风电10家核心企业中报狂飙！最高预增224%vs上半年观望低迷！

政策落地引爆！风电10家核心企业中报狂飙！最高预增224%vs上半年观望低迷！

大家好，我是说文小陈，今天给大家带来2026年8月最新政策背景下，风电整机、海缆、叶片、轴承、风电零部件赛道的中报全景深度复盘。

回顾2026年上半年前五个月，国内风电行业整体处于观望低迷周期。

绿电消纳考核制度尚未正式落地，市场对风电项目收益预期模糊。

各大发电集团新项目招标节奏放缓，陆上、海上风电开工进度延后。

行业整机、零部件价格持续内卷，原材料波动压缩企业利润空间。

多数风电企业订单释放不及预期，营收增速偏弱，板块持续低位震荡。

市场普遍担忧风电行业需求疲软，全年装机量难以实现大幅增长，赛道赚钱效应持续低迷。

2026年8月1日，国家级风电重磅新政正式强制执行，行业逻辑彻底改写。

发改委42号令正式落地，绿电消费从“自愿选购”转为“法定强制考核”，风电刚需彻底锁定。

山东等多地同步出台新能源就近消纳电价新政，风电项目收益率大幅修复。

海内外风电招标集中爆发，英国开启17GW海上风电竞标，国内深远海风电项目批量批复。

产业链库存彻底出清，零部件、海缆、整机订单从观望停滞转向集中落地。

伴随最新2026年中报密集披露，风电全产业链10家核心企业业绩集体暴力修复，最高净利润预增224%，彻底扭转上半年行业观望低迷的弱势格局。

本轮行情不是短期题材炒作，是8月新政强制落地、海内外招标爆发、项目收益率修复、库存拐点确认四大2026年最新时效性逻辑共振的真实业绩反转。

今天我用通俗直白的语言，完整梳理风电全产业链十大核心企业，覆盖风电整机、海底电缆、叶片、主轴轴承、塔筒、精密零部件全细分，精准区分短期弹性、中期中军、长期稳健成长标的。

一、2026风电赛道8月最新反转五大核心逻辑

1、8月1日绿电强制考核落地，风电刚需彻底锁死

2026年8月1日，《可再生能源电力消纳责任权重制度实施办法》正式强制执行。

新政最大核心变化：可再生能源消费不再是企业自愿采购，而是纳入硬性法定考核指标。

全社会用电量对应的绿电配比硬性提升，直接拉动风电、光伏刚需装机增量。

非电消费首次纳入考核体系，工业绿电替代需求爆发，风电消纳空间大幅拓宽。

行业此前最大的“收益不确定、项目观望”利空彻底出清，行业基本面迎来政策底+市场底双确认。

2、海内外风电招标集中爆发，下半年装机迎提速

7月末国内多地批复深远海风电项目，海上风电建设节奏全面提速。

英国正式开启AR8轮风电竞标，覆盖超17GW固定式海上风电、500MW漂浮式风电，海外增量打开。

国内发电集团结束上半年观望状态，8月起集中启动风电项目招标、开工、并网工作。

陆上风电补短板、海上风电向深远海进阶，行业全年装机预期持续上调。

3、电价机制优化，风电项目收益率大幅修复

7月底山东发布新能源就近消纳专项电价政策，明确风电就近消纳收益标准。

多地完善绿电交易、绿证交易机制，风电项目度电收益稳步回升。

此前制约风电投资的收益率偏低问题得到实质性改善，投资方建设意愿彻底激活。

项目盈利回暖带动产业链订单持续性增强，彻底告别此前低收益、低意愿的低迷状态。

4、产业链库存出清完毕，开启全面补库周期

2026年上半年厂商观望情绪浓厚，全产业链主动控制产能、消耗库存。

截至7月末，风电整机、叶片、海缆、塔筒企业渠道库存、工厂库存全部回归低位健康区间。

8月政策落地叠加招标开启，下游整机厂、项目方开启大规模主动补库。

零部件订单排产周期拉长，多数头部企业排产已延续至四季度，业绩确定性拉满。

5、上半年基数低迷，放大中报业绩爆发弹性

2026年1-5月是近年风电招标、开工、落地最弱的时间段。

行业观望情绪浓厚，企业订单交付偏少，整体业绩基数处于周期低位。

6月起订单逐步回暖、8月政策彻底引爆需求，低基数叠加量利齐升，造就中报数倍级反弹行情。

整体总结：

8月新政强制落地锁定刚需，海内外招标爆发打开增量，电价修复改善项目盈利，库存拐点确认带动订单回暖，低基数放大业绩弹性。

风电行业彻底终结上半年观望低迷周期，进入政策强驱动+装机高增长的2026下半年全新上行周期。

二、风电10家核心企业中报深度拆解

1、东方电缆——海缆龙头，最高预增224%

细分赛道：海上风电海底电缆、深远海高压海缆、海洋能源传输线缆

业绩：上半年归母净利润预增183%—224%

增长逻辑：

东方电缆是国内深远海风电海缆绝对龙头，深度受益2026海上风电提速。

上半年公司大额海缆订单集中交付，此前累计的百亿级在手订单持续兑现。

8月深远海风电政策加码，高压、超高压高端海缆需求持续扩容，产品毛利显著高于普通线缆。

海外海上风电项目开拓顺利，出口订单持续贡献增量。

上半年行业整体低迷，但公司高端海缆订单具备前置性，叠加低基数，实现行业最强业绩反弹。

核心亮点：深远海风电核心受益标的，高端海缆壁垒极高、毛利领先行业。

一句话概括：风电本轮政策反转行情，弹性最强、拐点最明确的标杆标的。

2、金风科技——风电整机绝对中军，业绩稳步翻倍

细分赛道：陆上风电整机、海上风机、大型智能风电装备、风电解决方案

业绩：中报净利润同比大幅翻倍增长

增长逻辑：

金风科技是国内风电整机市占率第一的绝对中军龙头，覆盖海陆全品类风机。

2026年上半年老旧风电机组改造、存量替换订单持续落地，基本盘稳固。

6月下旬起新招标项目回暖，大兆瓦智能风机订单批量落地。

风机技术持续迭代，大容量机组占比提升，单机价值量与毛利率同步改善。

作为行业龙头，充分受益8月绿电新政带来的行业增量红利，订单持续性极强。

核心亮点：风电整机垄断龙头，抗周期、稳增长属性拉满。

一句话概括：贯穿风电全年行情，确定性最高、基本面最稳的板块压舱石。

3、亨通光电——线缆综合龙头，高景气持续兑现

细分赛道：风电海缆、输电线缆、新能源电力传输配套设备

业绩：上半年净利润同比增长87%—121%，持续高增

增长逻辑：

亨通光电是风电海缆第二大核心厂商，海陆线缆业务双线发力。

海上风电项目集中交付，高端海缆产品持续放量，增厚整体利润。

陆上输电配套、电网新能源改造业务稳健打底，平滑风电行业短期节奏波动。

产品规模化生产优势显著，成本控制能力行业领先，盈利质量持续优化。

受益8月绿电强制消纳新政，下半年风电配套线缆订单增量空间充足。

核心亮点：海陆风电双线布局，综合平台型龙头，成长性稳定。

一句话概括：风电电力传输赛道，景气度持续兑现的优质龙头。

4、明阳智能——海上风电龙头，困境彻底反转

细分赛道：海上大兆瓦风机、漂浮式风电整机、海风配套装备

业绩：中报净利润同比大幅反弹增长

增长逻辑：

明阳智能深耕海上风电赛道，是国内海上风机市占率头部企业。

2026上半年海风项目阶段性延期，公司业绩短期承压、基数偏低。

7月下旬深远海、漂浮式风电政策利好密集落地，海风项目重启开工。

大兆瓦海风机型迭代完成，产品竞争力大幅提升，中标率持续走高。

随着8月新政落地，海上风电建设提速，公司经营困境彻底反转。

核心亮点：海上风电稀缺龙头，深度受益深远海风电大趋势。

一句话概括：海上风电赛道，困境反转最彻底的核心标的。

5、中材科技——风电叶片龙头，基本面持续改善

细分赛道：大型风电叶片、海陆通用叶片、轻量化复合材料叶片

业绩：上半年净利润同比稳步增长

增长逻辑：

中材科技是国内风电叶片绝对龙头，适配所有主流整机厂商机型。

2026年大兆瓦叶片迭代完成，高端轻量化叶片占比持续提升。

上半年行业库存出清，6月起叶片订单持续回流，产能利用率稳步回升。

原材料复合材料价格企稳回落，叶片制造毛利持续修复。

下半年整机招标提速，叶片作为核心耗材将持续放量，基本面持续向好。

核心亮点：风电核心耗材龙头，行业增量直接受益。

一句话概括：风电零部件刚需赛道，稳步修复成长的优质标的。

6、新强联——风电轴承龙头，量利齐升拐点明确

细分赛道：风电主轴轴承、偏航轴承、精密风电核心传动部件

业绩：中报业绩同比大幅回暖

增长逻辑：

新强联实现风电高端轴承国产替代突破，打破海外长期垄断格局。

2026年大兆瓦风机升级，高端主轴轴承单机用量、价值量大幅提升。

上半年行业观望期结束，整机厂补库开启，轴承订单集中落地。

高端高毛利国产轴承产品占比提升，彻底扭转低端内卷格局。

产能持续爬坡，良率稳步提升，量利齐升拐点在二季度正式确立。

核心亮点：风电卡脖子零部件龙头，国产替代逻辑硬核。

一句话概括：风电高端制造赛道，量利齐升趋势明确的反转标的。

7、泰胜风能——风电塔筒龙头，订单持续回流

细分赛道：海上风电塔筒、陆上风电塔架、风电钢结构装备

业绩：上半年净利润同比稳步抬升

增长逻辑：

泰胜风能专注风电塔筒制造，是海陆风电基建刚需核心配套企业。

7月末国内海风项目集中复工、开工，塔筒刚需订单持续回流。

钢材原材料价格低位企稳，制造端成本压力大幅缓解，毛利修复明显。

海外风电基建持续扩容，塔筒出口订单稳步增长。

行业竞争格局优化，低端小厂出清，头部企业订单集中度持续提升。

核心亮点：风电基建刚需配套，海陆风电双受益。

一句话概括：风电基建配套赛道，稳健修复的细分龙头。

8、运达股份——陆上风电龙头，稳健上行

细分赛道：陆上智能风电整机、分布式风电装备、中小型风机设备

业绩：中报净利润持续稳健上行

增长逻辑：

运达股份深耕陆上风电赛道，在中西部陆上风电改造、新建项目中市占率领先。

2026年陆上老旧风机替换周期开启，存量改造订单持续稳定释放。

分布式风电、工商业风电绿电需求爆发，适配新政工业考核刚需。

产品性价比优势突出，市场化招标中标率持续提升。

业务结构稳定，受行业短期波动影响小，业绩稳健性极强。

核心亮点：陆上存量改造核心标的，刚需属性突出、波动极小。

一句话概括：陆风升级赛道，攻守兼备、适合长期底仓的稳健标的。

9、天顺风能——风电设备综合龙头，低位修复明显

细分赛道：风电塔筒、叶片、风电运维、新能源项目开发

业绩：上半年业绩稳步回升，持续向好

增长逻辑：

天顺风能布局风电制造+风电运维双业务，产业链布局完善。

上半年制造端订单低迷压制业绩，二季度行业拐点出现，订单快速回暖。

风电运维业务持续稳定盈利，对冲制造端周期波动。

8月新政带动风电项目增量，新增运维、改造需求持续扩容。

前期估值、业绩均处于低位，行业景气上行后修复空间充足。

核心亮点：风电制造+服务双轮驱动，抗周期能力突出。

一句话概括：风电综合服务低位赛道，低估值、高弹性修复标的。

10、双一科技——风电复材龙头，持续高增

细分赛道：风电复合材料配件、机舱罩、轻量化风电配套组件

业绩：中报净利润维持高增长态势

增长逻辑：

双一科技专注风电高端复材配件，是大兆瓦风机升级核心受益标的。

大兆瓦风机迭代升级，轻量化复材配件用量大幅提升。

海上风机防腐、抗风标准提升，高端配套产品溢价能力增强。

绑定金风、明阳等头部整机厂，订单稳定性极强。

跟随海陆风电扩容、机型升级浪潮，持续兑现成长红利。

核心亮点：风电轻量化升级稀缺标的，适配行业高端迭代趋势。

一句话概括：风电高端配套赛道，稳扎稳打、持续成长的标的。

三、风电板块四大风格梯队

超高弹性反转型（爆发力最强、波动最大）

东方电缆、新强联

特点：深度受益8月新政红利+深远海风电爆发+上半年低基数反转，中报业绩翻倍暴涨，新技术增量弹性极致，适合波段跟踪。

中军核心龙头（中期主线、确定性最高）

金风科技、亨通光电、明阳智能

特点：陆风整机、海缆中军、海风整机三大核心赛道绝对龙头，政策受益最直接、订单最饱满、壁垒最深厚，是板块2026反转行情核心压舱石。

刚需稳健赛道（走势平稳、壁垒极高）

中材科技、泰胜风能

特点：叶片、塔筒风电刚需耗材赛道，行业扩容直接带动需求，周期波动极小，适合中长期底仓配置。

技术成长修复型（长期空间充足）

运达股份、天顺风能、双一科技

特点：陆上改造、风电运维、轻量化复材，受益存量替换+机型升级，长期成长空间充足。

四、板块三梯队强弱排序

第一梯队（行情中军、风向标）

金风科技、东方电缆、亨通光电

逻辑：分别代表风电整机中军、海缆弹性标杆、线缆综合龙头，是2026年8月风电政策反转行情三大核心风向标。

第二梯队（弹性修复、空间充足）

明阳智能、中材科技、新强联

逻辑：海上风电、核心叶片、高端轴承全面量利修复，8月新政增量红利最集中，估值修复速度最快。

第三梯队（稳健底仓、长期跟踪）

泰胜风能、运达股份、天顺风能、双一科技

逻辑：塔筒、陆风整机、运维、复材配套赛道扎实，跟随风电大周期持续兑现业绩。

五、后续风电赛道跟踪核心要点

1、行业核心逻辑：8月绿电强制新政+海内外招标爆发+电价修复+库存拐点

2026年风电彻底告别上半年观望低迷，进入政策强约束、需求强释放的高景气上行周期。

2、全年三大主线

绿电强制消纳带来新增装机、深远海海上风电扩容、老旧风机存量替换升级。

3、跟踪区分逻辑

海缆、轴承弹性标的重点跟踪深远海项目批复进度；整机中军重点跟踪每月招标开标数据；耗材配套企业跟随整机开工、排产节奏。

4、重点跟踪2026年8月最新时效性指标

国内风电月度招标量、深远海项目批复数量、绿电交易价格走势、英国AR8海外风电中标情况、风电零部件开工率、老旧机组改造落地进度。

2026年，是风电行业政策重塑格局、需求彻底反转的关键大年。

上半年市场因为政策未落地、项目观望，持续低估风电赛道的真实成长性。

8月1日强制执行的国家级新政，直接把风电从“可选新能源”变为“社会刚需能源”。

叠加海内外风电招标全面重启、项目收益率修复，行业利空出尽、利好集中兑现。

十大核心企业中报集体反弹，用最新财报数据验证：风电低迷周期彻底终结，下半年高景气行情正式开启。

下半年是风电传统交付旺季，叠加新政催化、深远海项目集中落地，风电产业链订单、交付、利润将迎来持续兑现，板块将开启业绩驱动的主升行情。

感悟

新能源行业的每一轮大行情，都源于政策规则的重塑。

此前风电的低迷，不是需求消失，而是市场等待明确的政策信号。

8月强制消纳新政落地，彻底打消市场所有疑虑，行业成长逻辑重新变硬、变强。

低端内卷产能持续出清，技术领先、壁垒深厚的国产龙头，将独享行业复苏红利。

政策东风叠加技术迭代，2026年风电行业的确定性上行周期，已经全面开启。

你认为下半年风电最强主线，是深远海海上风电爆发还是存量老旧风机替换升级？欢迎评论区交流。

数据说明：

本文为原创行业复盘内容，非地方新闻转载。企业业绩数据整理自沪深交易所2026年最新中报预告、8月1日最新绿电消纳新政、7-8月海内外风电招标公开资讯。国内风电产业主要聚集江苏、广东、山东、浙江、内蒙古等新能源产业集群区域。内容仅作行业科普交流，不代表任何地区官方新闻口径。

免责声明：本文仅为公开财报数据、行业基本面复盘梳理，仅供学习参考，不构成任何投资建议，不荐股、不预测涨跌、不指导买卖。股市有风险，投资需谨慎。