北京
Stephanie Link的眼睛盯着屏幕，标普500距离历史高点只差1.5%，纳斯达克下了5%，小盘股罗素2000滑落15%，道琼斯刚摸到新纪录。资金正从超大市值科技股涌向医疗、金融、网安和消费品——消费品板块交易价已站上历史高位。在Hightower担任首席投资策略师的Link觉得，被抛售的标的里藏着机会。
她在CNBC的节目上把话说得很直接：“我想回到那些被打下来的股票……美光、闪迪、博通和英伟达正在给我们进场的机会……是时候进入这些名字了。”Link把范围进一步收窄，补充道“从技术面和基本面两个角度看，我认为美光和闪迪……现在可能是投资者试探性下水的时候。”
这波轮动由特朗普关于美伊停火协议取消的发言触发，油价走高，投资者削减拥挤的赢家仓位。但纳斯达克100年初至今仍涨了16.8%，罗素2000同期涨幅达18.7%，说明轮动本身有持续性。Link的逻辑并不复杂：超大市值科技股正经历资金出逃导致的抛售，而这恰好是她的购物清单。
盯上同一张清单的还有Charles Schwab的Kevin Gordon。他看到的图景不同：油价上涨在历史上会把资金推向英伟达和博通这类超大盘科技股，作为避险选择，而不是美光这样的内存厂商。Gordon在市场结构层面亮了黄牌。
Link的论述在美光科技身上有最完整的投射。这家代码MU的公司在第三财季交出414.56亿美元营收，超预期17.60%，非通用会计准则每股收益25.11美元，超出共识23.79%，连续第7个季度超预期。毛利率从去年同期的37.7%拉升至84.6%。首席执行官Sanjay Mehrotra对投资人表示“美光创纪录的第三财季业绩和更强的第四季度展望，反映了内存在AI时代的战略价值。”第四季度指引是500亿美元营收和31美元每股收益。
基本面亮眼，股价却崩了。美光财报后跌掉19%，闪迪跌了29%。两份超预期的成绩单，被下跌行情吞得干干净净。预测市场给出的赔率显示，美光月底前触及1320美元的概率是57%，这组数字让Link关于时点的判断拿到了短期支撑，Gordon的审慎信号暂时落在下风。
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
