益生股份（002458）2026年中报简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期益生股份（002458）发布2026年中报。截至本报告期末，公司营业总收入16.97亿元，同比上升28.44%，归母净利润3.08亿元，同比上升4897.29%。按单季度数据看，第二季度营业总收入9.13亿元，同比上升30.77%，第二季度归母净利润2.04亿元，同比上升957.46%。本报告期益生股份盈利能力上升，毛利率同比增幅131.02%，净利率同比增幅5389.42%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率28.04%，同比增131.02%，净利率18.21%，同比增5389.42%，销售费用、管理费用、财务费用总计9010.97万元，三费占营收比5.31%，同比减23.39%，每股净资产3.24元，同比减16.52%，每股经营性现金流0.32元，同比增149.62%，每股收益0.22元，同比增4983.72%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 货币资金变动幅度为47.76%,原因:公司主营产品父母代肉种雏鸡销量同比增加、父母代肉种雏鸡和商品鸡价格同比上涨，销售商品收到的现金大幅增加。
2. 固定资产变动幅度为-0.35%,原因:本报告期末，资产总额增加，相对应固定资产占比减少。
3. 营业收入变动幅度为28.44%,原因:公司主营产品父母代肉种雏鸡销量同比增加、父母代肉种雏鸡和商品鸡价格同比上涨。
4. 财务费用变动幅度为22.29%,原因:公司存款利息收入减少。
5. 所得税费用变动幅度为-256.95%,原因:子公司山东四方新域农牧科技股份有限公司递延所得税费用减少。
6. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为222.89%,原因:公司主营产品父母代肉种雏鸡销量同比增加、父母代肉种雏鸡和商品鸡价格同比上涨，销售商品收到的现金大幅增加。
7. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-309.74%,原因:银行借款同比减少。
8. 现金及现金等价物净增加额变动幅度为513.56%,原因:公司主营产品父母代肉种雏鸡销量同比增加、父母代肉种雏鸡和商品鸡价格同比上涨，销售商品收到的现金大幅增加，进而经营活动产生的现金流量净额大幅增加。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为2.73%，近年资本回报率不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为5.48%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.72%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2017年的ROIC为-16.96%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报16份，亏损年份4次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市16年以来，累计融资总额24.01亿元，累计分红总额16.98亿元，分红融资比为0.71。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为13.2%/11.6%/3.7%，净经营利润分别为5.48亿/5.02亿/1.62亿元，净经营资产分别为41.58亿/43.46亿/43.57亿元。公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.08/-0.03/-0，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-2.54亿/-8517.82万/-71.25万元，营收分别为32.25亿/31.36亿/29.52亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为76.06%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达24.86%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在7.39亿元，每股收益均值在0.52元。

持有益生股份最多的基金为嘉实农业产业股票A，目前规模为6.98亿元，最新净值1.1255（7月27日），较上一交易日上涨1.0%，近一年下跌20.07%。该基金现任基金经理为吴越。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司预计2026年下半年父母代鸡苗行情如何？
答：2024年12月，因美国、新西兰相继爆发禽流感，我国祖代白羽肉种鸡引种渠道中断，直到2025年3月，公司率先打通法国引种新渠道。祖代种鸡短缺会在7个月后传导至父母代种鸡，因此公司父母代种鸡价格自2025年9月以来持续上行。受法国禽流感的影响，2026年1-5月国内祖代白羽肉鸡进口再度中断，此次中断将影响2026年下半年我国父母代种鸡的供给，预计优质的父母代鸡苗供给将进一步收紧，价格有望进一步上涨。

本文数据来源于益生股份2026年中报，仅供参考不构成投资建议。