北京
截至午间收盘，上证指数涨0.76%，报3833.65点；深证成指涨3.16%，报13705.42点；创业板指涨5.04%，报3408.15点；沪深300涨1.24%，报4605.92点；科创50涨5.91%，报1682.27点；沪深两市4229股上涨，866股下跌，108股持平。沪深两市合计成交额1.79万亿元，较前一交易日成交放量约3323.04亿元，全市场超4500家个股上涨。
盘面上，多模态AI、云计算、存储芯片、CPO概念等强势反弹，银行股全线下跌。从板块来看，AI应用端爆发，中文在线、荣信文化、蓝色光标、易点天下20cm涨停。算力租赁概念持续拉升，美利云、云赛智联、宏景科技、利通电子等多股涨停。半导体产业链表现活跃，盛景微、盛剑科技涨停。机器人概念震荡拉升，中大力德、锋龙股份涨停。下跌方面，银行板块走势较弱，农业银行跌超4%。
机构观点
银河证券：六张网筑基，AI+定调，加强科技发展大趋势
银河证券研报表示，“六张网”作为支撑科技战略落地的关键基础设施，有望加速推进。“六张网”具体指水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网，其中算力网、新一代通信网、新型电网与科技行业紧密相关。算力网作为人工智能时代的关键基础设施环节，将全国算力设施连成一张网，实现跨区域、跨行业高效调度，直接支撑大模型训练与推理；新一代通信网涵盖5G-A、6G、卫星互联网等，实现空天地海一体化全域覆盖，为具身智能、智能网联汽车等提供确定性连接；新型电网则通过智能调度支撑算力中心与新能源的“算电协同”，解决AI爆发带来的电力负荷波动问题。这三张网共同构成智能经济的数字底座，打通数据、算力、能源等关键生产要素的流通壁垒，为科技行业提供无处不在、高效可靠的底层支撑。
中共中央政治局会议对科技行业的影响具体且可量化，直接指向产业链升级与市场扩张。新一代通信网建设已带动网络设备、芯片器件、专用仪器仪表、智能终端等产业链升级；6G技术研发与标准研制加速推进，到2035年有望培育形成万亿元级的6G产业及应用市场，具身智能、智能体通信等新业态将实现商业闭环；算力网建设推动智算总规模持续增长，可支撑同时训练数十个千亿参数大模型，直接赋能人工智能行业迭代。当前算力网已进入落地实施阶段，科技行业将迎来技术攻关、场景融合、生态协同三大实质性机遇，相关龙头企业即将迎来较大市场增量空间。
中信建投：A股在经历剧烈调整与政策定调后，有望逐步企稳
宏观上，政治局会议强调加大逆周期调节力度，政策发力预期升温。
政策面上，“深化资本市场投融资综合改革”首次写入政治局会议公报，制度红利释放可期。资金面上，宽基ETF持续净流入、产业资本回购增持密集，但科技板块月内跌幅已超20%，筹码出清仍需时间。
海外方面，美联储鹰派分歧加剧，全球成长股估值仍有压力。后市需重点关注政治局会议后各部委配套政策落地节奏、科技板块是否出现止跌信号、以及量能能否维持2万亿以上。
综合来看，市场短期或呈现“指数震荡筑底、风格高低切换延续”的特征，政策底信号趋于明确，但市场底的夯实仍需等待科技板块企稳信号。
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