融通稳健增利6个月持有期混合：近1年收益跑赢基准0.59% 超9成投资者近1年盈利

来源：新浪基金∞工作室

核心财务数据平稳 规模保持合规

2026年上半年，该基金两类份额合计实现利润-103.84万元，期末总净资产达5355.11万元，规模较期初保持平稳，不存在连续20个工作日资产净值低于5000万元的预警情形。两类份额核心财务指标明细如下：

指标类别A类份额C类份额本期利润（万元）期末净资产（万元）期末份额净值（元）

近1年净值跑赢基准 风控表现稳健

报告期内两类份额近1年净值增长率均高于同期业绩比较基准，其中A类份额过去一年净值增长率3.48%，较2.89%的同期业绩比较基准收益率高出0.59个百分点，组合波动率仅0.29%，风险控制表现突出。各区间净值与基准对比数据如下：

份额类型时间区间份额净值增长率业绩比较基准收益率超额收益A类过去1年3.48%2.89%0.59%A类过去6个月-2.20%1.14%-3.34%C类过去1年3.28%2.89%0.39%C类过去6个月-2.29%1.14%-3.43%

上半年聚焦传统行业 主动降仓控波动

2026年上半年，基金延续绝对收益思路开展股票配置，重点布局化工、能源、煤炭、锂电、建材、食品饮料、金融等传统行业；在市场风格向科技硬件集中、传统行业表现走弱的背景下，临近半年末主动降低股票仓位以压缩组合波动率，等待后续市场风格再平衡。债券资产端则抓住收益率下行窗口，重点配置长期限利率债获取稳健收益。

下半年升级投资框架 债市操作更趋积极

基金管理人在原有基本面周期分析框架基础上，新增资金结构与市场风格分析维度，以“赔率-胜率-效率”平衡为核心构建组合，优先选择资本开支周期高峰已过、供给侧出清、业绩预期底部复苏的行业标的。债券投资端下半年将加大操作力度，重点布局长久期国债挖掘期限利差机会，同时自下而上挖掘溢价率合理、正股波动率被低估的转债标的。

基金费用合规 管理费托管费双增

2026年上半年基金合计支付管理费14.67万元，托管费5.87万元，管理费按前一日基金资产净值0.50%的年费率计提，托管费按0.20%的年费率计提，费用支出合规透明，本期费用较上年度同期均有小幅增长。费用对比明细如下：

费用项目本期发生额（万元）上年度同期（万元）基金管理费基金托管费5.875.06

交易费用清晰 股票买卖价差为负

报告期内基金应付交易费用合计1.20万元，全部为交易所市场交易相关费用。上半年股票买卖差价收入为-43.83万元，卖出股票成交总额2318.50万元，对应卖出股票成本总额2358.91万元，交易过程中产生交易费用3.41万元。

关联方交易零发生 运作完全合规

报告期内基金未通过关联方交易单元发生任何股票、债券、债券回购及权证交易，也未产生应支付关联方的交易佣金，关联交易环节完全符合合规要求。

股票持仓低占比 聚焦高股息低波动标的

截至2026年6月末，基金全部股票投资公允价值470.30万元，占基金资产净值比例仅8.78%，持仓全部为高股息、低波动的公用事业、银行、消费、能源类标的，组合整体波动被严格控制。全部持仓明细如下：

序号股票代码股票名称公允价值（万元）占基金资产净值比例1长江电力1.48%2宁波银行0.83%3万华化学0.54%4中国海油0.35%5中国海洋石油8.820.16%6杭州银行0.35%7中国人寿0.35%8中国石油0.19%9中国石油股份7.370.14%10安井食品0.22%

持有人结构均衡 91%投资者近1年盈利

截至报告期末，基金总持有人户数612户，户均持有份额8.91万份，机构投资者持有比例53.93%，个人投资者持有比例46.07%，机构与个人持仓占比接近对半。过去一年（2025年7月1日-2026年6月30日）基金盈利投资者数量占比达91.14%，投资者持有体验整体良好。持有人结构明细如下：

份额级别持有人户数户均持有份额（份）机构持有占比个人持有占比A类51854.94%45.06%C类940%100%合计61253.93%46.07%

从业人员持有0.53% 彰显运作信心

截至报告期末，融通基金全体从业人员合计持有本基金28.96万份，占基金总份额比例0.53%，其中A类份额持有28.96万份，C类份额仅持有2.1份，管理人团队真金白银的持有，体现了对基金长期运作表现的充足信心。

份额变动分化 C类份额实现净申购

2026年上半年，A类份额总申购151.19万份，总赎回1278.48万份，期末份额5353.17万份；C类份额总申购80.41万份，总赎回12.56万份，期末份额100.90万份，C类份额呈现明显的净申购态势，显示短期投资者对基金认可度有所提升。

券商交易分布均衡 佣金匹配交易占比

报告期内基金共租用15家券商交易单元，前五家券商合计贡献98.11%的股票成交金额，佣金分配与交易占比高度匹配，交易分布均衡合规，不存在交易向特定券商过度倾斜的情况。前五家券商交易及佣金明细如下：

券商名称股票成交金额（万元）占总成交比例支付佣金（元）占总佣金比例华创证券34.09%34.13%国泰海通证券27.38%27.32%中信证券15.78%15.75%申万宏源10.84%10.81%广发证券10.02%10.05%

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