感觉要来个大的

今天出来张家界旅游，就没有来得及更新内容，下来景区后看到一个图片把我看乐了。

然后我根据时间算了算，如果按照30天持有期往前计算，从7.30到现在股票也涨了30%了。

属于是股票买了，也白嫖了旅游。

当然A股里面类似上市公司做这类营销活动的案例还有不少。

像旅游公司就比较简单，一般只要持股达到规定门槛，股东就能够申领免费景区门票。

而影视类企业会发放观影权益，比如万达电影、博纳影业设置股东权益，达标就赠送电影票礼包。

食品消费类公司则会直接送自家产品，千味送预制菜礼包，仲景派发自家香菇酱，恒顺醋业给股东寄送调味品礼盒。

还有部分医药企业，会给持股股东开放医美、眼科手术的专属优惠。

这类现象本身倒谈不上好坏，企业也是希望股东亲身体验自家产品，提升股东的认同感。

但是大家心里要有数，不能因为一点仨瓜俩枣的赠品，就冲动去买入它的股票。

毕竟产品做得好、福利给得大方，不代表股价就一定会涨，投资还是要自己去研究行情、审视基本面，多观察之后再做决定。

回到日常：

大家如果看过我上周五的分享应该还记得，当时市场跌得比较凶，但我当时就跟大家聊过，科技板块很快会迎来反弹，现在结果大家也都看见了。

反弹如约而至。

再说说我当下的持仓，糖跟橡胶这两个品种，目前依旧在上涨。短期我不打算急着离场，会继续拿着。

行情才刚刚启动，我觉得还没有到终点，不用太急躁，慢慢看就可以。

当然现在比早盘发的少了不少，但整体算下来还是有盈利的。

还有人问我财政部向八家金融央企增资的事，我看下面分析什么的都有，还有说给机会让金融机构买美债的。

我不去置评，跟大家说一个和所有人分析都不太一样的逻辑好了。

大家现在复盘这几年的市场就能看懂一个问题：

过去几年真正能持续上涨、能走出波段行情的板块，全部都是需要融资、需要资本输血的赛道，比如科技、双创、成长股。

而反过来讲：

但凡不需要融资、不需要补资本的行业，除非业绩确实爆炸，否则基本没有大行情，全程都是震荡阴跌。

那按照这个逻辑，大家会发现一个特殊板块：

那就是银行。

就可能有投资小白会认为，银行股息那么高，前两年买进去吃银行股息不就是真正的价值投资嘛？

就有这种想法的，完全是什么吧？

过程全错，但结果对了。

按理来说，最不该涨的就是银行。

因为按照国际历史规律，房地产下行、泡沫出清之后，银行一定是最先爆雷、最先大跌、资产质量大幅恶化的。

但我们的银行，完全走出了不一样的走势。

为什么？

核心是纵观全球历史经验，房地产泡沫代价承担方都是房地产商和银行。

但我们不一样。

我们本轮房地产泡沫破碎期间的风险，大部分代价是让普通老百姓、企业去承担了，而银行由于拥有对个人的无限追索权，几乎不承担代价。

换句话说，我们这里对银行的支持力度，在世界历史也是独树一帜的。

但这不代表银行没有问题。

因为在房地产泡沫里，就算是个人端银行能够把代价转移到个人身上，但是在企业端上，银行的资产端其实沉淀了大量隐性坏账、承压资产，基本面其实并不乐观。

于是问题来了：

正因为银行体系体量太大、牵连太广，越差、风险越高，就越必须救、必须托底。

而且我感觉是什么吧？

就在这个逻辑下，我感觉银行的逻辑已经变了。

就某种意义下，现在的银行，本质上已经变成了和科技一模一样的逻辑靠融资续命、靠补充资本维稳的融资赛道了。

以前我们觉得银行是收息赚钱的传统行业，现在完全变了。

但现在的银行，也需要不断融资、不断补资本、不断输血，来对冲坏账压力、稳住资产负债表。

它已经从“赚利差的成熟行业”，变成了“需要持续资本注入的融资型板块”。

既然是融资型赛道，就贴合了当下市场最核心的上涨逻辑：

只要需要政策托底、需要资本补充、需要持续输血，银行就有预期、有行情、有反复活跃的机会。

我们带着这套逻辑再回看银行过去的市值表现，很多事情就说得通了。

为什么在房地产风险持续暴露的背景之下，银行板块还能够走出上涨行情？

一方面是一部分风险被转移到居民与企业端，银行几乎是把代价甩出去了。

但还有很关键的一点，就是银行表内资产质量不断承压，有很强的补充资本、开展融资的现实诉求。

因为想要顺利完成融资、补足资本，就需要股价维持在相对不错的水平，所以市场就会给到银行股价上行的空间，再叠加较高的股息作为加持，行情自然就被带动起来。

需要融资的企业，绝大多数是问市场要钱，是要跌的。

但恰恰在这里，凡是需要向市场要钱的领域，我们都会给政策想办法让他涨起来。

这虽然不合理。

但恰恰契合了A股融资市的底层特征。