河北
来源：市场资讯
（来源：湾区财经传媒）
A股单边上行，逼近4000点整数关口，科创50大涨4.14%，半导体净流入195.5亿。但隔夜美股三大指数集体收跌，30年期美债收益率突破5.3%创19年新高，美伊谅解备忘录到期、布油站上90美元。今日沪指面临4000点关键压力位，叠加宇树科技明日上市、县域消费发布会下午召开、美伊局势反复三重变量——是突破还是回调，量能是唯一试金石。
外围环境：
美债抛售拖累美股收跌
日跌韩涨
昨夜今晨，除了有滚滚热钱流入的AI算力板块，以及因中东局势、美国关税问题走强的资源板块外，其余美股板块多数走弱，三大指数均小幅收跌。纳斯达克中国金龙指数延续上周五的回升势头，周一收涨0.37%。
涨得最欢的依然是光通信、存储、以及半导体设备等算力板块牛股。其中，光通信板块的Coherent涨7.79%、Credo技术涨8.82%、迈威尔科技涨5.54%。算力巨头英伟达上周五宣布，Spectrum-X以太网硅光交换机已进入全面量产阶段。
更新鲜的“算力故事”则是AI龙头Anthropic的“年化营收”据传已经突破650亿美元，同时英伟达又作出千亿美元的数据中心建设担保。受此影响，存储板块的闪迪涨8.88%、美光科技涨4.13%、SK海力士涨3.04%。
随着油价走高，30年期美国国债收益率上升逾4个基点（意味着国债遭到抛售），超过5.3%关口，创2007年6月以来的最高水平。美债收益率的持续上涨，也在盘中拖累美股走弱。
日韩股市走向显著分化，韩国KOSPI在半导体权重股带动下高开超2%后继续上推强势站上7200点；日经225则在五连涨后遭遇获利回吐，低开0.54%后有所回升。
今日核心问题：沪指4000点关键压力位，能否放量突破？
今日特别提醒
提醒一：沪指4000点是关键压力位，追高需谨慎。
沪指已逼近4000点整数关口，该位置既是心理关口也是前期套牢密集区。叠加隔夜美股收跌、美伊局势反复，今日若高开冲高而量能不能持续放大，需防范冲高回落。关注成交额能否维持在2.4万亿以上。
提醒二：宇树科技明日上市——机器人板块今日是“最后博弈窗口”。
宇树科技明日正式登陆科创板，作为A股“人形机器人第一股”，上市首日表现将直接影响机器人板块估值锚。今日是该板块在上市前的最后一个交易日，已有仓位的投资者可观察情绪发酵，未持仓的不宜盲目追高，等待明日上市后的方向选择。年内最贵新股科创板的频准激光，其发行价为186.88元/股，今日上市。
提醒三：县域消费发布会今日下午3时——政策预期能否兑现？
国新办今日下午将举行“激发下沉市场活力、活跃县域消费”新闻发布会。昨日农业、食品、零售板块已提前大涨，若政策力度超预期，消费板块有望继续走强；若不及预期，则需防范“利好兑现”后的回调。
提醒四： 美伊局势+油价上涨——资源板块短期催化。
美伊谅解备忘录正式到期，布油站上90美元/桶。油气、贵金属板块短期有望获得情绪支撑，但地缘驱动的行情波动极大，不宜重仓追涨。
华西证券：
猪周期拐点将近
猪板块于估值低点磨底蓄能
2026年7月初国内生猪价格的阶段性修复行情是短期因素共振形成的季节性脉冲反弹，而非基本面支撑的新一轮猪周期上行拐点。该反弹已于7月下旬冲高回落、期货主力创上市新低，伴随头部企业7月出栏环比总体逆势增长。真正趋势性拐点的确认需要同时满足能繁存栏连续多个季度回落与生猪存栏同步转降两个条件，按当前去化节奏，大概率出现在2026年四季度至2027年上半年。
华泰证券：
储能IRR省际分化
机制为关键
新型储能行业正处于“政策驱动向市场驱动”转型的关键窗口期，各省政策分化决定了储能电站的盈利能力差异。以100MW/200MWh 2h磷酸铁锂独立储能为基准资产，对11个区域在同一框架下测算全投资IRR：2026YTD省际IRR从0.9%（新疆）到8.0%（蒙西）不等，跨度超过7个百分点；电价机制（价差、补偿、充放次数）而非建设成本，是决定省际回报差异的核心变量。沿“机制稳定性”与“成本优势”主线进行布局。
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