中国长城的参股企业，公司持有飞腾公司28.035%股份。

海外AI短剧市场处于需求快速释放的早期阶段

据媒体报道，随着技术的不断发展，AI正在改写中国微短剧走向世界的方式。数据分析研究机构“DataEye（剧查查）”数据显示，2026年中海外微短剧月活跃用户达2.58亿，并将2026年海外微短剧市场规模预期由50亿美元上调至60亿美元，AI短剧、漫剧产业化提速是因素之一。

中泰证券指出，海外AI短剧仍处于需求快速释放、优质供给不足的早期阶段。根据TikTok for Business数据，当前海外短剧月活用户约2.6亿，其中1.5亿为AI短剧用户，AI短剧在整体短视频用户中的渗透率有望由26年初的6%提升至年末的21%，但与国内相比仍有数倍渗透空间。中国厂商已积累成熟的网文IP、工业化生产、买量投放和App运营能力，并率先形成从内容测试到全球发行的完整链条。因此，海外市场的低渗透与AI供给的高扩张性正在形成共振，中国AI短剧出海迎来由单纯内容出口转向平台、产能与商业模式整体输出的巨大机遇。

上市公司中，中文在线在AI业务领域已取得多项成果。在文学方面，公司推出“逍遥AI”及国际版“XIAOYAO”平台，服务全球100多个国家和地区的超5万名创作者，协助产出超25亿字内容。在AI短剧方面，业务已跑通商业闭环并实现健康财务回报，2026年第一季度AI短剧产量同比增长超300%，多部作品播放量破亿，自制3D女频漫剧更刷新了中国AI短剧出海成绩，实现了规模化落地。掌阅科技表示，公司短剧业务已经构建起“国内扩张、海外突破”的双轮驱动格局，2026年公司将全面推进AI短剧工业化布局，实现内容生态规模化突破；显著加大资源投入力度，加码海外市场战略布局，大力推动数字阅读、精品短剧、AI漫剧等多内容形态协同出海，搭建覆盖多语种、多区域的全球化内容生产与分发体系。海看股份短剧业务已构建“投资+制作+发行”全产业链生态布局，依托北方微短剧影视基地，开展基地运营、投资出品、内容承制等多元服务，其中包括为出海短剧剧组及出海短剧项目提供拍摄与制作支持。

宇树科技：首次实现人形机器人全自主搏击

宇树科技发布视频称，UnifoLM-X2-1.0突破世界-动作大模型瞬时规划、决策和动态交互执行等瓶颈，实现高动态、强交互、实时实现对未来预测和规划，实现人形机器人全自主搏击。验证了世界模型驱动的人形机器人大规模落地部署的基础可行性。

据国盛证券调研，近期T链核心供应商也都接到大幅加单指引，9月开始产能爬坡迅速，2026年的量产订单较为确定。国联民生证券机械设备团队认为，当前人形机器人产业正处于技术闭环迭代、算力基建扩容、产业资本密集入场的加速发展阶段，行业发展重心从单点技术突破转向数据、算力、算法、硬件的全链条协同升级。建议重点关注三个方向：方向一，依托算力与数据迭代、具备场景落地能力的整机企业；方向二，支撑高精度作业的核心零部件与精密制造供应链；方向三，具身智能算法、训练数据与算力基建等产业基础设施赛道。

上市公司中，金帝股份是平台化精密制造龙头，研发谐波减速器柔轮初坯、减速器保持架等冲压零部件，目前处于样品及客户验证阶段。鸣志电器已实现了从灵巧手到上肢关节的批量供货能力，目前已向国内外百余家头部企业整机厂送样，收获持续扩大的批量订单。

高盛大幅上调光模块市场预测

据报道，高盛在最新全球光模块报告中大幅上调行业预测，预计全球光模块市场规模将在2026年至2028年分别达到约677亿美元、1314亿美元和1485亿美元，较此前预测上调33%、81%和115%。同期全球光模块出货量预计达到5.48亿、6.91亿和7.29亿只，较此前预测上调21%、31%和31%。

CPO正式迈入规模化量产，相关设备等环节缺货潮开始蔓延。上银集团透露，随着硅光商业化进程加速，相关封测设备需求爆发，部分关键设备与精密零部件供不应求。国际客户接连追加订单，拉货潮由设备端向精密传动、定位平台蔓延，相关供应商全面加班赶工。据LightCounting数据，预计2025-2030年全球光模块市场CAGR约22%，800G光模块需求将于2028年迎来需求峰值，CPO产品有望在2026至2027年开始放量。技术演进推动利润重分配，增量利润优先向上游光芯片等接近性能瓶颈的环节迁移。

上市公司中，光库科技主要产品为光纤激光器件和光通讯器件，按照功能可以分为隔离器、合束器、波分复用器、分束/耦合器等，产品主要应用于光纤激光器、光通讯等重要领域。仕佳光子是国内外重要的光芯片及器件供应商之一，公司聚焦光通信行业，系统建立了覆盖芯片设计、晶圆制造、芯片加工和封装测试的IDM全流程业务体系，搭建了“无源+有源”两大工艺平台，积累了多项光芯片产业化相关的核心技术。