上海
8月11日，创业板人工智能ETF招商（159243）震荡走高，截至发文涨超2%。成份股方面，江波龙涨超5%，铜牛信息、锐捷网络涨超4%，新易盛、汉得信息涨超3%，中际旭创、软通动力、拓尔思等涨幅居前。
今日A股AI硬件端表现与隔夜美股科技板块形成明显反差。隔夜美股方面，科技股整体承压，“科技七巨头”涨跌互现，英伟达跌近3%，苹果跌1.5%，光通信板块Coherent跌超10%。消息面上，英伟达正寻求联合Apollo、黑石等华尔街巨头，为AI基础设施项目筹集高达5000亿美元资金，报道传出后英伟达股价一度下跌3.2%。英特尔宣布拟发行150亿美元普通股用于AI领域投资，股价收跌超4%。美股AI板块的震荡并未对A股相关产业链构成明显压制，反而凸显出市场对国内AI基础设施建设节奏及产业链自主化前景的关注。
产业层面的积极变化是今日行情的重要支撑。阿里云基于首创全模块化设计架构，已将大型AIDC数据中心的交付工期缩短至100天，而国内传统交付周期为6至12个月，美国为12至18个月，在工期大幅缩短的同时，整体建设成本反而降低10%以上。
今年阿里云还计划将模块化数据中心的全球产能提升两倍以上。这一进展反映出国内算力基础设施建设的效率正在实现跨越式提升，分析指出，随着国产模型竞争力提升及应用向企业生产流程持续渗透，受益链条正由GPU向CPU、AI服务器、存储、交换机、光模块、PCB、液冷、数据中心及电力基础设施扩散，国产算力全产业链景气逻辑持续强化。
政策端也传来积极信号。上海市商务委等七部门印发《上海市国家服务贸易创新发展示范区建设方案》，提出推动算力和基础大模型扩大境外调用，支持智能体、多模态生成等模型产品出口，并吸引企业和机构设立人工智能研发中心、开源平台和合作实验室。推动AI产品与服务出海，不仅有助于释放国内AI优势，更能在全球人工智能治理格局中争取话语权，具备国际化能力的AI企业有望迎来政策红利窗口。
与此同时，百度搭子于8月10日上线设计套件和金融套件，一个月内连续推出三类生产力套件，覆盖内容生产、页面设计及金融分析等场景，反映出AI应用正从通用对话向专业工具深度渗透的行业趋势，也为算力需求的持续释放提供了应用端支撑。
对于板块后市，多家机构均持积极看法。国联民生证券看好国产算力及超节点产业发展机遇；万联证券认为国产AI芯片市场份额正快速提升，国产芯片与国产大模型构成的AI生态闭环加速形成；国信证券指出，AI算力产业正从单芯片性能提升转向系统级协同优化，国内信创需求与大模型迭代共振，有望推动国产算力全栈生态迎来增量机遇。
从投资工具的角度来看，创业板人工智能ETF招商（159243）紧密跟踪创业板人工智能指数，成份股覆盖光模块、AI服务器、存储、算力芯片等国产算力全产业链核心标的。截至7月31日，该指数光模块相关成份股权重合计超40%，其中新易盛、中际旭创、天孚通信配置比例分别达13.77%、14.06%和7.38%，光模块纯度在同类AI主题指数中最为突出。
在国产算力景气持续强化、政策红利释放与AI应用加速渗透的多重逻辑共振下，投资者或可借道布局AI硬件与算力产业链的长期成长机遇。
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