行业情绪归于冷静！端侧AI政策正式落地，看懂下半年产业核心方向

各位哥哥姐姐、老师们：

当下不少行业参与者的研究情绪归于沉静，大家大多保持观望状态，并非不再关注产业发展，而是整体环境不确定性增多，多数人选择放慢脚步。

行业进入存量迭代阶段，新增增量有限，热门方向轮动节奏放缓，从业者整体趋于保守。

璇儿一直秉持这样的想法：当大多数人陷入观望迷茫之时，往往正是细分产业机遇默默酝酿的阶段。

深耕行业从来不能跟着大众情绪跟风判断，唯有吃透硬核产业逻辑，才能理清长期发展方向。

一、高端交换机：海外格局稳固，国产仍在追赶突破

目前高端交换芯片领域依旧由海外头部企业占据主要市场份额，国内自研团队持续攻坚突破，但在高端性能、长期稳定性、商用落地成熟度上仍存在差距，短期很难完成大范围替代。

分享一个产业认知，避开普遍误区：

✅ 海外头部云厂商，优先选用综合性能、稳定性顶尖的硬件产品；

✅ 国内头部云厂商择优合作，兼顾产品实力与落地性价比。

两种采购逻辑，也决定了硬件产业链不同细分的成长天花板与发展节奏。

二、AI发展周期切换：云端热度放缓，端侧迎来成长接力

过去两年，行业资源大量向云端算力方向聚集，服务器、光模块、算力基建相继迎来景气发展阶段，订单、行业热度都充分释放，赛道增长节奏逐步放缓。

AI下半场的发展重心已经十分清晰：算力从云端机房，逐步下沉到各类消费终端；产业研究重心，也从海外高端云端算力，转向国产自主端侧算力。

未来具备长期成长空间的方向，集中在端侧边缘SoC芯片。

AI眼镜、智能座舱、人形机器人、工业视觉、智能家居，各类智能硬件，都离不开本地端侧算力的支撑。

端侧AI拥有云端难以替代的三大优势：

✅ 低延迟，实现实时交互响应

✅ 本地数据运算，更好保护用户隐私

✅ 脱离网络环境也可独立运行

前两年行业重心在云端建设，今年下半年端侧赛道迎来成长窗口，这也是当下科技硬件赛道值得深挖的细分研究空间。

就在近期官方重磅政策落地，网信办公示七款手机端侧生成式AI合规备案机型，覆盖主流手机品牌端侧大模型。

这并不是一次简单的名单公示，而是端侧AI本地运行模式得到官方合规认可的标志性信号。

过往AI备案大多围绕云端大模型，数据上传云端完成运算；而本次专门针对手机本地端侧大模型备案，意味着手机本地运行AI大模型获得官方背书。

政策放开之后，硬件厂商可以放心落地本地端侧AI功能，未来旗舰智能终端，端侧算力会成为核心标配；老旧硬件受算力限制无法承载本地大模型，端侧AI将带动终端硬件迭代更新，为芯片产业链带来长期需求增量。

这次备案落地，是端侧硬件普及的关键节点，端侧芯片、端侧算力相关产业链，迎来明确的产业成长拐点。

三、顺势深耕行业，沉心打磨认知

这几年一路走来，见证科技行业多轮周期变化，看过赛道热度高涨，也经历过行业冷静调整。

多年产业研究沉淀下来，慢慢明白：顺行业周期顺势学习积累，遇行业调整周期沉下心打磨认知。

研究行业最忌讳被浮躁、恐慌的情绪裹挟。

旁人观望停滞时，沉下心梳理产业链；众人迷茫犹豫时，坚守赛道底层逻辑。半导体国产化、AI算力迭代升级的长期大方向，从未发生改变。当下行业整体趋于冷静，只是发展周期里的正常调整阶段。

行业环境偏弱时，有两种研究方式：

一是保持观望，静待行业环境回暖；

二是持续挖掘具备长期成长逻辑的细分赛道，稳步积累行业认知。

按照足球攻防来讲，前者属于防守 ，后者属于进攻是最好的防守。

璇儿我选择两者折中

如果用产业节奏的攻防思维来讲，前者是耐心防守、等待时机，后者是主动深耕、以攻代守。

璇儿选择二者兼顾的稳妥节奏：舍弃热度透支的高估值领域，深耕低位具备成长潜力的细分方向，保持理性、有度的研究节奏，走稳健的防守反击路线。

整体大环境存在波动，细分赛道很难走出持续走高的发展节奏，大多跟随行业周期波动前行，越是环境艰难，越要学会取舍、聚焦核心逻辑。

很感谢在这里和大家一同交流成长，守住合规交流的底线，才能长久相伴。

老师们，你们可懂？当下环境，璇儿少发文、合规发文，才更显赤诚。

也恳请各位老师，评论区只交流产业逻辑、行业知识，不聊具体操作、标的买卖，我们安稳同行。

算力迭代的大趋势不会止步，守住底层产业逻辑，放平心态穿越行业周期，一起深耕AI下半场的端侧赛道。

风险提示

本文仅围绕端侧AI相关政策、产业链发展逻辑做客观科普解读，不构成任何板块、细分品类的研究操作指导。行业走势受政策调整、地缘环境、供需周期、技术迭代等多重因素影响，本文不对行业涨跌做预判，所有行业研究请大家独立思考。

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