千亿液冷赛道加速升温；我国首次实现地月双向高速激光通信丨盘前情报

A股复盘

双创指数集体冲高回落。沪深两市成交额2.1万亿元，较上一个交易日缩量242亿元。盘面上，市场热点较为杂乱，全市场超3000只个股上涨。从板块来看，农业板块反复活跃。化工板块异动拉升。PTFE概念延续强势。网络安全概念震荡拉升。超节点概念再度活跃。AI应用端走高。下跌方面，医药板块震荡走低。截至8月28日收盘，沪指跌0.11%，深成指跌0.68%，创业板指跌1.41%。

外盘回看

美股三大股指8月28日集体下跌。截至当天收盘，道琼斯指数收于53559.99点，跌幅为0.02%；标普500指数收于7711.76点，跌幅为0.25%；纳斯达克指数收于26402.42点，跌幅为0.52%。

欧洲三大股指8月28日集体上涨。截至当天收盘，英国富时100指数收于10824.26点，涨幅为0.29%；法国CAC40指数收于8401.18点，涨幅为0.98%；德国DAX指数收于26569.99点，涨幅为0.77%。

国际油价8月28日下跌。截至当天收盘，WTI原油期货价格跌0.11%，报83.44美元/桶；布伦特原油期货价格跌0.37%，报89.37美元/桶。

国际金价8月28日下跌。COMEX黄金期货跌3.43%，报4504.1美元/盎司。伦敦金现价格跌2.95%，报4453.67美元/盎司。

重磅资讯订单排到年底，千亿液冷赛道加速升温

据央视财经，过去，数据中心主要靠风扇和空调“吹凉”。但万卡智算中心、超节点等高功率算力集群加速落地后，芯片功耗不断攀升，传统风冷越来越吃力。于是，液冷被迅速推到台前。业内人士表示，单机功率超过100千瓦后，冷板式液冷的压力会明显增加；当AI服务器机柜功率达到200千瓦以上，浸没式方案会更有优势。在需求扩张下，竞争很快传到了生产端。山东济南，高端AI服务器生产线上，一批液冷服务器正加紧装配测试，即将交付投产；山东青岛莱西，一处液冷核心设备部件CDU组装产线，订单已经排到12月底；广东佛山，一家液冷部件生产企业今年的订单、产值和交付量同比增长均接近100%。赛迪顾问数据显示，2025年中国液冷数据中心市场规模达到159.8亿元，同比增长45.2%。根据行业机构预测，2026年全球智算液冷市场规模或将突破千亿元。只要AI服务器功率还在上升，机柜密度还在提高，智算中心还在持续建设，智算液冷市场就会继续扩张。

【解读】东方证券指出，随着国内外数据中心建设推进、液冷渗透率持续提升，CDU、液冷板等核心组件以及液冷泵、板式换热器等关键零部件将同步迎来需求增长，国内液冷产业链公司有望借机切入国内外液冷配套体系。

国家数据局局长刘烈宏：研究探索词元增值订阅、按效付费等商业模式

据央视新闻，国家数据局局长刘烈宏在2026中国国际大数据产业博览会上表示，要围绕国民经济重大场景，研究探索词元增值订阅、按效付费等商业模式。数据标注，相当于给原始数据打标签，标注好的数据可用来训练人工智能。国家数据局将在32个城市布局新一批数据标注先行先试，深入工业制造、医疗健康、交通运输等领域，破解数据标注产业发展瓶颈。在数字人才培养上，多部门将加强协同，推动建立健全数据要素相关学科专业本硕博贯通衔接的人才培养机制，完善数据要素相关学科专业布局。

【解读】天风证券：全球人工智能飞速发展，技术、应用、生态协同共振，重塑开发范式、改变人机交互模式，基础超级模型在核心能力上实现全方位提升。AI大模型参数量与数据量的持续跃升，推动训练所需算力形成每6个月翻一番的指数级增长规律，成为光通信及算力底座产业发展的核心底层驱动。

我国首次实现地月双向高速激光通信

据央视新闻，记者从中国科学院空间应用工程与技术中心获悉，日前，我国在地月激光通信试验任务中取得重要突破，成功在超过40万公里的地月距离上建立起双向激光链路，首次实现地月双向高速激光通信。这标志着我国空间激光通信正式从近地轨道迈入地月空间。

【解读】开源证券表示，AI大规模互联聚焦光互联与超节点两大主线，传统可插拔高速光模块是现阶段主力产品，2026年或为1.6T放量元年；NPO作为中期重点增量有望快速发展，CPO作为中远期核心路径有序推进。

全国一体化算力网加快构建，20余家算力调度主体入驻

据央视新闻，记者从国家数据局了解到，20余家算力调度主体正式入驻全国一体化算力网监测调度试验验证平台，全面提升算力调度运营服务能力。据介绍，全国一体化算力网作为“六张网”之一，是“十五五”规划提出的重大工程，监测调度平台是此项工程的重要组成部分，目前已有145万PFLOPS（FP16）智能算力纳入监测范围。接下来，国家发展改革委和国家数据局将深入推进“东数西算”工程建设，以8大国家算力枢纽、3个算电协同发展区域为基础，加快构建全国一体化算力网。

【解读】中信证券称，在AI算力旺盛需求推动下，光模块终端持续放量、速率升级推动相关模拟芯片料号需求快速增长，海内外头部厂商光模块相关业务指引积极，如全球模拟龙头ADI预计OCS业务2026-2027年保持翻倍增长。2026年以来国内龙头模拟公司光模块相关业务同样迎来快速放量，进而带动业绩快速增长。

2026 年 AI 服务器专用高端铜箔需求同比增长约 260%

据央视新闻，从去年四季度开始，部分算力用高端铜箔持续紧俏。企业介绍，去年12月以来，部分高阶铜箔加工费上涨 30% 至 50%。今年适配 AI 服务器和高速算力设备的超低轮廓铜箔价格上涨约 10% 至 30%。据市场测算，2026 年 AI 服务器专用高端铜箔需求约 2.4 万吨，同比增长约 260%。这意味着，算力增长带来的并不仅是铜消费量增加，还有需求向高导热、高频高速、高精度铜材的集中。

【解读】兴业证券表示，头部企业在铜箔核心生产技术、产能规模、客户资源及产业链配套方面具备显著协同优势，可同时覆盖锂电铜箔与高端电子箔两大高景气赛道，充分共享两大领域产品涨价带来的业绩弹性，实现双轮驱动、双向共振的高质量增长。

公告精选

长鑫科技：上半年净利润776.05亿元DRAM产品价格上涨及销售数量大幅增加

五粮液：上半年净利润87.53亿元 同比增长89%

京东方A：上半年净利润52.48亿元 同比增长62%

有研硅：筹划重大资产重组，股票自8月31日起停牌

雪天盐业：筹划重大资产重组，股票自8月31日起停牌

海星股份：拟向特定对象增发募资不超过人民币21亿元

三超新材：向特定对象发行股票获证监会同意注册批复

招商银行：上半年净利润764.45亿元，同比增长2.02%

资金流向

交易提示

8月31日 交易提示

新股申购：百迈科

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