家庭理财的基本常识之青木科普

有句话很火叫你不理财，那就财不理你，每个家庭都希望自己会理财，但在这之前你需要具备理财的基本常识，然后才谈得到理财进阶的事情。

很多年轻人都有一种错误的思想，说自己现在很穷很缺钱，年纪轻轻正是需要用钱的时候，等老了才有钱就没意义了，所以自己等不及慢慢赚钱，所以自己需要短期暴富。

上班自然是无法完成这个诉求的，所以这些人就疯狂迷恋，或者说迷信投资什么的，认为可以靠这个实现自己的愿望。

年化收益率10%行不行？

当然不行了，我才几万本金，这么差的投资回报率我得多少年才能发财啊，一年就几千投资回报有什么用。

就算100%的年化收益率都有点慢，因为我本金才几万，所以按100%年化收益算一年也就挣几万块钱而已，但我这个人还是比较有耐心的，知道什么叫长期复利，以前看过书的，知道要做时间的朋友，一年赚100%的话连续赚个5年10年也勉勉强强能达到自己的需求。

但平均年化100%最低了哈，可不能再低了，再低就一点意思都没了。

那全人类公认的最强投资大师巴菲特，平均年化收益率是多少呢？

19.7%，巴菲特靠着平均19.7%的年化收益率就成了人类第一投资大师，在61年的投资时长里，峰值年化收益率31.6%，低谷年化收益率4%，平均年化收益率19.7%。

所以这些年轻人的投资收益率诉求，连巴菲特都无法满足，甚至巴菲特的这个收益率在他们看起来那都是渣，看一眼的必要性都没有。

实际上的投资回报率能做到稳定年化10%就已经很强了，这个世界上不是没有年化100%回报率的投资案例，甚至更高的也有不少，但那都是叠加了风险的。

比如真实10%的回报率，你叠加了50%的风险，那就变成了60%的年化和50%的风险并存，实际上还是10%，只是看起来如果风险不爆发的话那就是60%收益，然后这个60%还是个平均值，实际上是有波动的，高峰可以摸到100%年化，低谷20~30%，所以就有人做到了100%收益。

但第一，这个案例里是有50%风险的，不要说什么风险无所谓，等风险爆发身家归零的时候你就不是这样说话的了。

第二，这个是绝对的理想模型，实际上大多数普通人的操作是有瑕疵的，风险越大心理压力越大，操作走形概率越大，不是没有高手能完美把控节奏，但你既然是普通人那大概率就不是你，所以普通人这么玩，大概率就是40%收益率和50%风险并存，最后净收益变成了负值。

再强调一遍，你们听说过的封神案例和高手，不一定是假的，甚至大概率就是真的，不怕你去核查真假，但那并不代表你也能复制，因为你们的水平不一样，同时那个高手的成功案例也有一定的运气成分在里面。

然后再对这些年轻人聊一道算术题。

在全球范围内，能做到年化100%收益率都是极其罕见凤毛麟角的，且都是极难复制的孤例，但对于年轻人来说其实并不难。

你们不要老盯着收益率，也要看看自己的本金数量，如果本金数量过少，那你追求收益率是没意义的。

刚才我们说了，如果你只有5万本金，那哪怕年化100%收益率也就只有5万块收益，看起来好像不多。

但反过来说，如果你今年上班攒下来了5万块钱，那你的本金就从5万变成了10万，那对你来说就是标准的100%收益率。

对于本金过少的年轻人来说，收益率最高的方式其实就是通过努力工作来积攒本金，不要把过多的时间精力浪费在投资上。投资收益这个东西其实只对本金多的人有意义，对本金少的人其实无意义，本金越少则努力工作的收益率越高。

再给这些人讲一个资本市场的基本常识，那就是资本市场是大鱼吃小鱼，不是小鱼吃大鱼。是富者越富穷者越穷，不是穷者就该变富，富者就该变穷。

穷者应该被照顾和倾斜，越穷越该给钱这是社会主义的思想和做法，资本市场可不认这个。

为顶级富人服务的巴菲特，平均年化仅20%不到，那你作为小鱼和穷者，年化收益率天经地义的就应该低于20%，且是远低于。

你不认可这个事实，不愿摆正自己的心态，那你最后就必然误入歧途，必然因盲目追求本就不存在的超高收益而踏入风险陷阱，最后亏损累累，你的本金成为了别人的养料。

对年轻人而言，最好的做法就是努力工作积攒本金，同时小额进行投资试水不断积累宝贵经验。

只有本金多了，收益率这个数据才有意义，但投资经验的积累是需要时间的，漫长的时间，而且需要踩很多坑，亏很多次，才能积累出足够的经验。

这种事情很明显年轻的时候去做最好，本金少的另一个优点就出现了，亏也亏不到哪去，就算亏成零，努力工作一年就能完全复原，不像老的时候积攒一辈子的本金，万一亏了就再也不可能通过努力攒钱恢复了。

那对于上了年纪，已经积累出足够多本金的人，应该如何理财？

本金越多，积累的时间越长，则对高额亏损的容忍度越低，那么分散投资就是必须的。

分散投资是老生常谈的一个名词，但不是很多人理解的买几十个股就算分散投资了，这是望文生义。

单纯从股市来看，分散投资指的是行业分散，只选优质公司是最起码的操作，但你选到了优质公司也不能集中在几个行业里，因为行业是有周期和兴衰的，这些和公司好坏无关，所以你需要分散到多个行业里才行，以避免某个行业出现“天灾人祸”。

然后就是整体的资产配置，绝不能把资金集中在一个市场里，家庭资产高度集中在股市楼市和存款理财保险等都是不合适的，要分散，以避免某一个市场出问题了带来家庭净资产的超高波动，进而让家庭资金情况陷入险境。

买房子大家都会，也是大多数家庭的刚需，大多数家庭也只能买1套顶多2套，数量调整空间很有限，今天就跳过不谈了，聊聊去银行存款、理财、买国债的事情。

第一个常见盲区就是很多人误认为把钱存在银行是绝对安全的，银行保本保息是天经地义的，自己存的钱是一定拿得回来的。

在这些人的认知里，银行卡的正式称呼是存折，但实际上银行卡的正式称呼是借记卡，无论是银行的官方文件还是法律定义上都没有银行卡这个说法的，都是叫借记卡。

借记卡的意思就是这张卡是用来记录你借给银行多少钱的，所以叫借记卡，第一个字是借，第二个字是记，非常精准简洁的描述了你和银行之间的资金往来关系。

你在银行的存款，实际上就是银行对你的借款，所以银行需要对你支付利息，因为银行欠你钱。

这个借款是纯信用借款，非抵押借款，银行不需要对你进行实物抵押，之所以利率那么低是因为银行的信用高。

但信用再高也不是无穷高，风险也不是零，银行破产不仅可能发生而且并不罕见。

你日常能接触到的银行，别说农商行，甚至连中行农行这种，性质上都是商业性银行，都是自负盈亏的。

一家企业如果破产，那这家企业借的所有信用贷款基本都归零了，你大部分都是要不回来的。

同样如果一家银行破产，那你的存款大部分也是要不回来的，因为也是信用借款。

这和你的认知不符，同时也和大部分老百姓的认知不符，但不管是法理上还是经济上都只能这么设定。

如果设定为无限责任制，那就不是这个价了，那和其他不用负担这么高义务的外国银行就没法竞争了。

为了解决里面的认知差距问题，我们国家推出了存款保险制度，意思是银行需要为每个储户购买保险，由存款保险基金负责兜底，当银行破产的时候负责赔偿存款，每个储户最高保险金额50万元。

所以当银行破产的时候，你的钱其实是拿不回来的，但保险公司会负责赔偿你，单银行单储户最多50万元。

对于绝大多数家庭来说这个额度都是够用的，4个银行就是200万存款了，绝大部分家庭没那么多存款，觉得这个金额不够的因为人数太少也很有钱，国家不会搭理的，那就只能自负盈亏了。

同理，保险公司的保单也有类似制度，国家也成立了保险保障基金，所有保险公司按保费强制缴纳，当保险公司破产时进行贴补，强制另一家保险公司接手保单，维持保险市场的稳定运行。

所以这些东西在普通人眼里看起来好像是“毫无风险”的，但你要知道这世界上只要是金融产品那就有风险，再低也是有的，不存在毫无风险的东西。如果你看起来好像是“毫无风险”的，那就肯定有其他东西将其风险掩盖或者转移掉了，也许和你没啥关系，但你首先要理解里面的含义，否则还想去理财那就是送菜。

然后谈理财。

既然银行有理财这个东西，那在银行办理定期存款到底有什么意义？

论灵活性，定期存款一旦办理好几年不能提取，而理财可以近乎做到约等于活期存款的地步，周期做到7~14天的比比皆是，随时提取也就损失几天的利息而已，不用像定期那样可能损失几年的利息。

论收益率，理财完爆定期存款，各大银行的理财其收益率都显著高于定存。

论安全性，银行销售人员会告诉你理财和定期存款都是银行负责的，都暗示甚至明示是保本保息的，而且这些理财的资金也确实是银行拿去自用的，和存款没区别啊。

无论怎么看理财都完爆存款，那存款这种形式还有什么存在的意义呢，为什么还没彻底消失？

最大的区别就是理财是不能承诺，实际上也做不到保本保息的，所有银行销售人员的明示或者暗示都是违法的。

2022年之后监管层出台规定，严格禁止银行以任意形式承诺理财保本保息，这方面的虚假或者说错误的宣传才算回归正常。

如果说存款的法律本质是你对银行的借款，那理财的法律本质连借款都不算，是你对某家理财公司的投资，银行只是销售方，收一个销售管理费。

既然是投资，那自然有亏损的可能性，甚至还有血本无归的可能性，同时这个也不在50万存款保险的赔偿范围之内，是完全的自担风险。

说这么多不是吓唬你不让你买理财，而是想让你知道理财的法律本质是什么，摒弃掉我在银行买了理财，所以银行天经地义就要对我完全负责的思想。

因此你买理财前要看看这个理财产品对应的底层资产是什么，至少要知道对应的资产类别大致是什么。

银行理财分为R1~5总共5个类别，数字越高则最高收益越大但风险也越大，也就是收益率倒过来是亏损的可能性越高。

其中R1~2以债市为主，区别是R1以国债类和银行票据等为主，R2则加入了一些企业债之类的东西，从R3开始就添加了主动权益类资产，也就是理财公司去投资其他的投资公司。

对于绝大多数人来说，购买R1~2等级的银行理财就足够了，但这也并不代表能稳定赚钱，债市下行的时候依然有亏损的可能性。

然后再说国债的安全和收益问题。

国债的信用值在所有资产类别里是最高的，本质上代表的是国家信用，不是说国债完全不可能出事，比如某些国家经济崩溃甚至被灭国的时候，其国债通常也会大幅贬值甚至作废。但经济学界一般把国债视为无风险投资，国债被认定为国家经济风险定价的基数，其他任意投资的风险都是高于国债的。

只要国家还在，只要国家还能收税，你买的国债就不会有问题，但如果这两个前提都不存在了，那你手里有没有钱其实也没啥意义了，搞不好那时候命都不在了。

所以银行理财的风险是大于国债的，银行存款的风险也是大于国债的。

但是，国债的收益率却是高于银行存款和理财的。

这违背了风险和收益对等的原则，那是因为触发了其他的经济规则。

因为在购买难度、流动性、功能性上，国债远不如存款。

存款你想存就存，银行已经把便利性做到了极致，基本是个人就知道怎么去银行存款，如果会用手机那更是7X24小时全天候1秒办理存款成功。

但国债仅在每个月10号发行，每期只卖10天，而且绝大多数时候根本等不到10天，几分钟售罄的情况都比比皆是，30年期国债更是只面向机构发售，你想买那只能买机构在国债市场二手转让的。

同时也不是哪个银行都卖国债的，只有国债的承销商才能卖，因为本质上国债也是一种债权，是需要银行负责销售的。

所以连国债购买渠道都找不到的人，其实很多，绝大多数中国人这辈子没买过一分钱的国债，但人人都办理过存款。

然后就是流动性问题，存款的话只要你想取就能取，顶多就是利息按活期计算，几年的利息不要了。

但国债不行，国债走的是债权约定的规则，说几年就是几年，提前1天都不行，不到期你连本金都拿不到，再急用钱都不行。

为了解决国债流动性的问题，出现了国债市场，你急用钱的话可以把国债卖给另一个人，他来替你承接国债，平时吃息到期拿本。

听起来似乎完美解决了问题，不仅利息比定存高，流动性也比定存好，平时利息不少拿还可以随时卖给别人拿回本金。

但国债价格是会有波动的，而且波动可能还会剧烈。

面值100元的国债，纸面约定年化利率是3%，利息你平时拿走了，但等你某天想卖的时候，你能卖出拿到手的钱，可能是110元，也可能只有90元，意思就是你强行提前把国债换成本金，那存在大额亏损的可能性。

因为国债发行的利率值不是固定的，是随着国家金融需要的不同而不断变化的。

取极端数据考虑，如果你当年购买了30年期的5%利率的国债，那你代表国家承诺会每年5%给你利息一直给30年。

然后现在新发行的30年国债票面利率只剩2.14%了，那些排队抢购的人只能买到这个。

然后有人眼红你之前运气好买到的票面利率5%的国债，说能不能原价100元转让给他？

你当然拒绝了，神经病才会原价转让啊。

但如果对方的出价变成了110元甚至120元甚至130元甚至更多，你盘算了一下还剩下的20多年的期限，好像拿满也多赚不了多少钱，现在高价卖了买新的低利率国债也不亏，那你就会同意了。

这个道理反过来，如果你购买的是2%利率的30年期国债，但现在外面新发行的国债利率涨到了5%，比如美国现在的情况。

那面值100元的国债，要么你就老老实实拿满30年兑换本金，要么你就现在80元甚至70元甚至更低的价格出售。

价格波动这么剧烈的原因是每年的利率差都要乘以剩余年限然后按一定比例折算回现价，所以国债的年限越长那么这个波动就越大。

所以持有国债是需要时刻关注金融市场的，是需要时刻关注国家利率走势的，是需要根据整体经济形式的情况去提前预判国家未来会降息还是加息的，对很多金融知识不足的普通人来说，这简直太费劲了，还不买存款简单。

然后就是日常资金周转，存款可以直接转账提现，而国债要先兑换成现金，再转账到银行卡，流程繁琐。然后存款到期后可以自动转存，但国债到期后还需要手动兑付，否则停止计息就在那里白放着等等。

综上所述，国债虽然安全性和风险都优于定期存款，但收益率却比定期存款高，本质上这些收益率是拿知识换的。

如果是在利率下行周期里，那国债的收益率甚至可能会高得离谱，除了票面利息外还有本金增值收益，但反过来在利率上行周期里，国债的实际收益率可能是负值，虽然利息没少你的，但本金可能每年亏损，因为你持有的老国债相对于刚发行的高利率新国债，越来越“不划算"了。

所以要买国债，需要时刻关注利率走向。

如果你想放大这种波动，就购买20年期甚至30年期的长期国债，期限越长波动越大。如果你厌恶这种波动，那就买1/3/5年期的短债，期限越短则波动越小。

短债虽然看对了收益很小，但看错了损失也小，最坏情况下硬拿到期限满也不是很难，纸面上的本息足额兑付这是没问题的。

以上这些为家庭理财的基本常识，往上的进阶版那就复杂了，今天文章里的每一个点发散开之后那都是一个完整的行业，要说清楚那都得最低一本书的厚度。

资本市场的天理法则就是没有任何收益率是能凭空给的，要么你拿风险换收益率，要么你拿认知换收益率。

比如知道怎么查询每期的国债承销行是谁，知道去这些银行买国债，光这一个认知就能简单的给你带来收益率提升，知道国债价格波动是和国家基准利率直接挂钩的，然后根据家庭风险承受能力分配自己短债和长债的比例从而调节收益期望等，以及在债市走牛和走熊的时候提前买入或卖出，那和无脑买国债的人相比你的收益率又高了一个档次。

还有更复杂，对认知要求更高的金融市场如股市楼市等等，在那些领域认知的价值更大。

总之人生是学无止境，每一层的认知提升都能给你带来收益提升或者风险降低，凡是你认知盲区的知识都一定会给你带来价值，在基础知识都没能完全理解掌握之前，不建议参与高风险投资。

因为这些基础知识是门槛，你要跨过门槛才能谈其他。

每天一起学习新知识