北京
中经记者 秦玉芳 广州报道
温州银行近日在《中共温州银行委员会关于巡察整改情况的通报》中提及如何提升综合经营能力时指出，完成“十五五”规划自主编制，将争取申请理财子公司、资金营运中心、消费金融牌照纳入其中，并明确在监管允许的情况下，择机、择优申请相关牌照与业务资格，持续构建多元利润来源，提升核心竞争力。
此前，有消息称，由四川农商联合银行牵头，联合四川银行、成都银行和成都农商行拟设立理财公司，目前筹备工作进入实质性阶段。
企业预警通数据显示，截至目前，长沙银行、重庆银行、西安银行、天津银行、齐鲁银行、广州农商银行等9家地方银行理财公司正在申报中。尤其城商行申报更为积极。
苏商银行特约研究员高政扬分析指出，随着自营理财业务持续压降，银行亟须重新构建长期、稳定的财富管理业务承载平台。因此，未持牌地方银行申请设立理财公司的意愿总体较强，但真正具备较强申设基础的机构仍属少数。
易观金融行业高级咨询顾问陈毛川进一步分析指出，城商行积极申设理财牌照背后有多重因素驱动：一是监管制度硬约束，在资管新规框架下，自营理财业务需要向理财公司转移，牌照直接决定银行能否继续做理财产品发行主体；二是商业价值考量，理财业务是中间业务重要来源，能够沉淀零售客户、带动存款与综合财富业务；三是区域金融话语权影响，中西部许多省份缺少本土理财公司，地方政府希望培育本土资管主体；四是现实经营压力，净息差持续收窄，银行迫切寻找轻资本中间收入增长点。
不过，从理财公司牌照申请情况来看，地方银行尤其城商行在申请意愿上呈现明显分化趋势。
邮储银行研究员娄飞鹏告诉《中国经营报》记者，目前未获批理财公司牌照的城商行中申设意愿明显分化，部分头部城商行仍在积极争取，也有机构选择放弃。
陈毛川也指出，整体看，区域头部城商行理财存续规模较高、资本与监管评级基本面较好，申设意愿强烈；中等规模城商行独立申设难度偏大，但不愿放弃牌照机会，同时并行推进代销转型；规模偏小的城商行则基本放弃牌照，重心全面转向代销。
不过，陈毛川进一步强调，从审核指标来看，银行资产规模和理财存续规模虽然仍是重要参考指标，但不再是决定性门槛。“现在监管更看重母行综合资质，如监管评级、资产质量、公司治理、风控体系、理财部门运行质量等。规模可以反映业务基础，但如果母行存在短板，即便理财规模很大，也很难获批。”
娄飞鹏也指出，当前监管更看重母行监管评级、拨备覆盖率等指标，规模已非唯一决定性门槛。
随着理财公司牌照申请的结构分化愈加明显，中长期来看，地方银行理财业务转型路径也愈加清晰。
在陈毛川看来，理财发行端将持续向持牌理财公司集中，绝大多数未持牌城商行将彻底退出理财产品生产环节，少数区域头部机构存在获取牌照的可能性，但等待牌照不能作为战略主线，边申设、边转型才是理性选择。
“具体来看，未设立理财公司的城商行理财业务走向可分为三类：少数综合实力突出的区域龙头积极争取牌照；绝大多数中等规模城商行彻底放弃产品生产，全面转向财富代销；部分小型城商行进一步收缩财富业务边界，理财代销仅作为补充业务。”陈毛川指出。
娄飞鹏进一步强调，多数未持牌的城商行将从产品发行转向全面代销，打造金融产品超市、培育理财顾问团队。
在此背景下，高政扬建议，地方银行应强化代销体系，与头部理财公司、基金公司建立长期合作关系；提升客户经营能力，通过资产配置、投资顾问和综合财富管理增强客户黏性；更加重视区域和客群优势，培育差异化的财富管理能力；具备条件的机构继续积极争取牌照，联合申设则有望成为中小银行降低单体成本、整合区域资源的重要探索方向。
（编辑：张漫游 审核：何莎莎 校对：颜京宁）
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