前海联合弘利债券：成立以来收益跑赢基准 期末净资产达7.59亿元

来源：新浪基金∞工作室

核心财务数据表现亮眼

报告期内前海联合弘利债券A、C两类份额均斩获正向收益，期末合计净资产达7.59亿元，较期初的5.72亿元增长1.87亿元，规模实现明显抬升。两类份额核心财务与净值指标表现如下：

指标前海联合弘利债券A前海联合弘利债券C本期利润（万元）本期已实现收益（万元）7.26期末资产净值（万元）期末份额净值（元）本期份额净值增长率0.70%0.55%累计净值增长率0.76%0.58%

净值表现分化跑赢成立基准

自2025年11月24日基金合同生效至2026年6月30日，两类份额净值波动率均显著低于业绩比较基准，风险控制效果突出，其中A类份额成立以来超额收益达0.27%。

前海联合弘利债券A净值与基准对比情况：

阶段份额净值增长率业绩比较基准收益率超额收益净值增长率标准差业绩比较基准标准差标准差差值过去三个月0.34%0.62%-0.28%0.01%0.04%-0.03%过去六个月0.70%0.91%-0.21%0.01%0.04%-0.03%成立以来0.76%0.49%0.27%0.01%0.04%-0.03%

前海联合弘利债券C净值与基准对比情况：

阶段份额净值增长率业绩比较基准收益率超额收益净值增长率标准差业绩比较基准标准差标准差差值过去三个月0.27%0.62%-0.35%0.01%0.04%-0.03%过去六个月0.55%0.91%-0.36%0.01%0.04%-0.03%成立以来0.58%0.49%0.09%0.01%0.04%-0.03%

中短久期策略严控组合回撤

2026年上半年债市呈现四阶段震荡走势，10年期国债收益率受流动性、地缘冲突等因素反复扰动。报告期内基金坚守中短久期核心配置策略，在市场震荡回调阶段主动压降组合久期与杠杆水平，有效压低账户回撤幅度，整体运作保持稳健。

业绩表现契合稳健定位

截至2026年6月30日，前海联合弘利债券A份额净值为1.1230元，报告期内净值增长率0.70%，同期业绩比较基准收益率0.91%；前海联合弘利债券C份额净值为1.0918元，报告期内净值增长率0.55%，同期业绩比较基准收益率0.91%，完全契合债券型基金稳健增值的产品定位。

下半年债市布局方向明确

管理人判断2026年下半年国内经济内生修复动能边际改善，货币政策整体维持审慎基调，三季度债市大概率延续震荡格局，四季度或出现机构提前抢跑行情，国债收益率有望触及年内低点。后续基金将重点配置高等级中短久期信用债，同时主动把握利率债、二级资本债的波段交易机会增厚组合收益。

基金费用计提合规透明

报告期内基金各项费用均严格按照基金合同约定费率计提，合计发生基金管理费7.66万元，托管费1.28万元，支出规模清晰可控。

费用项目本期发生金额（万元）计提规则基金管理费7.66按前一日基金资产净值年费率计提基金托管费1.28按前一日基金资产净值0.05%年费率计提

交易成本控制处于极低水平

报告期内基金应付交易费用合计0.33万元，全部为银行间市场交易相关费用，无任何股票交易类相关费用，整体交易成本管控效果突出。

收益来源以票息收入为主

报告期内基金债券投资总收益35.92万元，其中债券利息收入53.26万元，买卖债券差价收入-17.34万元，收益结构完全贴合纯债基金稳健配置的核心特征。

关联方交易全覆盖无佣金

报告期内基金全部债券交易与债券回购交易均通过关联方上海证券有限责任公司交易单元完成，债券成交金额4698.60万元，债券回购成交金额2.36亿元，两类交易占当期总额比例均为100%，不存在应支付关联方的佣金。

前五债券持仓占比近四成

期末基金全部资产均投向债券品类，未持有股票、资产支持证券等其他品种，前五名债券投资合计公允价值2837.69万元，占基金资产净值比例37.38%，持仓集中度处于适中区间。

债券代码债券名称公允价值（万元）占基金资产净值比例23农发0913.22%25国债206.72%26中交三航SCP0086.61%22电网MTN0065.48%25天风证券CP0025.35%

持有人结构以个人投资者为主

期末基金总持有人户数315户，户均持有份额21.87万份，个人投资者持有份额占比86%，机构投资者持有份额占比14%，其中A类份额全部由个人投资者持有，个人参与度较高。

份额级别持有人户数（户）户均持有份额（万份）个人投资者占比机构投资者占比前海联合弘利债券A115100%0%前海联合弘利债券C20479.34%20.66%合计31586.00%14.00%

从业人员少量持有彰显认可

期末基金管理人从业人员合计持有本基金9155.73份，占基金总份额比例0.0133%，其中A类份额持有4554.89份，占A类总份额0.0205%，C类份额持有4600.84份，占C类总份额0.0099%，体现出管理人团队对基金运作的充分认可。

基金总份额规模稳步扩张

报告期内基金总申购份额4000.31万份，总赎回份额2305.75万份，期末总份额6888.66万份，较期初的5196.10万份增长1692.56万份，规模实现稳步抬升。

项目前海联合弘利债券A（万份）前海联合弘利债券C（万份）期初份额总额本期总申购份额本期总赎回份额期末份额总额

仅租用单家券商交易单元

报告期内基金仅租用上海证券有限责任公司2个交易单元，无股票类交易，全部债券、债券回购交易均通过该交易单元完成，交易通道精简高效，不存在额外的交易成本支出。

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