媒体聚焦   德邦沪深300指数增强受关注 德邦基金的量化产品布局与AI赋能探索

2026年以来，A股市场在复杂的内外部环境中持续震荡，结构性行情成为市场主旋律。随着长期资金入市节奏加快，价值投资与长期主义理念进一步回归。在此背景下，跟踪核心宽基指数的增强型产品的长期配置价值持续凸显。

近期，公募基金一季报陆续披露，由量化投资老将提云涛管理的德邦沪深300指数增强（A类：026608；C类：026675）交出自今年2月12日成立以来的首份定期报告。季报显示，该基金股票仓位稳步建立，并在报告期内实现了超越业绩比较基准的超额收益。

该基金主要通过多因子量化模型进行选股，综合考虑盈利、质量、竞争力及估值等多维度指标，并在控制市值、行业因子暴露的基础上构建组合。同时，运用股指期货多头套保等方式管理风险、平滑波动。根据德邦沪深300指数增强一季报，截至一季度末，基金股票仓位为37.43%，前三大重仓股为宁德时代、贵州茅台与紫金矿业。2026年一季度，其A类与C类份额净值增长率分别超越业绩比较基准3.38%和3.36%。

01

量化老将提云涛新发产品季报披露

德邦沪深300指数增强是提云涛加盟德邦基金后管理的首只产品。提云涛拥有27年证券从业经历，博士毕业于复旦大学，具备数理统计与金融学的复合背景，曾任职于券商、保险资管及公募基金，负责量化投研工作。2025年9月，他正式加入德邦基金。

对于当前市场，提云涛认为，从估值、政策及经济转型背景看，市场具备长期配置价值，但地缘政治、复苏节奏等因素仍会引发阶段性波动。在此环境下，基本面量化模型可发挥其优势。“基本面量化模型可系统分析企业盈利能力、成长质量、估值水平等多维度因子，在沪深300成分股中“优中选优”。同时，在严格控制跟踪误差的前提下，适度挖掘非成分股中的投资机会。通过这套系统化、纪律化的投研方法，力求积少成多，持续为投资者创造稳定超额收益。”他表示。

“从因子有效性上考虑，沪深300的成分股基本面数据更扎实，更适合基于基本面的量化策略。盈利、质量、估值等基本面因子通常比高频量价等交易型因子更为有效。大盘股的市场定价相对更有效，单纯靠交易博弈很难获得持续超额，而深度挖掘公司价值则能带来长期回报。市场风格会短期轮动，但长期来看，股价最终是由基本面决定的。因此，不做因子轮动，而是坚持均衡配置，可能让模型更稳定。”提云涛说。

提云涛将其投资理念概括为“寻求金融逻辑与统计规律的交集”，强调长期主义与稳健收益。在德邦沪深300指数增强的管理上，他将继续依托这一理念，通过量化模型筛选个股，并在严格控制跟踪误差的前提下，适度挖掘成分股外的机会，追求长期可持续的超额收益。

02

量化布局与AI赋能探索

据了解，德邦基金的量化产品线已覆盖指数增强、量化对冲、基本面量化及AI量化等多个策略。此次沪深300指数增强产品的推出，进一步补齐了其在宽基指数增强领域的布局。

投研支持方面，德邦基金已搭建“平台化、一体式、多策略”的投研体系。以提云涛所在的量化团队为例，在统一投研平台支持的基础上，下设多只专注于不同策略的专业化小组。投研团队之间分工明确、配合默契，强大的量化数据库与主动研究支持持续赋能策略高效运作，为产品提供专业的保驾护航。

据提云涛介绍，目前德邦基金量化团队已开始在投研中引入AI工具辅助。传统的量化模型多聚焦于处理财务报表、交易数据等结构化数值的处理分析，而AI技术可以将海量的非结构化文本信息转化为可量化、可建模的信号，这能极大拓展基本面研究的广度和深度。未来，团队将持续探索AI技术在投研中的落地应用，持续挖掘全新、有逻辑的阿尔法来源，为德邦基金量化策略持续赋能。

03

行业转型下的量化发展路径

2026年是“十五五”规划开局之年，公募基金行业正经历从“规模驱动”向“业绩驱动”的转型深化。自监管部门推动高质量发展行动方案以来，强化与投资者利益绑定、回归“受人之托、代客理财”本源成为行业共识。

持续完善量化产品线是德邦基金战略布局的一部分。提云涛表示，他对于未来量化产品的管理将沿“策略纵深”与“产品矩阵拓展”两个方向推进。策略上，将持续迭代模型，探索AI等新技术的应用；产品上，可能依托现有的量化选股能力，布局“固收+”量化增强等更多元的产品类型，但一切拓展将以自身能力圈和策略可复制性为前提。

业内人士指出，随着市场有效性的提升和投资者需求的细化，具备清晰逻辑、风格稳定、能持续创造超额收益的量化策略，其长期价值正日益凸显。如何将系统的量化模型、深度的基础研究与前沿的技术工具相结合，或将成为资管机构构建未来竞争力的关键。

来源：时代周报