金融陪伴养老产业“长跑”

（来源：安徽新闻网）

转自：安徽新闻网

以前串门唠嗑，老人常感叹“儿女能不能指得上”。现在去公园里听一圈，画风变了——大家掰着指头算的是“以后养老，钱够不够”。

关注点的转变，对养老产业提出了更高的要求。

养老产业由“有”向“优”升级，离不开长期、稳定、低成本的资金支持。但养老产业天然的长周期、微利性，与金融资本逐利短期化、高流动性的逻辑相悖。

矛盾摆在面前，金融不能当“旁观者”。

人民银行安徽省分行对接省民政厅、省人社厅，推动建立安徽省养老金融部门联席会议制度，在全省确立“人民银行牵头、职能部门配合、金融机构落实”的机制。同时，以养老机构融资需求为着力点，动态更新全省养老产业重点项目库，及时梳理项目融资需求并推送至金融机构。

截至今年6月末，向金融机构推送全省养老产业重点项目库重点融资项目超100个，银行与养老机构融资对接40家，累计授信超20亿元；全省养老产业贷款余额121.25亿元，同比增长43.89%。

一张清单打破“不敢贷”

阜南候鸟湾城北医养管理服务有限公司，是一家2024年才成立的县域养老机构。

公司虽新，运营床位却已有80余张，入住老人约60人，主打“不离熟悉生活圈养老”理念，构建了机构短期托养、社区日间照料、居家上门服务三位一体的养老服务体系。

今年初，公司拟增加养老机构设备投入，但钱从哪来？

养老机构的轻资产特征、长回报周期，与银行传统信贷逻辑之间存在天然错位。没有足额抵押物、缺乏稳定的大额现金流，这让不少银行对养老项目“想贷又不敢贷”。

转折点，来自一份名单。

人民银行安徽省分行以养老机构融资需求为着力点，动态更新全省养老产业重点项目库，及时梳理项目融资需求并推送至金融机构。

阜南候鸟湾正是这份名单上的重点企业。

“我们将人民银行安徽省分行、安徽省民政厅《养老产业融资需求摸排清单》与人民银行阜阳市分行、市发展改革委、市民政局《阜阳市养老产业相关企业（项目）》相结合，及时掌握本地养老项目规划、养老机构白名单信息，筛选出这家企业。”阜南农商银行有关负责人介绍。

怎么贷？传统做法看抵押物，但养老机构缺的就是这个。阜南农商银行的做法是：不盯着房产证，盯住床位数和入住率。

“在现有贷款产品的基础上，简化养老类主体一般流动资金贷款授信申报材料清单，放宽养老机构非标准抵押物的核查认定，侧重考核养老床位数量、实际入住率、日常运营现金流等经营指标。”阜南农商银行有关负责人说，“我们结合企业经营现状、项目现金流测算及养老行业经营特点，给予100万元授信额度，截至目前，贷款余额56万元，满足了企业发展融资需求，切实保障医养项目平稳运转。”

100万元的授信额度不算大，但对于一家成立仅2年的初创养老机构来说，可谓是“及时雨”。政府建清单、银行接清单——养老机构缺抵押、缺信用记录的共性难题，在“推送清单+精准对接”的模式下，找到了突破口。

一座闲置医院“再上岗”

在舒城县，一家公立医院的老院区即将“再上岗”——依托原有公立医院闲置院区，实施康养中心改造，建设集养老照护、康复医疗、短期托养等功能于一体的县域医养结合服务载体。

据悉，项目将通过对既有建筑进行适老化改造并配置相关设施设备，依托本地公立医院的医疗技术支持，为县域老年群体提供更加便捷、连续的医养结合服务。

想法有了，场地有了，但第一个难题摆在面前：改造的钱从哪来？

存量医疗设施改造康养项目兼具公益性和经营性，前期改造投入较大，运营收益需要随着项目投用和入住率提升逐步形成，传统信贷产品与项目建设运营特点之间存在一定错配。

具体来看，一方面是抵押物——项目以原有医院院区改造为主，建设阶段相关不动产权属手续尚未办理完毕，暂时无法落实房产、土地抵押。另一方面是还款节奏。康养项目从建设改造到正式投运，还需经历设备配置、服务体系搭建和入住率培育过程，经营性现金流难以在项目建设初期充分释放。

怎么办？邮储银行六安市分行进行了创新探索。

该行有关负责人介绍，针对康养项目建设投入大、回收周期长、初期经营性现金流尚未充分释放等特点，以项目运营收益为授信基础，以差异化期限安排匹配收益释放规律，引入政府性融资担保分担项目风险，构建“现金流支撑、期限适配、担保增信”的综合金融服务模式，向项目提供5530万元信贷资金，专项支持康养中心院区改造和设施设备购置。

同时，通过将还款节奏与项目建设运营周期、入住率爬坡过程和收益释放规律相衔接，减轻项目建设及运营培育初期的偿债压力，避免短期集中还本挤占正常建设运营资金。

“我们还将康养中心投运后形成的养老床位费、护理服务费、康复医疗服务收入等经营性现金流纳入授信评价，综合分析项目服务规模、收费结构、入住率培育过程和持续运营能力，测算项目收益及偿债能力，为项目提供融资支持。”该负责人说。

一笔12年期限的贷款

走进安庆一加亿综合医养中心，活动室、图书室、康疗中心、老年食堂等一应俱全，干净整洁，舒适温馨。

“早上做做操，闲暇时翻翻书，偶尔画画；身体不舒服时，有专业护理人员照护，心情不好时，和她们聊聊天、谈谈心。”今年77岁的应奶奶笑眯眯地说，“这里的生活蛮舒心的。离家近，活动也多，还有专业的医护人员。”

3年前，这里还只是一纸规划。

总投资1亿多元的养老项目，总建筑面积1.85万平方米，承载着老年群体“就近养老”的期待。然而，在建设初期，资金缺口巨大。怎么补？

农业银行安庆分行了解项目情况后，组建专班，量身定制综合金融服务方案，最终顺利投放贷款7000万元，期限12年，为项目推进注入了强劲动力。

为啥需要12年？医养中心前期建设投入大，中期入住率爬坡慢，后期收益才逐步稳定。如果贷款期限只有三五年，项目还没站稳就得集中还本，现金流根本扛不住。12年的期限安排，将金融支持拉长到了项目全生命周期。

这样的长周期支持并不少见。

天长市中医院旧址改建康养中心亟需融资，徽商银行滁州分行组建专班，实地调研老院区基础设施状况、承接主体企业过往运营数据、融资风险缓释等；与总行授信审批部门沟通项目特殊性，明确“存量资产盘活+养老产业”的政策适配性，确定融资授信方案后，为该项目核定授信1.46亿元，贷款期限15年。

有了政策框架，金融机构“敢贷长钱”才有了底气。2025年，我省多部门联合印发《关于促进养老金融高质量发展的若干措施》；今年又印发《关于开展金融支持服务消费与养老产业“双增双促”惠民生行动的通知》，明确支持养老机构新建、改扩建项目，支持盘活存量房产用于养老服务供给。

省统计局的数据显示，截至2025年末，全省60周岁及以上人口已达1416万人，占常住人口的23.28%。1416万老年人的养老需求，是摆在眼前的民生考题，也对养老产业的供给能力提出了更高要求。养老产业是一场“长跑”，金融需要拿出“长情”。

（本报记者 何珂）