华安平衡养老目标三年持有混合发起式(FOF)：上半年利润1604.61万元 半年收益跑赢基准3...

来源：新浪基金∞工作室

核心财务指标大幅增长

报告期内该基金A类与Y类份额合计实现本期利润1604.61万元，较2025年同期的334.54万元大幅增长。截至2026年6月30日，基金净资产合计达17792.51万元，较期初的16870.96万元增长921.56万元。两类份额的加权平均净值利润率均超9%，Y类份额累计净值增长率达23.10%。

指标项目A类份额Y类份额本期已实现收益（万元）本期利润（万元）加权平均基金份额本期利润本期加权平均净值利润率9.40%9.71%期末可供分配利润（万元）期末基金资产净值（万元）期末基金份额净值（元）份额累计净值增长率11.28%23.10%

多阶段超额收益显著

报告期内两类份额各阶段净值增长率均大幅跑赢业绩比较基准，过去三个月A类份额超额收益4.05个百分点，Y类份额超额收益4.15个百分点；过去一年A类份额超额收益6.71个百分点，Y类份额超额收益达7.13个百分点，收益表现持续领先基准。

份额类别阶段份额净值增长率业绩比较基准收益率超额收益A类过去三个月11.46%7.41%4.05%A类过去六个月9.75%6.71%3.04%A类过去一年23.48%16.77%6.71%Y类过去三个月11.56%7.41%4.15%Y类过去六个月9.96%6.71%3.25%Y类过去一年23.90%16.77%7.13%

运作期权益仓位贴合中枢

2026年上半年，基金管理人在权益市场分化、波动率放大的环境下，保持权益资产配置仓位稳定，期末权益总仓位与基金合同约定的50%战略配置中枢接近。后续管理人将注重风格配置均衡性，持续跟踪市场拥挤度指标，优化配置结构，结合行业和风格配置模型优选基金，进一步提升产品超额收益。

上半年业绩超额收益突出

截至2026年6月30日，A类份额净值为1.1128元，Y类份额净值为1.1250元。报告期内A类份额净值增长率9.75%，同期业绩比较基准增长率6.71%；Y类份额净值增长率9.96%，同期业绩比较基准增长率6.71%，两类份额均实现显著的超额收益。

后市聚焦三大投资主线

管理人判断海外宏观将呈现“增长放缓、通胀粘性、政策博弈”三重特征，美联储及主要央行将在“抗通胀”与“防衰退”的权衡中开启缓慢政策调整周期。国内政策面临“稳汇率、宽货币、防风险”三角约束，倾向使用结构性工具而非总量宽松，财政端以特别国债和专项债托底，聚焦“新质生产力”基建。A股经历二季度科技主升行情后将迎来风险释放与再平衡，各板块均存在配置机会，后续将重点关注景气成长、业绩驱动和预期反转三条主线，坚持均衡配置原则，以“稳中求进”为操作主旋律，秉持“好基金、好价格、长期持有”的投资理念。

基金费用支出明细清晰

报告期内，当期发生的基金应支付的管理费合计43.62万元，较2025年同期的31.08万元增长40.3%；当期发生的基金应支付的托管费合计14.70万元，较2025年同期的12.38万元增长18.7%。其中A类份额年管理费率0.60%、年托管费率0.20%，Y类份额年管理费率0.30%、年托管费率0.10%，投资于基金管理人及托管人所管理/托管的基金部分不收取对应管理费和托管费。

费用项目2026年上半年金额（万元）2025年上半年金额（万元）管理人报酬托管费税金及附加1.740.19其他费用7.837.63

交易成本控制处于极低水平

报告期内基金应付交易费用余额为0，当期发生的交易费用仅0.70万元，全部来自基金买卖环节的交易支出，整体交易成本控制处于极低水平。

收益来源以基金投资为主

本基金作为FOF产品，报告期内未直接持有股票资产，无股票投资收益，也无买卖股票差价收入，全部投资收益来自于所持有基金的投资收益、债券投资收益和股利收益，其中基金投资收益达558.92万元，占总投资收益的92.7%。

关联方交易佣金为0

报告期内基金未通过关联方交易单元进行股票交易，全部债券交易、债券回购交易均通过国泰海通证券交易单元完成，关联方基金交易成交金额8959.17万元，占当期基金成交总额的69.63%，应支付关联方的佣金为0。

交易类型关联方名称本期成交金额（万元）占当期成交总额比例债券交易国泰海通证券100.00%债券回购交易国泰海通证券100.00%基金交易国泰海通证券69.63%

前十大重仓基金配置均衡

截至2026年6月30日，基金全部资产均投向64只基金产品，合计公允价值15538.69万元，占基金资产净值比例87.33%，前三大重仓基金分别为东方臻宝纯债债券A、广发全球稳健配置混合(QDII)人民币C、东方添益债券，对应占比分别为5.85%、5.23%、4.68%，整体配置分散均衡。

序号基金名称公允价值（万元）占基金资产净值比例1东方臻宝纯债债券A5.85%2广发全球稳健配置混合(QDII)人民币C5.23%3东方添益债券4.68%4银华日利3.96%5景顺长城景盈双利债券C类3.63%6广发全球精选股票(QDII)人民币C3.50%7中欧增强回报债券(LOF)A3.27%8华安创新混合3.20%9富国中债优选投资级信用债指数发起式A2.82%10长盛盛裕纯债D2.79%

持有人盈利比例达100%

截至报告期末，基金总持有人户数1272户，户均持有基金份额12.57万份。其中机构投资者持有份额占比89.15%，全部为基金管理人固有资金持有；个人投资者持有份额占比10.85%，Y类份额全部由个人投资者持有。过去一年所有投资者均实现盈利，盈利投资者数量占比达100%。

份额级别持有人户数户均持有份额（份）机构持有占比个人持有占比A类52092.08%7.92%Y类7520.00%100.00%合计127289.15%10.85%

从业人员持有认可度较高

截至报告期末，华安基金所有从业人员合计持有本基金34.52万份，占基金总份额比例0.22%。其中A类份额持有11.15万份，占A类总份额比例0.07%；Y类份额持有23.37万份，占Y类总份额比例4.61%，体现出从业人员对该产品的认可度。

两类份额变动分化明显

报告期内，A类份额总申购5.41万份，总赎回719.01万份，期末份额15475.25万份；Y类份额总申购93.12万份，总赎回33.08万份，期末份额507.54万份。两类份额合计期末总份额15982.78万份，Y类份额呈现净申购态势。

项目A类份额（万份）Y类份额（万份）期初份额总额本期总申购份额5.41本期总赎回份额期末份额总额

券商交易单元布局稳定

报告期内基金共租用9家证券公司合计16个交易单元，覆盖长江证券、东方证券、国泰海通、国投证券、上海证券、太平洋证券、招商证券、中信建投、中信证券，选择标准涵盖券商财务状况、研究服务能力、交易服务能力等多维度，且报告期内无新增或撤销交易单元的情况，交易通道布局稳定。

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