187万人房贷断供：房子没了，债还在

最近吴晓波说了一句话，把很多人吓了一跳。

他说，2025年，全国房贷断供人数187万，同比增长35%。

187万是什么概念？相当于一个中等城市的全部人口，都在同一时间还不上房贷了。

这个数字不是吴晓波编的，来自国家金融监督管理总局发布的《2025年第二季度住房贷款风险监测报告》。截至2025年7月，连续三个月没还房贷的人，已经突破了187万。

很多人看到这个数字的第一反应是：还好不是我。

但我想跟你说的是，这件事跟每一个有房的、没房的、想买房的人，都有关系。

资料图（图文无直接关联）

先搞清楚一个概念：什么叫断供？

不是你这个月忘了还，那叫逾期。断供是连续三个月以上没还房贷，银行已经开始走流程了。

到了这个阶段，基本上不是"忘了"，是真的还不上了。

187万人，背后是187万个家庭。如果按一个家庭三口人算，受影响的人口超过500万。

而且这个数字还在涨。同比增长35.6%，什么意思？去年这个时候是138万，今年直接干到187万，一年多了将近50万人。

这还不是全部。报告里还有几个数字，比187万更吓人：

全国房贷逾期率2.78%，比去年同期高了0.82个百分点。听起来不高对吧？但你要知道，房贷是银行眼里最优质的资产，以前逾期率连1%都不到。

全国有信贷记录的8亿人里，至少1.2亿人有逾期或欠款问题。

全国法拍房总量230万套，其中36%是因为断供被银行收走的。

230万套什么概念？你去任何一个城市的法拍房网站看看，价格比市场价低30%甚至50%，但还是卖不动。

这些数字放在一起，你就明白了：这不是个别家庭的问题，是一场系统性的压力测试。

资料图（图文无直接关联）

很多人说，断供就是因为这些人不自量力，买了超出自己能力的房子。

这话放在五年前，可能有一半是对的。但放在今天，真不是这么简单。

我给你拆四层原因，一层比一层深。

第一层：收入端塌了

这是最直接的原因。

过去三年，什么行业最惨？互联网、教培、房地产、外贸、餐饮、旅游……基本上你能想到的行业，都在裁员、降薪、缩编。

以前一个家庭两口子上班，一个月还八千一万的房贷，觉得没问题。现在一个人失业了，另一个人降薪了，收入直接腰斩，但房贷一分钱没少。

你可能会说，那可以省着花啊。

问题是，房贷是固定支出，而且是最大的一笔支出。一个家庭月收入两万，房贷八千，剩下一万二过日子。现在收入变成一万，房贷还是八千，剩下两千，你告诉我怎么过？

吃饭、孩子上学、老人看病、水电煤气，哪一样能省？

所以很多人不是不想还，是真的还不动了。

第二层：资产端负了

这一层更扎心。

过去两年，很多城市的房价跌了30%到60%。

你2021年花300万买的房子，首付100万，贷款200万。现在房子市值只剩180万，但你还欠银行190多万。

什么意思？你把房子卖了，还不够还银行的钱。

这就叫"资不抵债"，专业术语叫"负资产"。

以前大家的逻辑是：房子在涨，就算收入紧张，咬咬牙就过去了，反正房子在升值。

现在逻辑反过来了：房子在跌，越还越亏。你每个月还的房贷，很大一部分在给缩水的资产买单。

有些人算了一笔账：继续还30年，总共要还400万，而房子现在只值180万。那我为什么还要还？

当然，断供的后果很严重——征信黑了，房子被收走，首付没了，可能还倒欠银行钱。但当一个人真的走投无路的时候，这些后果已经顾不上了。

资料图（图文无直接关联）

第三层：预期端变了

这一层是最根本的。

过去二十年，中国人有一个根深蒂固的信念：房价永远涨。

这个信念支撑了几代人买房。哪怕掏空六个钱包，哪怕背负三十年房贷，大家都觉得值，因为房子会涨，今天的苦是为了明天的甜。

但现在这个信念碎了。

当你看到身边的人买的房子一年比一年便宜，当你看到法拍房越来越多，当你看到开发商暴雷、楼盘烂尾，你还会相信房价永远涨吗？

预期一变，行为就变了。

以前是"抢着买"，现在是"等等看"。以前是"多买一套"，现在是"能卖就卖"。

对已经背了房贷的人来说，预期变了意味着什么？意味着你每个月还房贷的时候，不再觉得是在投资，而是在还债。而且是一笔可能永远还不清的债。

这种心理上的崩塌，比收入减少更致命。

第四层：结构端错了

这一层很少有人说，但我觉得是最关键的。

什么叫结构端错了？就是我们的房贷制度设计，是建立在"收入永远涨、房价永远涨"的假设上的。

三十年等额本息，前十年还的大部分是利息。你以为你在还本金，其实你在给银行打工。

而且，房贷是"刚性"的，不管你收入怎么变，不管房价怎么变，每个月的还款额是固定的。

但收入不是刚性的，房价也不是刚性的。

一个是固定的负债，一个是波动的收入和资产，这中间的错配，就是今天187万断供的制度根源。

国外有些国家的房贷是"浮动利率"或者"收入挂钩"的，经济不好的时候可以少还，经济好的时候多还。但我们的房贷制度，基本上没有这种弹性。

所以当经济下行周期来的时候，所有的压力都压在了借款人身上。银行没事，因为有抵押物；开发商没事，因为钱已经拿到了；只有普通购房者，扛下了所有的风险。

资料图（图文无直接关联）

说了这么多，你可能想问：那接下来呢？会更糟吗？

我说说我的判断，不一定对，供你参考。

第一个判断：断供人数还会增加，但增速会放缓

为什么还会增加？因为经济复苏不是一蹴而就的，很多行业的调整还没结束。今年失业的人，可能要到明年才会真正断供——因为大多数人会先动用存款、找亲戚朋友借，撑个半年一年，实在撑不住了才会断供。

所以断供数据是滞后的，今天的187万，反映的是去年甚至前年的失业和降薪。

为什么增速会放缓？因为政策已经在出手了。各地都在推"延期还贷""展期重组"，银行也在加大对困难借款人的支持力度。这些措施不能从根本上解决问题，但能延缓断供的节奏。

第二个判断：法拍房会越来越多，二手房价格还会承压

断供的房子最终会流向法拍市场。法拍房价格低，会进一步拉低周边二手房的价格。

这是一个恶性循环：房价跌→更多人资不抵债→更多人断供→更多法拍房→房价继续跌。

什么时候这个循环会被打破？要么是经济复苏，收入回升；要么是政策大规模救市，托住房价。

目前来看，两者都需要时间。

第三个判断：银行会越来越"松"，但不是因为好心

以前银行对断供是零容忍，三个月不还就起诉、拍卖。现在不一样了，银行也在变。

为什么？因为房子卖不动了。

以前银行收了房子，法拍一拍就能卖出去，损失不大。现在法拍房流拍率越来越高，银行收了房子也卖不掉，反而变成了自己的不良资产。

所以银行现在更愿意跟借款人协商：延期、展期、减免利息、甚至本金打折。不是银行变善良了，是算账算过来了——收房子卖不掉，不如让你慢慢还。

这对已经断供或者即将断供的人来说，是一个机会。不要回避银行的电话，主动跟银行谈，很多时候是能谈出方案的。

第四个判断：买房逻辑彻底变了，"刚需"也要三思

最后说给想买房的人听。

以前的逻辑是：刚需什么时候买都对，因为房价永远涨。

现在的逻辑是：买房是一笔消费，不是一笔投资。你要算的是，这笔消费你能不能承担，而不是它能不能升值。

如果你是真刚需——孩子要上学、要结婚、不买房就没地方住——那该买还得买，但要注意三点：

第一，月供不要超过家庭月收入的30%。以前说50%都没问题，现在不行了，收入不稳定，30%是安全线。

第二，留足至少两年的月供作为应急资金。不要把所有钱都拿去付首付，万一失业了，你得有缓冲的余地。

第三，买现房，不买期房。开发商暴雷的时代，期房就是赌，你赌不起。

如果你不是真刚需，只是手里有点钱，觉得买房保值——我劝你再等等。现在不是买房的好时机，至少不是投资买房的好时机。

资料图（图文无直接关联）

187万这个数字，看起来很遥远，但它可能就在你我身边。

你的同事、你的邻居、你的亲戚，可能有人正在经历断供的痛苦。

我写这篇文章，不是为了制造焦虑，也不是为了唱衰什么。我只是想把事实摆出来，把道理讲清楚。

房子是用来住的，不是用来炒的。这句话说了很多年，但直到今天，很多人才真正理解它的含义。

当房子不再是稳赚不赔的投资，当房贷变成了真正的负债，我们每个人都需要重新思考：房子到底意味着什么？

是安全感，还是枷锁？是归宿，还是赌注？

答案在每个人心里。

但有一点是确定的：不管房价涨跌，不管经济好坏，把日子过好，把家人照顾好，比什么都重要。

房子没了可以再买，债没了可以再还，但人要是垮了，就什么都没了。