前海联合添利债券 成立收益超20% 从业人员持有占比31.63%

来源：新浪基金∞工作室

核心财务经营数据出炉

报告期内前海联合添利债券两类份额核心经营数据清晰展现产品运行状态，A类本期利润为-3.04万元，C类本期利润微增0.13万元，期末两类合计净资产达154.50万元。

指标项前海联合添利债券A前海联合添利债券C本期已实现收益（万元）本期利润（万元）0.13期末资产净值（万元）期末份额净值（元）份额累计净值增长率20.55%22.99%

多阶段净值表现亮眼

两类份额自基金合同生效以来的长期净值表现均大幅跑赢业绩比较基准，其中C类份额累计超额收益达8.67%，长期收益能力突出。

A类份额多阶段收益表现如下：

阶段份额净值增长率业绩比较基准收益率超额收益过去六个月-2.86%1.62%-4.48%过去一年-4.02%1.98%-6.00%过去七年18.26%13.34%4.92%自合同生效起至今20.55%14.32%6.23%

C类份额多阶段收益表现如下：

阶段份额净值增长率业绩比较基准收益率超额收益过去六个月-2.86%1.62%-4.48%过去一年-4.01%1.98%-5.99%过去七年16.79%13.34%3.45%自合同生效起至今22.99%14.32%8.67%

上半年投资运作回顾

2026年上半年债市整体震荡偏强，收益率曲线经历陡峭化逐步转向牛平，权益市场结构性机会集中在AI基础设施产业链。本基金固收部分主要配置国债、政策性金融债等高流动性资产，一季度采取防御策略聚焦短端高等级信用债，二季度适度拉长组合久期博弈长端收益率修复；权益端维持偏防御仓位，围绕科技主线挖掘结构性机会。

报告期业绩表现清晰

截至2026年6月30日，前海联合添利债券A份额净值为1.1471元，报告期内份额净值增长率为-2.86%，同期业绩比较基准收益率为1.62%；前海联合添利债券C份额净值为1.1715元，报告期内份额净值增长率同样为-2.86%，同期业绩比较基准收益率为1.62%。

后市市场走势展望

2026年下半年债券市场大概率延续窄幅震荡格局，三季度作为重要政策窗口期，降准、降息等宽松操作大概率在关键时点落地，同时地方债发行高峰带来的供给冲击仍需关注，长端利率上行空间有限。权益市场将延续科技赛道缩圈交易特征，超额收益主要来源于AI产业链及具备独立景气的细分方向，传统周期与消费板块仍将承压。本基金后续将延续灵活久期管理与波段操作思路，动态调整股债仓位把握结构性机会。

基金运营成本控制平稳

报告期内基金累计支付管理费0.77万元，托管费0.22万元，费用规模均低于2025年同期水平，整体运营成本控制平稳。

费用项目本期发生额（万元）2025年同期发生额（万元）基金管理费0.770.81基金托管费0.220.23销售服务费0.010.01

交易相关费用明细

期末应付交易费用余额为322.56元，全部为交易所市场应付费用，报告期内股票买卖交易产生的差价收入为-1.29万元。

项目本期发生额（万元）卖出股票成交总额卖出股票成本总额交易费用0.17买卖股票差价收入

关联方交易无佣金支出

本报告期内基金未通过关联方交易单元进行股票、权证、债券及债券回购交易，无应支付关联方的佣金。

低权益持仓结构清晰

报告期末基金仅持有3只股票，合计公允价值1.87万元，占基金资产净值比例1.21%，权益仓位极低，符合债券型基金低权益配置的特征。

股票代码股票名称持有数量（股）公允价值（万元）占基金资产净值比例紫金矿业3000.750.49%中国电建12000.560.37%中国稀土1000.550.36%

持有人结构分散度高

报告期末基金总持有人户数为455户，全部为个人投资者，户均持有基金份额2939.75份，持有人结构分散度较高。

份额级别持有人户数（户）户均持有份额（份）个人投资者持有占比前海联合添利债券A198100%前海联合添利债券C286100%合计455100%

从业人员持有占比超三成

基金管理人从业人员合计持有本基金42.31万份，占基金总份额比例达31.63%，其中A类份额从业人员持有占比46.89%，体现出管理人团队对本基金的长期认可度。

份额级别持有份额总数（份）占对应级别总份额比例前海联合添利债券A46.89%前海联合添利债券C0.03%合计31.63%

报告期份额变动情况

报告期内基金总赎回规模达169.78万份，总申购规模仅5.41万份，期末总份额为133.76万份。

项目前海联合添利债券A前海联合添利债券C期初份额总额（万份）本期总申购份额（万份）0.504.91本期总赎回份额（万份）4.27期末份额总额（万份）

券商交易单元分配均衡

本基金共租用7家券商的股票交易单元，股票交易佣金分配分散，其中广发证券、华创证券、国盛证券三家合计佣金占比超60%，交易分布均衡。

券商名称股票成交金额（万元）占股票总成交比例支付佣金（元）占总佣金比例广发证券22.10%22.10%华创证券20.14%20.14%国盛证券17.87%17.86%兴业证券17.17%17.18%国投证券14.90%14.90%民生证券5.29%5.29%华泰证券5.322.54%2.54%

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