运营商光缆集采相继流标，“行业风向标”为何失灵？

C114讯 8月11日综述（刘定洲）昨日，中国移动重启2026年至2027年普通光缆集中采购项目，“实锤”该项目7月8日启动的首次集采已经流标。此外据业内人士透露，中国电信的室外光缆集中采购项目也已流标。

流标的核心原因是价格。当前，普通光纤价格已经飙升至每芯公里超过100元，而去年同期大约18元。如果按照市场价格采购，对今年业绩不振、资本开支下滑的运营商来说，无疑是一笔很大的额外支出。实际上，运营商的省分公司在年初进行的光缆采购中曾多次流标，最后大幅提升了限价才顺利完成采购。

运营商的集团级光缆集采，一直以来都是光通信行业的风向标，很大程度上左右了光纤厂商的市场份额和业绩表现。今年“行业风向标”为何失灵？在笔者看来，原因主要有三个。

首先，AI基建需求太迅猛。

北美四大AI云公司2026年大幅提升资本开支，预计超过7000亿美元，国内字节跳动、阿里巴巴等AI云公司也随之跟进。光通信凭借超大带宽、超低时延等特性，成为AI基建的核心传输介质，光模块、光纤光缆等硬件的需求一路飙升。

可以看到，康宁公司与“全球AI总龙头”英伟达签订战略合作协议，宣布将美国工厂的光学连接能力提升10倍，光纤产量提升50%以上；与Meta达成60亿美元合作协议，支持AI基建；与亚马逊达成数十亿美元意向协议，同样用于AI基建。欧洲普睿司曼、日本古河、印度HFCL等全球光纤大厂纷纷宣布扩产计划，应对AI基建需求。

中国光纤厂商的大量产能也用于出口。海关总署数据显示，2025年上半年，国内光棒、光纤、光缆三项数据均大幅提升；长飞、亨通光电、中天科技、烽火通信等海外布局较为完善的光纤大厂，无疑受益最大。

例如，业绩增速最强劲的长飞，在半年度业绩预告中如是说：“报告期内，得益于算力数据中心的加速建设，国内外新型光纤光缆产品需求持续增长，行业供需结构不断改善。公司充分利用全球领先的行业地位，紧抓国际市场机遇，大力拓展算力数据中心相关业务，实现了核心客户的拓展、产品结构的优化及盈利能力的提升，公司经营业绩同比增长。”

国内AI基建需求也在迅速升温。例如中天科技在6月份宣布中标互联网企业数据中心用耗材项目，中标金额约15.18亿元(含税)，占该公司2025年光纤光缆业务营收的25%–27%，对业务体量贡献显著。而据券商研究，该互联网企业整体光纤采购总量达到1300–1400万芯公里，且需求更多为单价更高的G.657A1光纤。

其次，产能扩张存在周期错配。

仅仅一年之前，光纤价格还在周期谷底，按照传统电信业投资逻辑，需求爆发要等到6G商用。但AI时代来临，带来了全新的光纤超级周期，创造了一个全新的、规模不亚于电信业的巨大市场。在北美，AI云公司的资本开支已远高于运营商，其采购需求成为康宁等光纤厂商业绩增长的核心动力。

短短一年时间，光纤扩产的速度跟不上需求暴涨的速度，尤其是光棒，扩产周期一般为18-24个月，大大限制了光纤产能扩张。因而今年以来，国内外光纤大厂都在扩张棒纤缆产能，据C114此前报道：

四大巨头中，长飞潜江产业园正在推进新一轮1100吨光棒扩产，项目已完成备案；亨通光电加快内蒙古基地光棒产能提升，启动二期扩产项目，产能在内蒙古一期的基础上提升1.5倍；中天科技2025年10月公告，大尺寸光纤预制棒智能化改造项目募投结项，实际使用资金6.62亿元；烽火通信今年7月宣布5亿元收购光棒合资公司剩余股权，并计划定增募资29.13亿元，投向超大规格光纤预制棒产业化等项目。

亨通光电光棒生产车间（资料图片）

此外，通鼎互联今年5月公告，拟投资约8亿元建设年产600吨光纤预制棒及2000万芯公里光纤项目；杭电股份7月公告拟定增募资不超过28.8亿元，其中13.81亿元建设年产1200吨光棒相关超级工厂项目；大族激光6月公告，拟投25.2亿元建设年产6000万芯公里光纤及光棒项目，包括2000吨光棒……

可以预见，随着光棒和光纤产能释放，光纤供应紧张的局面将得到缓解。但今年来看，在多方需求共振下，光纤短缺的现状还将维持一段时间。

最后，无人机用光纤加码。

尽管国内外光纤厂商默契地不在公开场合谈论，但俄乌战场的光纤无人机，确实是非常大的光纤需求增量。光纤无人机的飞行距离一般是10-40公里，俄罗斯、乌克兰两国今年产量大幅增至千万架，保守估计需求超过1亿芯公里光纤，且是单价更高的G.657.A2光纤，最新价格已超过200元/芯公里，涨幅比普通光纤更大。

同时，相比电信行业和AI基建用光纤，无人机用光纤极为特别，更像是消费品。建设通信网络，光纤理论使用寿命长达25年；建设数据中心，分不同场景，一般使用寿命5到15年。而光纤无人机是一次性消耗，需要源源不断地制造和部署光纤。如果俄乌冲突不停息，光纤无人机的需求不会下降。

俄乌战场的“光纤森林”

甚至冲突停息，作为最新型的战争利器，光纤无人机依然会是包括俄罗斯、乌克兰在内的很多国家的武器制造重点，光纤需求预计将保持在高位。

AI基建和光纤无人机主要采用G.657.A1和G.657.A2光纤，价格上涨在情理之中。而光纤厂商要供应上述高端光纤，导致产能被严重挤压，普通光纤的价格随之水涨船高。见过了AI云公司的风景，见识了无人机光纤的消耗，光纤厂商也有更大底气应对运营商的光纤集采。

那么，运营商会失去光纤的定价权吗？

过去20多年，运营商一直是光纤行业的最大需求方，很大程度上掌握着光纤的定价权。“光纤价格不如面条”，正是光纤厂商在行业下行周期时面对运营商“压价”的无奈自嘲。

在当前，随着财大气粗的AI云公司冲击，运营商的“行业风向标”地位摇摇欲坠。至少在北美市场，AI云公司已成为主导力量，Verizon 、AT&T等运营商退居其次。在国内市场，运营商的需求依然最大，光纤厂商依然重视，但不再是光纤厂商眼中的唯一。利润更高的AI基建订单，已经挤满了很多光纤厂商的产能。

中国移动设计1-18家中标人的新规则，用极致的采购量换取光纤厂商价格让步，也是无奈之举。大致可以推断，本次普通光缆集采，中国移动的预算增至大约70亿，远远超过了往年的同类开支。中国移动已经拿出了诚意，可能相比市场价格还有一定的距离，需要和光纤厂商进一步协调。

运营商每年依然有亿级芯公里的需求，是光纤厂商的基本盘。但随着光纤需求方多元化、光纤产销全球联动，运营商必然需要适应新的产业定位。实际上在国内，运营商均大力参与AI基建，并发力Token运营，与光纤厂商一样，正在成为AI产业链的重要一环。