海富通电子信息传媒产业股票季报解读：A类净值三月暴涨105.9% C类份额激增258.7%

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：A/C类本期利润合计3.62亿元

报告期内（2026年4月1日-6月30日），海富通电子信息传媒产业股票A、C两类份额均实现显著盈利。A类本期利润5900.47万元，C类本期利润3.03亿元，合计3.62亿元。期末基金资产净值方面，A类为1.295亿元，C类达11.81亿元，期末份额净值分别为7.93元、7.4021元。

主要财务指标海富通电子信息传媒产业股票A海富通电子信息传媒产业股票C本期已实现收益（元）10,825,408.5451,473,399.57本期利润（元）59,004,694.65303,190,168.78加权平均基金份额本期利润期末基金资产净值（元）129,508,692.791,181,242,374.69期末基金份额净值（元）

基金净值表现：超额收益显著 过去一年A类跑赢基准203个百分点

近三个月，A类份额净值增长率105.90%，C类105.51%，同期业绩比较基准收益率仅39.20%，A/C类分别跑赢基准66.70、66.31个百分点。拉长周期看，过去一年A类净值增长270.20%，远超基准的67.14%，超额收益达203.06个百分点；自基金合同生效至今（2018年12月26日至2026年6月30日），A类累计净值增长率693.00%，是基准175.34%的3.95倍。

阶段海富通电子信息传媒产业股票A净值增长率业绩比较基准收益率超额收益（百分点）过去三个月105.90%39.20%过去六个月103.99%32.26%过去一年270.20%67.14%自基金合同生效起至今693.00%175.34%阶段海富通电子信息传媒产业股票C净值增长率业绩比较基准收益率超额收益（百分点）过去三个月105.51%39.20%过去六个月103.21%32.26%过去一年267.26%67.14%自基金合同生效起至今640.21%175.34%

投资策略与运作分析：重仓AI算力主线 光通信与PCB板块配置高

管理人在报告期内延续核心配置结构，聚焦AI算力方向，光通信和PCB板块保持高配置权重。全球AI基础设施投资进入第四年，高速光模块从800G向1.6T、3.2T加速迭代，CPO与硅光技术产业化落地提速，PCB环节受益于技术升级量价齐升，行业景气度持续得到业绩验证。同时，布局存储芯片与半导体设备板块，看好半导体先进制程扩产叠加国产替代加速带来的业绩与估值双重提升机遇。

基金业绩表现：A/C类净值增长均超105% 大幅跑赢基准

报告期内，海富通电子信息传媒产业股票A净值增长率105.90%，海富通电子信息传媒产业股票C净值增长率105.51%，同期业绩比较基准收益率为39.20%，两类份额均实现超66个百分点的显著超额收益。

宏观与市场展望：国内经济向新向优 AI成A股主线

国内经济方面，2026年二季度国民经济延续平稳，外贸韧性彰显，AI相关产业出口高增长，规模以上高技术制造业增加值较快增长，新兴产业为经济高质量发展提供支撑。海外经济方面，AI投资拉动全球经济，美国科技巨头上修资本开支带动AI产业链需求，海外流动性偏紧，中东地缘风险阶段性缓和。A股市场二季度震荡走强，AI为主线，成长风格占优，科创50上涨75.74%，电子、通信等TMT板块领涨。

基金资产组合：权益投资占比81.39% 现金及等价物7.61%

报告期末，基金总资产14.28亿元，其中权益投资（全部为股票）11.62亿元，占比81.39%，符合股票型基金80-95%的股票投资比例要求。银行存款和结算备付金合计1.086亿元，占比7.61%；其他资产1.571亿元，占比11.00%，主要为应收申购款1.569亿元。

项目金额（元）占基金总资产比例（%）权益投资1,162,078,407.85银行存款和结算备付金合计108,604,412.387.61其他资产157,098,303.76合计1,427,781,123.99

行业投资组合：制造业占比84.48% 信息技术合计4.15%

境内股票投资中，制造业以11.07亿元公允价值占基金资产净值84.48%，为绝对重仓领域；信息传输、软件和信息技术服务业4860.71万元，占比3.71%。港股通投资方面，信息技术行业576.98万元，占比0.44%。制造业与信息技术合计占比88.63%，契合基金电子信息传媒产业投资主题。

行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）制造业1,107,363,087.24信息传输、软件和信息技术服务业48,607,087.503.71港股通信息技术5,769,821.080.44合计1,161,740,000.00

前十大股票投资：沪电股份、生益科技居前 电子元件占主导

报告期末，基金前十大股票投资明细中，沪电股份（002463）以6112万元公允价值居首，占基金资产净值4.66%；生益科技（600183）5203.08万元，占比3.97%；兆易创新（603986）4947.05万元，占比3.77%。前十大股票均为电子信息相关企业，涵盖PCB、半导体、光模块等细分领域，前八大股票合计占基金资产净值25.38%。

股票代码股票名称公允价值（元）占基金资产净值比例（%）沪电股份61,120,000.004.66生益科技52,030,750.803.97兆易创新49,470,500.003.77源杰科技37,720,000.002.88东山精密36,729,000.002.80中科飞测32,250,000.002.46深南电路32,053,000.002.45仕佳光子31,390,500.002.39

开放式基金份额变动：C类净申购1.15亿份 份额规模增长258.7%

报告期内，C类份额表现出强劲增长，期初份额4473.26万份，总申购1.605亿份，总赎回4568.72万份，期末份额达1.596亿份，净申购1.148亿份，份额规模增长率258.7%。A类份额变动较小，期初1584.14万份，期末1633.15万份，净申购49.01万份。

项目海富通电子信息传媒产业股票A（份）海富通电子信息传媒产业股票C（份）期初基金份额总额15,841,354.9744,732,568.51本报告期总申购份额10,487,336.16160,536,293.97本报告期总赎回份额9,997,200.1645,687,219.41期末基金份额总额16,331,490.97159,581,643.07

风险提示：单一投资者持有比例16.79% 行业集中风险需警惕

报告显示，期末存在单一机构投资者持有基金份额2953.86万份，占比16.79%。尽管未达20%的监管预警线，但需警惕大额赎回可能引发的净值波动及流动性风险。同时，基金资产81.39%配置于权益类资产，且84.48%集中于制造业，行业集中度较高，若TMT板块出现调整，可能对基金净值产生较大影响。投资者需结合自身风险承受能力理性配置。