景顺长城景泰丰利纯债：半年度总利润9.56亿元 三类份额收益均跑赢基准超1.2个百分点

来源：新浪基金∞工作室

核心财务数据表现亮眼

报告期内该基金整体经营成色突出，三类份额全部实现正向收益，期末净资产规模突破65亿元，较期初增长32.1%。

单位：万元

指标A类C类F类合计本期已实现收益本期利润期末净资产期末份额净值

全周期净值跑赢业绩基准

三类份额各阶段净值增长率均显著高于同期业绩比较基准收益率，A类份额成立以来累计净值增长率达58.62%，较基准超额收益超46个百分点。

景顺长城景泰丰利纯债A类收益对比

阶段份额净值增长率业绩比较基准收益率超额收益过去三个月1.33%0.62%0.71%过去六个月2.33%0.91%1.42%过去一年1.70%-0.56%2.26%过去三年12.93%5.12%7.81%成立以来58.62%11.99%46.63%

景顺长城景泰丰利纯债C类收益对比

阶段份额净值增长率业绩比较基准收益率超额收益过去三个月1.22%0.62%0.60%过去六个月2.12%0.91%1.21%过去一年1.29%-0.56%1.85%过去三年11.62%5.12%6.50%成立以来52.87%11.99%40.88%

景顺长城景泰丰利纯债F类收益对比

阶段份额净值增长率业绩比较基准收益率超额收益过去三个月1.32%0.62%0.70%过去六个月2.31%0.91%1.40%过去一年1.68%-0.56%2.24%成立以来9.04%3.05%5.99%

投资运作精准把握行情节奏

2026年上半年，基金在一季度债市企稳阶段适度拉长久期中枢、提升杠杆水平，二季度维持偏长久期运作并择机开展波段交易，后续随着资金面回归政策利率附近，逐步降低杠杆与久期水平向市场中性靠拢，操作节奏完全贴合债市走势变化。

上半年业绩超额完成目标

报告期内A类份额净值增长率2.33%、C类2.12%、F类2.31%，同期业绩比较基准收益率仅为0.91%，三类份额均大幅跑赢基准，超额收益表现亮眼，充分验证了前期投资策略的有效性。

后市债市布局方向清晰

管理人判断后续债券收益率下行空间取决于下半年财政发力力度，若内需进一步下滑、降息预期升温则收益率仍有下行空间，若财政发力带动内需企稳则下行空间有限。后续将逐步向市场中性久期水平收敛，积极参与长久期利率债波段操作增厚收益。

基金费用支出同比大降超四成

报告期内基金管理费、托管费支出较上年同期均出现明显下滑，费用管控成效显著。

单位：万元

费用项目本期发生额上年同期发生额同比变动基金管理费-43.83%基金托管费-43.82%

交易成本控制在极低水平

报告期内应付交易费用余额仅8.00万元，全部为银行间市场交易相关费用，无交易所市场交易费用，整体交易成本控制表现优异。

纯债收益结构清晰无权益参与

本基金不参与权益类投资，全部收益均来自债券相关投资，其中债券利息收入6848.81万元，买卖债券差价收入2907.21万元，合计债券投资收益9756.01万元。

无关联方交易佣金支出

报告期内基金未通过关联方交易单元开展股票、权证交易，也未产生任何应支付给关联方的交易佣金，交易运作完全独立合规。

持仓全为高评级低风险品种

本基金为纯债产品，不持有任何股票类资产，全部债券投资均为国债与政策性金融债，信用风险极低。

单位：万元

债券品种公允价值占基金资产净值比例国家债券10.12%政策性金融债90.98%合计101.10%

前五大重仓债券均为国家开发银行发行的政策性金融债，持仓集中度合理，流动性充足。

单位：万元

债券代码债券名称公允价值占基金资产净值比例22国开159.31%25国开157.13%26国开057.02%24国开106.44%25国开105.40%

机构持有人占比超98%认可度高

报告期末基金总持有人户数5436户，机构投资者持有份额占比高达98.47%，个人投资者占比仅1.53%，机构认可度处于同类产品第一梯队。

份额级别持有人户数机构持有占比个人持有占比A类294697.69%2.31%C类225964.29%35.71%F类23199.90%0.10%合计543698.47%1.53%

从业人员持仓占比不足万分之四

报告期末基金管理人所有从业人员合计持有本基金22.89万份，占基金总份额比例仅0.003772%，其中高级管理人员、投研负责人合计持有A类份额区间在0-10万份，基金经理未持有本基金份额。

期末总份额增长超三成

报告期内基金总申购金额超38.83亿份，总赎回金额24.56亿份，期末总份额达60.68亿份，较期初的46.41亿份增长30.74%，资金流入态势强劲。

单位：亿份

项目A类C类F类合计期初份额0.44本期总申购5.900.99本期总赎回0.69期末份额0.74

租用券商单元无权益类交易

基金共租用长江证券、国金证券、华泰证券、平安证券、中信证券5家券商合计7个交易单元，报告期内未通过上述交易单元开展任何股票、权证交易，所有交易均为银行间市场债券交易，运作全程合规规范。

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