铠侠投资422亿，扩产！

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据《日经新闻》报道，存储芯片制造商铠侠控股计划在其位于日本北部的工厂建造一座新的生产设施，该项目的投资预计将超过1万亿日元（约422亿人民币）。

铠侠（Kioxia）高管将于周四前往首相官邸，宣布新的建设计划。铠侠社长太田博夫在6月份的投资者简报会上表示，关于新工厂的讨论已经启动，目标是在2029年或之后投产。

新工厂将大规模生产用于长期数据存储的NAND闪存。铠侠目前在其位于三重县和岩手县的工厂生产存储芯片。

计划中的这座新厂房将是其位于岩手县的第三座工厂。铠侠已开始与包括设备制造商在内的一些供应商接洽，商讨新厂房的采购事宜。预计该公司还将利用日本经济产业省的补贴。

按价值计算，铠侠（Kioxia）在全球NAND闪存市场份额排名第三，位列韩国三星电子和SK海力士之后。随着这两家韩国公司宣布对国内生产进行重大投资，人们的目光转向了铠侠的下一步行动。这家日本存储器制造商将与美国闪迪（SanDisk）公司进行联合投资。

铠侠此次在国内的新投资与日本政府推动国内半导体生产的政策大体一致。东京将芯片视为对经济安全至关重要的战略性商品。

铠侠利润飙升

得益于人工智能数据中心需求的激增，NAND闪存主要制造商铠侠(Kioxia)公布的财报被形容为“利润暴涨”。发布上市公司盈利预测的《会社四季报》（东洋经济株式会社）使用了“数据中心出货量强劲”等措辞，引起了股市的关注。然而，目前的强劲势头并非完全由公司的技术优势支撑——未来仍存在诸多风险，包括韩国企业的巨额投资以及中国制造商的崛起。

铠侠（Kioxia）的前身是东芝存储器（Toshiba Memory），在东芝公司陷入经营困境之际从东芝公司剥离出来。铠侠生产的NAND闪存是一种即使断电也能保存数据的存储介质，广泛应用于智能手机、个人电脑、U盘等设备。这项技术大约在40年前由藤尾益冈博士及其同事开发，他们当时都是东芝公司的工程师——因此铠侠可以说是这项技术的“诞生地”。

推动需求增长的背景是亚马逊、谷歌、微软和Meta等美国超大规模数据中心运营商对人工智能数据中心的投资激增。构建数据中心不仅需要GPU，还需要海量的内存和存储空间。铠侠的财报显示，其数据中心固态硬盘的出货量已显著增长。

然而，据ITmedia TechLIVE的IT记者冈田大辅（Daisuke Okada）称，目前的强劲势头更多地源于整个产品类别需求的增长，而非“顾客特意想要铠侠（Kioxia）的产品”。在市场上，韩国的三星电子和SK海力士占据领先地位，铠侠则与美国的美光科技（Micron Technology）、闪迪（SanDisk）和西部数据（Western Digital）并驾齐驱。

人工智能数据中心需要的是高速、高容量、高端的固态硬盘（SSD）。三星电子和SK海力士在该领域实力雄厚，超大规模数据中心通常会优先向这两家顶级公司下单。但需求如此巨大，仅靠这两家公司无法满足，导致“我们也从铠侠（Kioxia）订购吧”的局面愈演愈烈。冈田分析认为，需求如此之高以至于公司库存告罄，正是“利润暴涨”的根源所在。

未来的业绩取决于超大规模数据中心运营商是否会继续投资。铠侠在财报发布会上表示，人工智能需求预计将稳步增长，并宣布计划投资4500亿日元（约合28亿美元）用于下一代存储器研发和其他项目。然而，SK海力士在7月份宣布了一项计划，拟投资约118万亿日元（约合7411亿美元）用于下一代NAND闪存和其他产品的研发和生产。虽然无法进行简单的比较，但如果顶级厂商大幅扩大产能，供需平衡可能会发生变化。

另一个令人担忧的问题是面向个人电脑和智能手机的通用固态硬盘（SSD）市场的竞争。苹果公司是铠侠（Kioxia）的主要客户，但最近有迹象表明，苹果正在尝试从中国新兴存储器供应商长江存储技术有限公司（YMTC）采购NAND闪存。

铠侠拥有将控制电路和存储单元分别制造，然后再将它们键合在一起的高性能存储器制造技术。这为其带来了竞争优势，但据称长江存储也开发了类似技术，如果价格竞争加剧，铠侠的收入下滑风险不容忽视。

（来源：内容来自半导体行业观察综合 ）

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