2026年上半年跑赢基准0.30%！信澳价�...

来源：新浪基金∞工作室

8月31日消息，近期信澳价值精选混合C披露2026年上半年报，基金规模916.40万元，比2026年第一季度降低13.39%。基金经理孔晓语最新投资观点同步出炉。

孔晓语表示，2026年下半年国内宏观经济稳步修复，证券市场延续震荡抬升、结构分化的运行格局，投资将围绕高景气产业主线择优布局。 宏观经济： 下半年宏观经济有望延续修复态势，物价保持温和运行，积极财政与适度宽松货币政策协同发力，超长期特别国债、政策性工具加快落地推动重大工程启动，财政支出提速，货币政策引导资金面维持充裕，人民币汇率有望保持基本稳定。 资本市场： 证券市场将延续震荡抬升、结构分化的格局，政策维稳与增量资金入市提升指数韧性，资金风格逐步从主题驱动转向业绩兑现，高景气行业持续领跑，A股极致抱团现象边际缓解，市场整体呈现K型分化特征。 投资方向： 重点布局科技链中订单与收入兑现确定性高、核心竞争力突出的环节，同时关注受财政拉动、出海景气驱动的高端机械及能化资源相关产业，把握油气、有色金属等涨价链企业的利润弹性机会，在消费、地产板块中关注服务型消费修复相关标的，逢低布局估值合理、质地优良的成长个股。 风险提示： 外部地缘冲突、大宗商品价格波动仍存不确定性，美联储政策分化可能扰动全球资金流向，需密切跟踪上游盈利向中下游传导的实际效果及相关政策落地节奏，警惕市场风格快速切换带来的波动风险。

业绩回报：2026年上半年跑赢基准0.30%

数据显示，截至2026年上半年末，信澳价值精选混合C净值为0.78元，2026年上半年年基金份额净值增长率为-7.82%，同期业绩比较基准收益率为-8.12%，跑赢基准0.30%。

孔晓语自2026年3月6日担任信澳价值精选混合C基金经理，截止2026年8月31日，任期回报-6.52%。

表：信澳价值精选混合C业绩表现（截止2026年6月30日）阶段净值增长率业绩比较基准收益率跑赢基准近3月-2.18%-10.94%8.76%近6月-7.82%-8.12%0.30%近1年4.66%-6.35%11.01%近3年-3.58%-13.03%9.45%近5年---成立以来
(2021-10-26)-22.48%-30.73%8.25%

资料显示，孔晓语，美国罗彻斯特大学金融学硕士，证券从业年限13.5年，曾任职于光大保德信基金管理有限公司研究员、中欧基金管理有限公司投资经理、基金经理、兴银基金管理有限责任公司基金经理，2026年3月6日起担任信澳价值精选混合型证券投资基金基金经理。 李晓西，美国杜克大学工商管理硕士，证券从业年限26年，曾任中银信托投资公司外汇交易结算员，银建实业股份有限公司证券投资经理，汉唐证券有限责任公司高级经理，美国信安环球股票有限公司董事总经理兼基金经理，华泰柏瑞基金管理有限公司副总经理、基金经理，2025年8月1日至2026年4月10日担任信澳价值精选混合型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，信澳价值精选混合C在新任基金经理孔晓语履职后，各阶段业绩均跑赢业绩比较基准，展现出一定的超额收益获取能力。其基于下半年宏观经济修复、市场震荡抬升的判断，锚定高景气主线的布局思路，兼顾了确定性与弹性。不过当前基金规模出现阶段性下滑，叠加外部地缘、美联储政策等多重不确定性因素，后续基金的策略落地效果、规模变动对操作的影响，以及市场风格切换带来的波动风险，仍需投资者持续跟踪关注。

附公告原文节选：

上半年整体回顾,全球宏观围绕“AI 资本开支超级周期+地缘冲突引发的能源价格波动”这两条 主线展开,资产呈现显著结构分化｡国内经济结构中,外需增长强于内需,高端制造与出口表现突 出｡A 股科技方向显著跑赢红利､消费､传统周期｡政策维持“适度宽松+结构性加力”,资金面整体 充裕｡

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信澳价值精选混合型证券投资基金2026 年中期报告

具体来看,市场在美以伊冲突的冲击过后,先展开一段反弹,随后持续调整｡主要涨幅集中于 科技(光模块､AI 硬件上游､半导体产业链)和部分资源品,高景气赛道资金抱团,其他板块大多 表现低迷,市场风格分化明显,红利类､周期类､消费类资产整体跑输｡国内经济高技术制造业和 出口支撑亮眼,但内需偏弱,输入型通胀与全球不确定性依旧拖累实体活动, 油气价格波动带来部 分周期品价格弹性｡货币政策继续保持宽松,结构性工具加码,央行着力于增量扩容和托底民企､ 中小企业,资金面整体充裕｡

在价值精选产品的投资过程中,我们优先选择产品或服务有良好的市场前景､拥有核心竞争壁 垒以及公司治理结构良好､有清晰的长期远景与企业文化的公司｡注重当前市值水平下足够的赔率 保护,并通过适度分散持仓,避免单一个股事件或阶段性市场风格波动对组合整体的不利影响,使 产品净值通过不同价值回报流的组合获得长期稳健增长｡我们会持续关注宏观､商业､市场环境的 变化,依据回报期望和确定性的评估,灵活动态调整持仓,力求提升投资回报的确定性和可持续性｡ 我们在能源､化工､电子､医药､新能源等行业进行均衡配置,相对基准实现超额收益表现,后续 将在景气改善､质地良好且估值合理的公司中择优配置｡

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