北京
8月28日，A股三大股指早盘冲高回落，探底后低位窄幅震荡，截止午盘，沪指涨0.08%报3959.64点，深成指跌0.14%报14029.83点，创业板指跌0.32%报3462.07点，科创50指数跌0.72%报1681.25点；沪深两市半日成交额1.42万亿，全市场超3100只个股上涨。
盘面上热点较为杂乱，PTFE概念延续强势，昊华科技、沃特股份2连板。网络安全概念震荡拉升，麒麟信安20cm涨停，中安科、天融信涨停。农业板块反复活跃，万向德农9天6板，新赛股份2连板。算力租赁概念盘中震荡反弹，鸿博股份涨停。超节点概念再度活跃，星网锐捷2连板。AI应用端走高，鼎捷数智20cm涨停，天娱数科一字涨停。下跌方面，医药板块震荡走低，键凯科技、万邦医药、陇神戎发、上海谊众等纷纷下挫。
盘面动态
1、AI应用端走强
AI应用端走强，鼎捷数智20cm涨停，此前天娱数科一字涨停，久其软件、奇安信、麒麟信安、深信服、天融信等涨幅靠前。
消息面上，隔夜美国企业软件巨头赛富时股价涨超21%。财报显示，公司核心AI产品Agentforce及Data 360的ARR（年经常性收入）在第二财季合计接近39亿美元，同比大幅增长超210%。
2、种植业与林业板块拉升
种植业与林业板块拉升，敦煌种业、新赛股份、万向德农、福建金森涨停，秋乐种业、国投丰乐涨幅靠前。
消息面上，中信证券认为，种植业：农产品价格逐步上行，板块估值或切换至 “红利 + 成长 ”双重定价。2H26 农产品价格在三重逻辑下（高油价抬升成本 + 厄尔尼诺减产预期 +大宗商品涨价传导至第四棒农产品）或将逐步上行，此外粮食安全亦或将带动板块重估。
3、旅游板块震荡反弹
旅游板块震荡反弹，陕西旅游触及涨停，南京商旅、众信旅游、岭南控股、西域旅游、峨眉山A、天府文旅跟涨。
消息面上，同程旅行数据显示，截至8月24日，平台上“中秋”“国庆”关键词搜索热度月环比增长116%，中秋国庆产品提前30天以上预订热度同比增长超20%。
机构观点
华泰证券：当前A股或处于震荡再平衡阶段，布局盈利与筹码的“配置差”
华泰证券研报称，当前A股或处于震荡再平衡阶段，前期强势方向的机构筹码尚未充分消化，制约主线继续扩张，但景气改善正向更多行业扩散，结构性机会仍有支撑。因此，配置上不宜继续追逐高拥挤品种，关注重点应转向具备“配置差”的细分方向。沿这一标准，1）AI链中，优先关注通信设备等股价与盈利预期匹配度仍相对合理的环节；其次可关注AI电力、半导体材料、半导体设备等景气有所改善的方向；此外，铜连接、MLCC等定价已相对均衡，需等待进一步催化；2）非科技领域中，可关注船舶、电池、工程机械和农业等存在景气边际改善但股价涨幅偏低的品种；3）弱美元更多是结构行情的外部催化，可关注盈利景气配合的铜、铝等工业金属及创新药；4）红利仍作为组合底仓，优先配置银行、交运，并可结合景气改善适度增配煤炭。
中金公司：继续看好AI算力成长主线，建议关注两大机会
中金公司研报表示，截至8月14日，SW通信指数、通信设备板块点数较年初分别上涨36.3%、44.9%，大幅跑赢大盘。上半年海外算力链与产业链涨价行情贯穿，全球CSP资本开支上调、Token需求爆发、1.6T光模块放量及AI产业链业绩兑现共同驱动板块表现。继续看好AI算力成长主线，建议关注两大机会：1. 国产算力：政策将算力提升至国家级基础设施高度，国产大模型持续迭代，超节点推动竞争从单卡性能向系统效率演进，关注服务器、交换机及液冷等环节；2. 海外算力：CSP资本开支与云计算订单维持高景气，AI ASIC加速放量，800G/1.6T及scale-up光互连持续升级，关注ASIC、光模块等产业链。
天风证券：本轮政策底已逐步显现，长线资金正积极入场布局
天风证券认为，当前A股指数较前期调整后，估值性价比有所改善。与此同时，监管层对市场动态保持高度关注，长线资金正积极入场布局。基于这些积极信号，我们认为本轮政策底已逐步显现，后续需密切关注政策底向市场底传导的节奏与力度。
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