北京
8月首个A股交易日，市场呈现明显的指数与个股分化格局。三大股指全线收跌，大盘盘中再度失守3800点关口，好在尾盘强势守住关键支撑位。成长赛道调整幅度更为突出，创业板下跌1.24%，科创综指大跌3.39%，核心科技板块持续走弱。其中半导体板块跌幅超3.4%，CPO板块小幅回调0.5%，科技赛道短期承压明显。
但指数走弱并未压制市场整体赚钱效应，当日两市超4000只个股上涨，多数行业板块迎来轮动修复行情。这也印证了当下A股极致分化的市场特征：核心科技赛道持续调整，腾出市场资金与情绪空间，助力低位板块补涨修复。现阶段大盘指数已无法真实反映市场全貌，单纯看指数涨跌容易误判行情，板块结构性机会才是市场核心主线。
盘后重磅利好：国家发改委发布十五五电力顶层规划
当日盘后，市场迎来重大政策利好。国家发改委联合国家能源局，正式印发《新型电力系统建设“十五五”规划》。这份纲领性文件明确了未来五年我国电力行业发展的核心路径与量化目标，覆盖全产业链赛道，为A股新能源、电力基建相关板块指明了中长期上涨逻辑，六大核心受益主线清晰明确：
其一，特高压与电网设备。规划明确2030年西电东送规模突破4.2亿千瓦，较当前3.4亿千瓦的存量规模，新增外送能力超8000万千瓦。新一轮跨区域输电工程将全面提速，换流阀、变压器、高压开关、GIS电器、海缆等核心电网设备，将迎来确定性的增量需求，行业景气度持续上行。
其二，风光新能源发电。文件设定2030年新能源消纳规模超28亿千瓦，非化石能源发电量占比提升至50%，新能源利用率稳定在90%左右。同时单独明确光热发电规模化发展方向，风电、光伏、光热三大清洁能源赛道，将持续享受政策红利加持。
其三，核电产业。规划提出2030年核电装机容量有望达到1.1亿千瓦，明确以安全有序、稳步扩容的节奏推动核电规模化建设，国内核电产业链迎来规范化、规模化发展新阶段。
其四，新型储能（核心高弹性赛道）。这是本次规划力度最大、增量最确定的方向。2030年新型储能装机目标3亿千瓦，相较当前1.36亿千瓦的存量近乎翻倍，其中电网侧独立新型储能新增规模达8000万千瓦；叠加抽水蓄能1.6亿千瓦的装机目标，储能行业未来五年将开启高速增长周期，增量市场空间广阔。
其五，充电桩与车网互动。规划要求2030年充电基础设施总量突破4000万个，较当前2009万个实现总量翻倍，大功率快充设施目标扩容至30万个，可支撑1.1亿辆新能源汽车稳定运行。同时车网互动可调规模从当前1000万千瓦提升至5000万千瓦，首次明确超高发展目标，行业实现从量变到质变的突破。
其六，常规水电。明确2030年常规水电装机规模稳定在4.1亿千瓦左右，持续夯实清洁能源供电基本盘。
综合来看，本次规划覆盖面广、量化目标清晰，其中特高压电网、新型储能、大功率充电桩、虚拟电厂四大主线，基数与目标差值巨大，未来五年订单持续落地，是确定性与上涨弹性最高的核心赛道。
8月4日周二，市场迎来关键变盘节点
近期大盘震荡走弱，核心诱因是核心科技板块的持续深度调整。目前半导体板块虽前期大幅回调，但日线级别尚未有效跌破年线，未完全进入彻底走熊趋势，7月下旬低点始终未触及年线支撑。不过当前板块指数已逼近关键支撑位，这里将决定科技赛道短期走势。
从基本面来看，半导体行业当前平均市盈率，对比历史低位与美股同业估值仍有下行空间，后续存在挤泡沫、杀估值的调整需求。因此短期板块存在破位下行的概率，操作上切忌盲目抄底接飞刀，需耐心等待趋势明朗。
即便科技板块短期再度破位，也难以全盘带崩大盘。当前市场高低切换、板块轮动节奏明确，只是市场量能不足，新主线尚未完全确立，导致市场观望情绪浓厚。但叠加监管导向与主力护盘意愿，大盘系统性破位风险极低，关键位置政策与资金托底力度充足。
从大盘技术形态分析，指数短期再度进入方向选择窗口。MACD绿柱持续收敛，KDJ指标呈现死叉迹象，多头动能偏弱。若无放量上涨配合，短期大盘大概率回踩3740点关键支撑；反之，若大消费、大金融权重板块发力领涨、市场量能有效放大，大盘将企稳修复。
目前大盘持续被短期下降趋势线压制，唯有放量突破压力位，才能打开新一轮上行空间。整体来看，市场系统性风险可控，无需过度纠结指数震荡，投资重心应聚焦板块结构性机会。上半年滞涨、基本面扎实的优质蓝筹板块，以及本次电力规划利好的政策赛道，将成为8月中下旬市场的核心赚钱主线。
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