SK海力士回到大连，真正值得留意的不是那座厂，是它身边这批默默配套的伙伴

本文基于公开报道与个人参观感受，不涉及任何未公开信息

一周前（2026年8月11日），多家韩媒披露：SK海力士旗下 Solidigm 已重启中国大连 NAND 闪存二厂建设，计划今年11月搬入设备、2027年上半年量产，月投片约5万片。叠加大连一厂现有10万片/月产能，当地总产能将提升约50%。

市场目光都盯着 NAND 行情、盯着 A 股的雅克科技、江丰电子、华特气体。但很少有人注意到： 这座超级工厂身边，还站着一批不太起眼的大连本地企业——它们离 SK 海力士，往往只差一张供应商认证。 这批企业，是被长期低估的配套力量。

一、先说清楚：海力士不是"来建厂"，是"回到大连"

很多人以为这是外资新投资。真相是—— 大连这座厂，本来就是海力士的。

· 2007年，英特尔把亚洲第一家芯片厂落在大连，近20年沉淀出一套完整配套生态；

· 2020年10月，SK海力士以约90亿美元收购英特尔 NAND 及 SSD 业务，连人带厂接手大连 Fab 68；

· 2021年12月完成第一阶段交割，成立闪存子公司 Solidigm（思得），接手大连一厂；

· 2022年5月大连二厂开工，随后遇到存储行业下行与外部环境变化，沉寂四年；

· 2025年3月英特尔彻底退出，工厂更名"爱思开海力士半导体存储技术（大连）有限公司"；

· 2026年8月，二厂重启。

换句话说，这不是从零招商的成果，而是 一座沉寂四年的超级工厂，赶在行业需求回暖的窗口重新启动 。大连为什么能接住？凭四张牌。

1. 链主牌：全球 NAND"三城"之一，产值已破150亿

全球 NAND 产业是 西安（三星）、大连（SK海力士）、武汉（长江存储） 三城并立。大连一厂年产值已突破约150亿元，约占全市半导体产业六成，是区域发展的核心引擎。围绕它，大连已集聚 近40家 上下游企业，2025年集成电路相关工业产值做到约243亿元——这份家底，在东北地区颇具分量。

2. 区位与成本牌：临近日韩的"隔海就到"

半导体最看重供应链距离。大连是东北亚航运中心，距日韩就"隔海一程"；土地、人力、水电、综合运营成本比一线都市圈低一大截。对晶圆厂这种一投数百亿的重资产，每一分价差都是竞争力。

3. 人才牌：20年没断档

大连理工大学设有 国家示范性微电子学院 ，本地人才梯队没有断过。这几年"兴连英才计划"又专门面向集成电路高层次人才给安家费、津贴、子女入学——SK海力士（大连英特尔）甚至被授权"自主评价人才"。

4. 政策与园区牌：聚焦集成电路的省级特色园

普湾经济区集成电路产业园，是辽宁省内聚焦集成电路的省级特色产业园区。"集成电路与高端电子元器件"已列入市级科技计划，超纯特气、光刻胶、电子浆料等关键材料都有专项支持。大连市政府也明确表态："重点推进 SK 海力士三期等项目，推动链主带链、再进资。"

二、最被低估的，是它身边的"配套伙伴"

晶圆厂一开工，最先要到位的是 设备、材料、厂务系统、零部件 ——这些是绕不开的基础配套。

一个容易被忽视的事实： SK海力士扩产，大连本地就有一批企业近水楼台。 大连工信局在2025年政协提案答复里，点名了几家本土配套主力——科利德、大特气体、恒坤、海外华昇。它们，正是值得关注的成长标的。

▍第一梯队：特气与电子材料

科利德 电子特气骨干企业

高纯三氯化硼在细分领域份额领先，已牵头大连市制造业创新中心。海力士大连扩产直接带来特气订单增量；公司正处于上市辅导期（华泰联合），是"本地配套+链主扩产"双逻辑叠加的典型。

华邦化学 气体纯化环节骨干

气体纯化器（9N级）领域多年保持领先，早已进入英特尔/海力士供应体系，是晶圆厂"净水器"环节的骨干企业。计划两年内推进北交所上市。

大特气体 标准气细分领先

石化类标准气在细分领域份额领先，同样牵头制造业创新中心，资质扎实、客户广泛（8000+家）。

恒坤新材料 光刻材料本土配套

光刻材料（正硅酸乙酯 TEOS）车间被认定为省级数字化车间，是海力士/英特尔的本土配套主力，扩产直接受益。

海外华昇 电子浆料本地化

电子浆料产品实现本地化供应、填补领域空白，背后还有国资创投（汇普系）支持。

▍第二梯队：净化与厂务系统（建设+运维双阶段）

中鼎化学、凯特利 净化配套

气体纯化装置与催化/吸附材料供应商，属晶圆厂"厂务+末端净化"必配环节。体量适中、本地化交付强，是城商行科技金融的舒适区标的，也是链主扩产时"就近补位"的天然候选。

▍第三梯队：零部件与封装（持续耗材复购）

佳峰电子、地拓精密 专精特新"小巨人"

已被培育为国家级专精特新"小巨人"；润新微功率芯片升级项目建成投产；高美可（大连）半导体今年在金普新区完工投产，专门给本地芯片厂做就近配套。

更值得一提的是" 沈大联动 "：大连负责制造，沈阳（拓荆科技、芯源微、富创精密）负责装备。大连已组织 SK 海力士、科利德、恒坤等企业与沈阳装备厂开展供需对接，建起"辽沈半导体配套企业能力库"。点状布局，正在拼成链式协同。

机会不在 NAND，在"隔海一程"的配套里

SK海力士回到大连，资本市场的第一反应是去找雅克、江丰、华特——那是 A 股巨头的舞台。

但真正的价值空间，可能就藏在大连本地那批"距链主只差一张认证"的中小企业里：科利德的特气、华邦的纯化器、恒坤的光刻材料、海外华昇的电子浆料，以及中鼎、凯特利们的净化配套。

它们不够大、不够显眼，但 背靠链主扩产、贴近本地配套、又有国资+院所双母体支持 ——这恰恰是"值得长期关注"最舒服的注解。