北京
人力资源管理软件公司Workday今日公布了好于预期的第二季度业绩，营收与每股盈利均超出市场预期，并上调了全年业绩指引。
尽管如此，市场反应较为平淡，该公司股价在盘后交易中几乎未有波动，此前收盘时涨幅约为1.5%。
Workday本季度每股调整后盈利为2.75美元，轻松超越华尔街预期的2.61美元。营收表现虽不及盈利亮眼，但最终录得26.5亿美元，仍略高于分析师一致预期的26.4亿美元。本季度净利润达6.32亿美元，较去年同期的2.28亿美元大幅增长。
Workday披露，截至本季度末，未来12个月订阅收入积压金额为90.3亿美元，同比增长14.2%；总订阅收入积压金额增长8%，达到274亿美元。
联合创始人兼首席执行官阿尼尔·布斯里表示，此次业绩证明公司在AI智能体上的押注正在逐步兑现，这打消了外界关于AI模型崛起可能冲击其业务的担忧。"我们交出了强劲的第二季度成绩单，AI带动了超过25%的新增年度合同价值，目前已有超过5500名客户在使用我们自研的至少一款智能体。"他说，"得益于Workday的确定性底层架构，客户可以放心将核心业务交由智能体处理，这一点已在业绩数据中得到印证。"
Workday提供基于云端的人力资源管理、财务、薪酬以及支出与规划软件服务，全球客户超过11500家，包括Netflix、约翰斯·霍普金斯大学和汤森路透。然而近几个月来，投资者普遍担忧生成式AI技术、尤其是AI编程工具的兴起，可能对Workday等传统软件企业构成威胁。
行业分析公司Valoir首席执行官丽贝卡·韦特曼对此类担忧予以驳斥，认为不过是危言耸听。"靠'氛围编程'搭建一套具备Workday级别复杂度、合规要求和数据隐私保障的应用，根本不现实。"她说，"Workday真正的竞争对手不是大语言模型，而是人力资本管理领域的HiBob、Darwinbox，财务领域的Oracle，以及AI平台方向的ServiceNow和Salesforce。"
韦特曼同时指出，Workday的AI智能体实际上正在推动应用销售增长，"这与所谓'SaaS末日'的论调恰恰相反"。
在她看来，Workday面临的最大挑战在于其具备"反向AI护城河"——没有客户会在不部署完整Workday财务或人力资本管理平台的前提下，单独为其AI智能体付费。这意味着公司的增长管线依赖于赢得核心平台部署，再在此基础上推动AI的深度采用。"AI的吸引力已经足够强，以至于部分客户愿意为此切换整个平台。"她说。
首席财务官扎恩·罗表示，今日业绩体现了公司今年以来持续的增长势头，"AI正作为推动客户扩展的战略性驱动力加速显现"。
对于当前季度，Workday预计订阅收入约为25.15亿美元，略高于市场预期。就全年来看，公司将订阅收入指引从99.25亿至99.50亿美元的区间，上调至99.4亿至99.5亿美元。
本月早些时候，有报道称私募股权公司银湖正与Workday管理层就潜在收购事宜进行洽谈，消息一出，公司股价随即大涨逾18%。但尽管分析师普遍认为此次交易对双方均有利，最终并购并未落地。此后数日，部分金融分析师下调了对Workday的评级，认为此前预期过于乐观，公司股价随之回落。
今年以来，Workday股价累计下跌9.8%，表现落后于同期上涨13%的标普500指数。
Q&A
Q1：Workday的AI智能体具体有哪些功能？
A：Workday的AI智能体内嵌于其云端软件平台，覆盖人力资源管理、财务、薪酬及支出规划等业务场景。目前已有超过5500名客户在使用至少一款Workday自研智能体。该公司强调，其智能体基于"确定性底层架构"运行，能够在满足合规要求和数据隐私保障的前提下，处理客户的核心业务任务。
Q2：生成式AI和AI编程工具会取代Workday这类软件吗？
A：行业分析师认为这种可能性极低。Valoir首席执行官丽贝卡·韦特曼指出，像Workday这样具备高复杂度、严合规要求和数据隐私保障的企业级软件，很难被"氛围编程"等AI工具所替代。Workday真正的竞争压力来自HiBob、Oracle、ServiceNow等同类企业级软件厂商，而非大语言模型本身。
Q3：银湖收购Workday的谈判为何最终没有成功？
A：目前尚无官方明确说明谈判破裂的具体原因。有报道称银湖曾与Workday管理层就潜在收购进行洽谈，消息公开后股价一度大涨逾18%。但最终交易未能落地，随后部分分析师下调了对Workday的评级，认为市场此前的预期过于乐观，公司股价也随之回落。
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